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IPG Photonics Corporation (NasdaqGS:IPGP)

Bonjour à tous, 

Est-ce que certains d'entre vous connaissent ou
suivent le titre ?

Sinon en voici une brève présentation : 

Voici la présentation de leur activité : 

IPG Photonics Corporation develops and manufactures a range of
high-performance fiber lasers, fiber amplifiers, and diode lasers used in
various applications, primarily in materials processing worldwide. The
company's laser products include low, medium, and high power lasers; fiber
pigtailed packaged diodes and fiber coupled direct diode laser systems;
high-energy pulsed lasers, multi-wavelength and tunable lasers, and
single-polarization and single-frequency lasers; laser diode chips and packaged
laser diodes; and high power optical fiber delivery cables, fiber couplers,
beam switches, chillers, scanners, and other accessories. It also provides
erbium-doped fiber and Raman amplifiers, and integrated communications systems,
which are deployed in broadband networks, such as fiber to the home, fiber to
the curb, passive optical networks, and dense wavelength division multiplexing
networks; ytterbium and thulium specialty fiber amplifiers and broadband light
sources; and single-frequency, linearly polarized, and polarization-maintaining
versions of its amplifier products. In addition, the company offers integrated
laser systems, industrial grade ultra violet excimers, and diode pumped solid
state and picosecond laser micromachining systems; specialized fiber laser
systems for material processing applications; and welding seam stepper and
picker, a fiber laser welding tool for use in automotive assembly, appliances,
rail cars, and other sheet metal fabrication. Its lasers and amplifiers are
also used in advanced, communications, and medical applications. The company
markets its products to original equipment manufacturers, system integrators,
and end users through direct sales force, as well as through agreements with
independent sales representatives and distributors. IPG Photonics Corporation
was founded in 1990 and is headquartered in Oxford, Massachusetts.

Le
secteur d'activité est dominé par une entreprise privée qui possède environ 30
% du marché et la balance est occupée par plusieurs autres petits joueurs, dont
IPGP. Voici deux articles sur Seeking Alpha qui parle du titre. 

http://seekingalpha.com/article/3979233-true-value-ipg-photonics

http://seekingalpha.com/article/4015105-ipg-photonics-looks-create-value-laser-focus-aimed-future-growth

L'entreprise
possède une capitalisation boursière de plus de 5 milliards et se transige
actuellement à près de 22 fois les bénéfices soit ce qui est dans la moyenne de
ses 5 dernières années. Le P/B est actuellement à environs 3.5x ce qui est dans
les plus bas niveaux depuis les 5 dernières années. L'entreprise a généré un
ROE moyen annuel supérieur à 18% depuis 2010. L'entreprise possède un solide
bilan avec près de 700 millions de dollars en encaisse avec seulement environ
20 millions de dettes. C'est ici que je trouve que l'entreprise pourra tirer
son épingle du jeu avec des acquisitions stratégiques sur tout si un
marché baissier arrive.

L'entreprise
continue d'augmenter ses dépenses en recherche et développement ce qui est
essentiel dans ce secteur pour conserver générer une croissance. 

La
marge de sécurité qu'offre le bilan combiné à un prix raisonnable compte tenu
d'une entreprise qui a augmenté ses profits à plus de 15 % annuellement sur les
5 dernières années ma convaincu d'acheter quelques actions. 

Je dois tout de même pousser mon analyse plus loin avant de prendre une position plus importante. 

Je suis curieux d'entendre vos commentaires. 

Réponses

  • 9 Réponses trié par Votes Date
  • Personnellement une croissance de 15%annuelle à 22x les profits je trouve pas ça un deal sans être très dispendieux...  Sinon je ne connais pas cette entreprise.
  • Je ne connais pas beaucoup l'entreprise mais je me rappelle que c'était un chouchou de 2014 :

    http://forum.entrepreneurboursier.com/portefeuille/chouchous2014.html
  • philrancourt a dit :

    Je ne connais pas beaucoup l'entreprise mais je me rappelle que c'était un chouchou de 2014 :

    http://forum.entrepreneurboursier.com/portefeuille/chouchous2014.html

    Oui Phil, et c'est encore mon chouchou vu que je utilise leurs produits dans mon travail!
    il y a une baisse aujourd'hui de 3% peut être un bon point d'entré!

  • Stock in Focus: IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP)

    G Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) currently has a 6 month price index of 1.20806. The six month price index is easily measured by dividing the current share price by the share price six months ago. A ratio above one indicates an increase in share price over the six month period. A ratio below one indicates that the price has decreased over that specific period.

    Traders might also be keeping an eye on the Piotroski Score or F-Score. The score is named after its developer Joseph Piotroski who created a ranking scale from 0-9 to help determine the financial strength of a company. IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) currently has a Piotroski Score of 4. To arrive at this score, Piotroski gave one point for every piece of criteria met out of the nine considered. In terms of profitability, one point was given if there was a positive return on assets in the current year, one point if operating cash flow was positive in the current year, one point for higher ROA in the current period compared to ROA for the previous year, and one point for cash flow from operations greater than ROA. In terms of leverage and liquidity, one point was given for a lower ratio of long term debt in the current period compared to the previous year, one point was given for higher current ratio compared to the previous year, and one point if no new shares were issued in the last year. In terms of operating efficiency, one point was given for higher gross margin compared to the previous year, and one point was given for a higher asset turnover ratio compared to the previous year. In general, a stock with a score of 8 or 9 would be considered strong while a stock with a score from 0-2 would be considered weak.

    Investors may also be watching company stock volatility data. IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP)’s 12 month volatility is presently 28.772300. The 6 month volatility is 24.231000, and the 3 month is noted at 29.483500. Stock price volatility may be used to identify changes in market trends. When markets become very volatile, this may point to a change in investor sentiment. Watching volatility in combination with other technical indicators may help investors discover important trading information.

    Diving in a bit further, we can take a quick look at the Q.i. (Liquidity) Value. IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) has a present Q.i. value of 32.00000. This value ranks stocks using EBITDA yield, FCF yield, earnings yield and liquidity ratios. The Q.i. value may help spot companies that are undervalued. A larger value would represent low turnover and a higher chance of shares being mispriced. A lower value may indicate larger traded value meaning more sell-side analysts may cover the company leading to a smaller chance shares are priced improperly.

    Investors keeping an eye on shares of IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) may be examining the company’s FCF or Free Cash Flow. FCF is a measure of the financial performance of a company. FCF is calculated by subtracting capital expenditures from operating cash flow. Currently, IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) has an FCF score of 0.979493. The FCF score is an indicator that is calculated by combining free cash flow stability with free cash flow growth. Typically, a higher FCF score value would indicate high free cash flow growth. The company currently has an FCF quality score of 3.416084. The free quality score helps estimate free cash flow stability. FCF quality is calculated as the 12 ltm cash flow per share over the average of the cash flow numbers. With this score, it is generally considered that the lower the ratio, the bette

  • 30 Jan modifié Vote Up0Vote Down
    Pour les intéressés, l'entreprise a divulgué des résultats préliminaires supérieurs aux attentes aujourd'hui. 

    Au début du mois, l'entreprise a également présenté les occasions de croissance pour les prochaines années. 

    Voici les liens : 


  • @GroupePetroria

    Personnellement une croissance de 15%annuelle à 22x les profits je trouve pas ça un deal sans être très dispendieux...  Sinon je ne connais pas cette entreprise.

    Je suis curieux de connaitre ton taux de rendement exigé sur tes placements pour ne pas être intéressé par un un P/E de 22 et une croissance de 15 % ? Ou du moins qu'elle croissance demanderais-tu pour un tel P/E ? 

     

     
  • Environ le même taux que la croissance .

    P/e 15 = croissance de 15% soutenue
    P/e 22 = croissance de 22% soutenue
  • Daccord Merci, 

     Ça te fait une bonne marge de sécurité. 
  • Pas_77 a dit :

    Daccord Merci, 


     Ça te fait une bonne marge de sécurité. 
    C'est le but, ça permet de faire du profit et de voir venir si la croissance diminue.  C'est lorsque la croissance est de 50% que c'est difficile à évaluer.  Je ne suis jamais à l'aise avec un P/E de 50...  Exemple XPEL.  La plus petite erreur de parcours peut faire tout tomber.
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