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iSmile
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Au prix de 1$ je vais prendre le contrôle et vivre richement de ses FCF2S.
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Pour moi c'est : Constellation Software Topicus Aodobe Fortinet Arista Network Pour les 3 premiers, les logiciels sont dans une mauvaise passe à cause de l'hypothèse de la disruption par l'IA. Je ne crois pas que ces trois là vont être disruptés p…
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En ce qui me concerne, je préfère l'achat en plusieurs étapes. Par exemple, 25% de la position souhaité pour une premier achat, 50% pour une deuxième tranche si le titre continue de baisser de manière assez importante et 25% en réserve.
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Un bon résumé :
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philrancourt a dit : 2. Why I prefer Topicus over Constellation or Lumine https://substack.com/inbox/post/179072167 Constellation détient plus de 48% de Topicus et 61% de Lumine, alors en tant qu'actionnaire de Constellation, on profit…
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bernard a dit : Détenir des titres individuels vise habituellement comme objectif de battre des indices de référence. Toutefois, plus on en possède, et plus les probabilités de se rapprocher de la moyenne, donc d’un ETF de référence, augmenten…
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Dans le cas de Topicus : Chiffre d'affaires TTM au 30 sept 2025 = 2,471,419 millier $ can après conversion Marge de free cashflow "normalisée" : 25% Free cashflow normalisé = 25% X 2,471,419 millier $ = can 617,656 millier $ can Taux de croissa…
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Pour moi, contrairement à Constellation Software, le problème pour Lumine et pour Topicus est un problème d'évaluation. J'ai besoin d'une marge de sécurité plus grande, car elles n'ont pas fait leurs preuves autant que Constellation Software. Oui, e…
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iSmile a dit : C'est le problème des fondateurs quasi irremplaçables. C'est un des risques que je vois avec Knight Therapeutics ( GUD.TO). Qu'arriverait-il à mon investissement si Gudman partait subitement. Dans ce cas, pas certain que l…
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Pour ce qui est du rachat d'actions, est-ce une bonne idée de le faire lorsque le coût du capital est plus élevé que le rendement du capital investi? Serons-nous de retour à l'inverse? Je crois que le remboursement de la dette serait une meilleure i…
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Nettement inférieur moi aussi, surtout à cause de Constellation Software et Spin-offs et Fiserv.
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Plutôt sûr du contraire. L'allocation du capital est très décentralisée et cela fait partie du modèle d'affaires.
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philrancourt a dit : Je ne sais pas comment Gemini peut savoir ça. Les compagnies ne font jamais de ventilation aussi précise des revenus par produits pour des raisons compétitives évidentes. Adobe se contente de diviser ça en Digital Experienc…
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Selon Gemini, et je cite "la part des revenus d'Adobe XD par rapport au total des revenus d'Adobe était extrêmement minime, de l'ordre de moins de 0,1 % (17 millions de dollars divisés par plus de 17 milliards de dollars)." Le "lunch" actuel à mang…
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C'est le problème des fondateurs quasi irremplaçables.
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Gemini m'en a fait ce résumé : Je vous fournis un résumé de la conférence téléphonique de Constellation Software qui a eu lieu le 22 septembre 2025 au sujet de l'impact de l'IA sur les entreprises de logiciels, en me basant sur les informations dis…
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Merci @bernard
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Je regarde évoluer les Métrics pour Adobe et je ne comprend pas l'évolution actuelle du prix de l'action. Je suppose que c'est due au narratif concernant sa disruption pas l'IA, mais je n'y crois pas. Je crois au contraire qu'Adobe va bénéficier de …
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Merci @philrancourt pour tes commentaires. Je me demandais juste s'il y avait un lien entre ce qui s'est dit lors de la "Conference Call" et la baisse du titre hier. J'essais d'accéder au PDF de la conférence avec le lien du site de la compagnie et…
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Est-ce qu'il y en a parmi vous qui ont eu la chance, ce matin, d'écouter la conférence au sujet de l'impact de l'IA sur Constellation Software?
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Oui, genre de titre volatile qu'on achète avec parcimonie et qu'on met dans une canne pour ne l'ouvrir que beaucoup plus tard. Il ne faut pas avoir le mal de mer.
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Hé lala!
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Dans le cas de PGR, le CAGR de B pour les 10 dernières années à été de 16, mais il y a eu accélération marqué depuis 2022-2023. En appliquant le même genre de calcul que pour KNSL, je trouve qu'actuellement l'action de PGR est a un prix correct.
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Personnellement je trouve que l'évaluation basée uniquement sur le P/B n'est pas convenable, car ça ne dit rien sur ce qu'on achète. Il manque une partie importante, ce qu'on obtient en échange. Dans le cas de KNSL, il faut regarder la croissance d…
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Merci pour l'article sur Kinsale. Je suis actionnaire depuis un peu plus d'un an. La première fois que j'ai analysé les métriques de cette compagnies, je croyais qu'il y avait erreur tellement ils étaient bons.
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Autre chose pour laquelle je suis récalcitrant, c'est que la croissance future dépend beaucoup de la Chine.
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Oui en effet, beaucoup de dette et je n'aime pas ça. Son ratio Dette sur Free cashflow est de 4,2. Ce qui veut dire qu'il lui faudrait plus de 4,2 ans de FCF pour rembourser sa dette. Par comparaison encore ODFL n'a pas de dette.
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C'est une entreprise cyclique, c'est le moins qu'on puisse dire, et je n'aime pas trop investir dans les entreprises cycliques. Mais il faut admettre que sa feuille de route est très bonne et le prix actuel est une aubaine selon moi. Mais l'autre po…
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La récompense est venu rapidement avec les résultats. Je m'attendais à pouvoir ajouter à ma position, mais le marché ne m'a pas laissé le temps.
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Patofthepig a dit : En un mot: marque forte. Oui, mais qu'est-ce qui fait que la marque est forte. Je suis client et c'est vrai que leurs vêtements sont confortables, que la livraison est impec, mais d'autres ne peuvent-ils pas faire la …