Constellation Software (CSU)

Réponses

• iSmile

  septembre 2025 Vote Up0Vote Down

  C'est le problème des fondateurs quasi irremplaçables.
• philrancourt

  septembre 2025 Vote Up0Vote Down

  iSmile a dit :

  C'est le problème des fondateurs quasi irremplaçables.

  Il demeure quand même sur le CA et ses collègues lui souhaitent un rapide rétablissement... espérons pour lui que ce ne soit pas trop grave.
  
  Des gens comme Mark Miller et Jamal Baksh sont là depuis 20 ans. Ils semblent y avoir une culture assez forte, pas sûr que c'est juste un one-man show 
• iSmile

  novembre 2025 Vote Up0Vote Down

  Plutôt sûr du contraire. L'allocation du capital est très décentralisée et cela fait partie du modèle d'affaires.
• cynetos

  novembre 2025 Vote Up0Vote Down

  https://www.bnnbloomberg.ca/investing/investor-outlook/2025/11/04/investor-outlook-desjardins-starts-coverage-on-constellation-software-group-with-buy-ratings/
• iSmile

  décembre 2025 Vote Up0Vote Down

  iSmile a dit :

  C'est le problème des fondateurs quasi irremplaçables.

  C'est un des risques que je vois avec Knight Therapeutics ( GUD.TO). Qu'arriverait-il à mon investissement si Gudman partait subitement. Dans ce cas, pas certain que la culture d'entreprise comblerait son départ, comme c'est le cas pour Constellation Software.
• philrancourt

  décembre 2025 Vote Up1Vote Down

  
  
  Mark Miller était un programmeur à la base... intéressant
• pool

  15 jan Vote Up0Vote Down

  Si la peur de l'IA sur les titres de software est plus grande que ses effets sur le secteur, que la croissance de csu continu , 2880$ serait le prix d'entrer à la Terry Smith, pour avoir un taux de rendement des fcf équivalent au bond du trésor 10 ans. 
• pmp

  20 jan Vote Up0Vote Down

  Par curiosité, à 2 700$, est-ce un bon point d'entrée dans Constellation? 
  
  Et, comment vous évaluez la Cie, sur base de Cash Flow d'opération ou Free cash flow? 
  
  Je sais qu'il ne faut pas oublier de convertir les chiffres des EF en $ CAD? 
  
  
  
• Driveshoe

  23 jan Vote Up0Vote Down

  Ce n’est pas un bon point d’entrée si tu crois que l’AI va rendre leurs logiciels obsolètes.  Là est la question.  Aussi garder en tête que leurs logiciels sont des systèmes pour entreprises, difficilement remplaçable.  À titre d’exemple, je ne vois pas quand ChatGPT pas remplacer Quickbook dans mon entreprise.
  
  Prendre une petite position peu avant les prochains earnings pourrait être une bonne idée.
• iSmile

  25 jan Vote Up0Vote Down

  Un bon résumé :
  
  
  
• Driveshoe

  4 fév Vote Up0Vote Down

  Le prix de l’action est maintenant à 2 240$/action.  Quel sera le prix planché?  2 200$, 2 000, 1 800$ ou moins que 1 600$?  Sans avoir fait d’ analyse sérieuse pour tenter d’estimer le prix plancher car je n’ai pas l’intention de vendre, mon guess est le mouvement pessimiste va amener le prix entre 1 800$ et 2 000$.   Quel est votre guess?
• Jeff

  4 fév 4 fév modifié Vote Up0Vote Down

  Mon guess est qu'autours de 2200$ est pas mal le prix plancher pour la compagnie à moins qu'on connaisse un krash boursier où là ca va aller plus bas.  2200$ est pas mal la valeur du titre en 2022 - 2023 ce qui devrait être un bon support pour le titre.
• Driveshoe

  4 fév Vote Up0Vote Down

  Jeff a dit :

  Mon guess est qu'autours de 2200$ est pas mal le prix plancher pour la compagnie à moins qu'on connaisse un krash boursier où là ca va aller plus bas.  2200$ est pas mal la valeur du titre en 2022 - 2023 ce qui devrait être un bon support pour le titre.

  Ton guess semble bon à cette heure car le titre est maintenant à 2 480$ l’action!
• iSmile

  11 fév Vote Up0Vote Down

  Au prix de 1$ je vais prendre le contrôle et vivre richement de ses FCF2S.
• philrancourt

  20 fév 20 fév modifié Vote Up0Vote Down

  https://financialpost.com/pmn/business-pmn/ai-boom-is-triggering-a-loan-meltdown-for-software-companies-credit-weekly
  
  Si je comprends bien l'article, ce serait plus difficile pour le private equity d'emprunter pour acheter des compagnies de logiciels. 
  
  Constellation utilise aussi la dette mais elle génère aussi de bon cash flow. Combiner à des multiples beaucoup plus bas, c'est peut-être une situation à son avantage.
• philrancourt

  2 mar Vote Up0Vote Down

  https://investors.sabre.com/news-releases/news-release-details/sabre-corporation-adopts-limited-duration-shareholder-rights
  
  Constellation accumulerait des actions de Sabre...
  
  @mistert, tu pourrais bientôt devenir actionnaire de Sabre ;-) 
  
  
• mistert

  3 mar Vote Up0Vote Down

  Dans les faits, oui, Sabre a des logiciels au coeur des activités des compagnies aériennes.
  Des logiciels qui ont un "switching cost" élevé.
  
  Toutefois, le bilan de Sabre semble à première vue peu attirant...
• philrancourt

  6 mar Vote Up1Vote Down

  La situation vient de se rétablir avec la direction de Sabre
  
  https://investors.sabre.com/news-releases/news-release-details/sabre-and-constellation-software-enter-strategic-governance
• mistert

  15 mar Vote Up0Vote Down

  C'est la saison des impôts.
  Mes actions de Lumine et Topicus ont été vendus en 2025.
  
  Ces actions avaient été reçus sous la forme d'un dividende spécial en nature de la part de Constellation Software en 2025.
  Quel est le prix de base que je dois utiliser pour déterminer mon gain en capital ?
  Le prix le jour de l'émission ?
  La case 20 de mon relevé 18 est vide...
  
  Merci....
  
  
• eric

  16 mar Vote Up0Vote Down

  Je n'ai pas trop fouillé, mais comme les actions ont été versés via un dividende, le montant de leur valeur a possiblement été inclus sur un T5 en 2023.  Si c'est le cas, cette valeur devrait être ton cout de base pour déterminer ton gain en capital.  Il y aurait lieu de fouiller un peu plus mais ca pourrait être une piste
  
• mistert

  16 mar Vote Up0Vote Down

  J'ai trouvé ceci:
  
  "As a result, the Spin-Out Shares are expected to have a nominal fair market value of US$0.0001 per share at the time of the Dividend.  (See the Lumine Group Inc. final prospectus dated February 6, 2023 (the “Final Prospectus”), filed on SEDAR, for more information.) "
  
  Source:
  https://www.luminegroup.com/statutory-filings/fair-market-value-of-lumine-group-spin-out-shares/#:~:text=February 16, 2023,the time of the Dividend.
• pool

  27 mar Vote Up2Vote Down

  Mohnish Pabrai a investis dans constellation topicus et lumine via son nouveau fond wagn (Pabrai wagons etf) Il explique sa prise de position.
  
  Pour ceux qui manque de temps aller directement de la minutes 9 à 15