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Jon
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Nouvelle position ce matin! C'est pas "valeur" mais relativement raisonable compare a d'autres titres Cloud (payer ~40x P/E-futur pour un un titre avec un ROE de 35, je peux vivre avec ca). Le titre a 31% YTD a monte moins qu d'autres les secturs …
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Derniere comparison MKL vs BRK.B pour un bout de temps puisque j'ai vendu le reste de ma position de MKL ce matin a $1,105, le titre s'etant bien apprecie depuis un mois de $800/900 apres les resultats Q2. Je boucle la position avec un profit modes…
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La lettre 2020 Semi-annuelle de Barrage est dortie: https://barragecapital.com/en/publications/letters/ Un ton pessimiste et pas mal conservateur en general, ca fait reflechir! Il utilise l'example de Berkshire/Buffet en detail, eux qui achetaien…
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Markel (-16.6%) et Berkshire (-15.7%) en arrachent toujours, Berkshire est toujours en faible avance. Je les compare l'un a l'autre puisque j'avais vendu BRK pour acheter MKL (aka "mini-Berkshire") on 2019. La lettre Q2 de Giverny Capital Assett Ma…
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Le fil "Podcasts sur l’investissement" m'a aussi fait ecouter ces podcast "invest like the Best". Par co-incidence, j'ai selectionne le meme que @jfmorissette, celui sur Pat Dorsey: http://investorfieldguide.com/dorsey/ La raison que je commente ic…
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Bonne fin de semaine pour Knight; il y a avancement dans les deux fronts que je surveillais: 1) Knight Therapeutics Announces CVM Approval of the Tender Offer for remaining 48.8% of Grupo Biotoscana Etape partielle, on en a encore pour 20 juillet +…
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Pour l'avantage de McDo a court terme, ce n'est pas les parc pour enfants puisqu'ils sont fermes. McDo s'en tire bien puisqu'ils avaient deja le "take-out" dans tous leurs restos 'pignon sur rue'. Ce n'etait probablement pas vrai pour les banniere…
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Les resultats du trimestre "desastreux" sont sortis: https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-reports-second-quarter-results-100000934.html A premiere vue, le "bears" et les "bulls" vont tous les deux y trouver des arguments pour justifier leur positi…
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Le meilleurs temps pour acheter est quand une excellente compagnie fait face a des problemes temporaires. Le probleme ici est que la pandemique n'a rien a voir avec Heico a l'interne, mais il y a une vrai incertitude a savoir combien de temps les g…
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Il ne semble pas avoir plusieurs fonds mutuels qui ont et CSU et JKHY. J'en ai trouve un: 'TCW New America Premier Equities'. Constellation est la ponderation la plus grande a 13.8% (ca ressemble beaucoup a mon portefeuille reel!), et Jack Henry es…
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Constellation versus Jack (ratio en parentheses sont moyennes sur 5-ans - donc depuis la lettre de 2015) CSU: Market Cap: 32.6B P/S: 7 (5.3) P/B: 33 (27) P/CF: 33 (24.8) Rendement 5-ans et 10-ans: 26.1% et 44.3% JKHY: Market Cap: 14.2B P/S:…
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Coller les notes de la lettre de Constellation SW (trop long pour un seul post)! We reviewed one of our perennial favourite HPCs this quarter, Jack Henry and Associates, Inc. (“JKHY”). The company’s values are those to which we aspire and their mul…
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Merci @phil! La force de ce forum est vraiment la contribution de plusieurs! Il y a des 'leads' sur beaucoup de titres ce qui beneficie tous! J'ai decide de contribuer un peu plus apres quelques ans plus passifs. La nuit porte conseille sur Knigh…
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Semestre decevant. Ca ne doit pas etre evident d'integrer une acquisition d'envergure a (tres longue) distance de facon virtuelle. Il etait interessant de savoir que GBT etait en fait 4 compagnies pas tres bien integrees elles-memes en terme de syst…
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Un invite a Market Call sur BNN parle de MTY Food. Il dit avoir recontrer Eric Lefebre il y a quelques semaines, et "c'etait pas si pire que ca en a l'air". Eric aurait dit que MTY realise en se moment 80% de son chiffre de vente, en combo de: 1…
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Merci! Je vais etudier le truc du lien. Je ne pense dans que le vrai cout est dans un frais charge explicitement, c'est plus subtil dans le taux d'echange paye, versus le spot rate de la banque du Canada. C'est comme quand to voyage aux USA et u…
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Mon plus gros changement comme investisseur depuis environ deux ans est que j'ai finalement surmontre ma reticence a acheter des titres americains a cause des frais 2-3% de conversion $CDN -> $USD a l'achat et du 'risque de fluctuation devise' pa…
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J'aiguise mon crayon sur Heico puisque je suis tres impressione par l'article sur Forbes publie ici (merci!). Je ne connaissais pas trop, mais Heico est dans le portefeuille de Giverny Capital. Il y a une belle description sur la letter de GCAM pub…
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J'ai commence une position de depart (1%) dans CPRT at $84.90 vendredi dernier. C'est pas une aubaine, et j'aurais aime payer le meme prix que lors de mon dernier commentaire (~$77), mais en recul compare a $92. La these: 1. Management / business: …
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C'est assez fulgurant la remontree du titre. Clairement, la descente jusqu'a $15 etait trop abrupte. Bravo quand meme a ceux qui ont ajoute dans les bas $20s. Je n'ai ni vendu, ni augmente. J'ai hate de voir l'impacte sur le prochain trimestre et …
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Je ne crois pas qu'il y a de connections entre la projection de revenus pour 2020 et le 'close' de GBT. Je ne suis pas comptable mais si je comprends bien, puisque Knight possede deja 51% de GBT (majoritaire), ils peuvent deja reconnaitre 100% des …
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Wow. Je ne sais pas quoi dire de plus! Le titre a monte recemment, donc certains ont vu le coup venir! Le tele-travail est positif pour eux avec leurs Apps video-conference. Ils ont achete deux / trois relativement grosses aquisitions qui etaie…
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Interesssant que Bershire est en fait le holding le plus important du portefeuille d'actions de Markel. Donc posseder Markel est aussi posseder un peu de Berkshire indirectement! https://www.holdingschannel.com/13f/markel-corp-top-holdings/
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Je vois plusieurs commentaires sur le fil de Berkshire discutant si Buffet etant rendu a la fin de son parcours est deja en mode de 'preserver sa perenite'. Un jour, il quittera - j'espere de son vivant! Entre temps, j'avais pris la decision de ve…
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Je commence mes recherches sur ce titre, ayant aussi vu la note dans la lettre de Giverny et dans le portefeuille de COTE100. A premiere vu, les metric financiers sont impressionants: haut ROE, basse dette, bonne croissance. Le titre a tres bien f…
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@philrancourt: moi je n'ai pas trop aime puisque je n'aime pas me faire "diluer"! Je suis aussi perplexe puisque pas plus tard que le 27 mars, on nous dit qu'on va faire une pause sur les acquisitions. Soit ils on mal calcule et ils avaient pas …
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Il faut s'enligner sur la question pour en tirer de bonnes conclusions! Quand je lis "portefeuilles", le lis 'la somme des titres boursiers'. Si la question est l' "actif total", au prix des maisons (et probablement aux actifs dont certains deja …
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A ce niveau la, "chanceux" est le bon terme. Si Caltex avait accepte leurs offres initiales, le bilan de Couche-Tard serait beaucoup plus stresse aujourd'hui! C'est tranquille a ce niveau, mais j'imagine de Couche-Tard negocie toujours... mais que…
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Excellente entrevue avec Bouchard, fortement recommendee a tous les actionnaires de Couche-Tard. En ecoutant, ma reflexion est qu'un tellement gros facteur dans une entreprise est le leadership et vision de ses dirigents! En plus de la decentralisa…
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Merci @jfmorissette! Ce file du blog est sur Couche-Tard, mais quelle horreur les etats de nos centres de personnes agees! L mauvaise gestion de nos aines sera sans doute la plus grande lecon et action corrective du COVID-19.... A la fin quand Bo…