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Tu n'as pas à prier trop fort Sergio... depuis la mi-2011, Landqart est déficitaire et vient nullifier tous les profits de Dresden. On espère que Landqart va finir par produire des revenus ou qu'ils vont fermer la division. Sans Landqart, on parle p…
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Je suis d'accord, Fortress devrait se départir (ou fermer) Landqart. La performance de Dresden, de Thurso et de LSQ sont celles qui vont faire augmenter la valeur de l'entreprise.
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Une entrevue avec Marco Veilleux sur LSQ: http://www.radio-canada.ca/emissions/des_matins_en_or/2010-2011/chronique.asp?idChronique=213906 90% de l'équipement en place va servir pour la production de pâte, et tout ça payé 1$...
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Je crois que tu es trop bear Sergio. Voici un exemple: J'achète un actif pour 100k en utilisant un modèle location-achat, avec un taux de 5%. L'actif me procure un rendement de 25%. La dépréciation de l'actif est de 5%. Personne d'autre ne peut ac…
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Pas que je veuille jeter de l'huile sur le feu, mais je crois pas que Q1 va être très bon. Par contre, tout dépendant du outlook et des nouvelles concernant les commandes a Landqart, il y a de bonnes chances pour que le titre se raffermisse en antic…
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J'ai 34 ans ici et je ferais bien partie d'un club d'investissement si j'en trouvais un bon.
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Un bon article sur l'innovation chez Google: http://www.lesaffaires.com/blogues/olivier-schmouker/les-8-secrets-de-google-pour-innover-radicalement/542802
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D'après moi Sulser paie pour l'erreur de la cogen et aussi la piètre performance de Landqart. Faut pas oublier que ya eu un ajout de capacité à Landqart juste avant de manquer de contrats. Sans Landqart, Fortress se transigerait surement encore auto…
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Dans le cas de Fortress Paper, les unités sont maintenues de façon indépendantes avec un management propre à chacune. Le overhead en haut des unités n'est pas énorme. De plus, les unités, malgré qu'elles fassent partie d'un tout, peuvent très bien ê…
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Donc pour toi, le «manque de focus» est un coût d'exploitation dans le sens où ils ne pourraient pas retenir les employés clés s'ils ne permettaient pas à leur staff de faire ce qu'ils veulent 20% du temps... C'est intéressant, je ne l'avais jamais …
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En fait, les "charges spéciales" ne sont pas liées à des activités compliquées mais plutôt à une comptabilité moins claire liée à l'implantation de IFRS. Par exemple, les "fair value adjustments" sont de nouvelles charges à comptabiliser en fonction…
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Que voulez vous dire par des résultats financiers difficiles à comprendre? J'ai été voir les états financiers et je n'ai rien vu de particulièrement complexe.
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Merci à tous, j'ai réussi à acheter un lot de $10000 dans mon CELI... j'avais pas pensé aux intérêts courus a payer par contre, je vais devoir faire une vente pour couvrir.
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Je m'intéresse à la débenture qui a été transigée à 107.00$. Quand je regarde les lots transigés, je vois des lots de 1000 unités minimum. Est-ce donc dire qu'il faut acheter pour 107k afin d'accéder à la débenture? Sinon, quel est le ratio d'échang…
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Atrium a une facilité de crédit de $325M extensible à $425M qui vient à renouvellement à la fin 2014 (7 nov), donc je sais pas trop si on regarde la même chose ou pas... Ils ont donc $225M potentiel disponible en financement. La dette n'est pas pa…
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En gros, ils utilisent leur cashflow pour faire l'acquisition de concurrents et consolider le secteur, ou encore pour acheter un fabricant dans un marché nouveau. Ils font l'acquisition à un prix de 5-7x les earnings, puis ils consolident les opérat…
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Sandstorm est une sorte de Silver Wheaton qui fait dans l'or plus que dans l'argent. Leur modèle d'affaire consiste à prêter de l'argent en retour de production future à faible coût (par exemple, prêt de $20M pour la construction d'une mine avec com…
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Vancouver est un cas spécial. Il y a une forte injection d'argent des immigrants qui viennent de l'Asie dans l'immobilier, ce qui contribue à maintenir les prix plus élevés. Alors j'ose mieux ne pas me prononcer. Si j'avais un 2$ à mettre sur un e…
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Je vais être contrarian dans cette discussion, je ne crois pas qu'il y aura une correction immobilière au Canada. Je crois qu'au pire le marché va stagner pendant plusieurs années. Les faibles taux d'intérêts vont continuer de soutenir le marché pen…
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Le problème c'est qu'avec IFRS et les updates de normes depuis les années 2000, il y a beaucoup de ménage à faire pour vraiment comprendre les états financiers de nos jours. Malheureusement, les résultats sont souvent pas très représentatifs des act…
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Je ne connais pas de livre (non pour comptables) qui sont bons en ce qui a trait aux états financiers. Par contre, je suis prêt à répondre aux questions sur les états financiers (ou leur lecture) sur ce forum s'il y a des intéressés.
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Voici mon évaluation de l'EBITDA de Fortress Paper pour 2014-2015 tout dépendant du prix spot pour la pâte: Spot 800$ = EBITDA 218M$ Spot 1150$ = EBITDA 380M$ Spot 1500$ = EBITDA 520M$ À un ratio de 4x l'EBITDA, la valeur de l'action se situ…
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Ce que les analystes ne mentionnent pas c'est que la pâte produite par les différentes usines n'est pas de la même qualité. Par ailleurs, il peut en coûter jusqu'à 300$ par tonne de plus à convertir de la pâte de moins bonne qualité en rayon. Le pri…