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Sergio
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Réponses
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2$ par action à long terme n'est même pas déconnant à vrai dire...
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Merci poru ton admiration, même si je crois qu'il n'y a pas vraiment de quoi :-). Je pense en fait que DELL est correctement pricée pour le pire cas, et que j'ai un potentiel de croissance rentable gratuit. J'admire M. Dell et je prends une toute p…
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Moi ça me surprend pas ! Si tout le monde me disait que c'est bien, je n'y croirais plus moi-même : je me dirais qu'il y a sans doute un problème et que cette action n'a pas grand chose à faire chez moi. C'est comme si tout le monde me disait en 200…dans Vos 3 plus grosses positions et 3 titres méconnus que vous possédez Commentaire de Sergio décembre 2012
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J'en connais un de plus qui va encore pas "bien m'aimer" et dire qu'il préfère BAC dans mes idées... sniff :-)dans Vos 3 plus grosses positions et 3 titres méconnus que vous possédez Commentaire de Sergio décembre 2012
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idem. Pas l'temps d'niaiser avec les dividendes quand on peut racheter des actions en dessous de 20 USD
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Je suis heureux de voir que beaucoup m'aiment bien, mais pas assez pour ignorer AIG :-)
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Je regarde le breakdown par clients et fais une approximation simpliste : Grandes boîtes environ 1,9 milliards de résultat opérationnel Gouvernement 1,6 milliards Small & medium 1,6 milliards Particuliers : 0,4 milliards Je suppose que PC r…
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Je ne suis pas certain que tout soit partagé, surtout que les services ont été faits par des acquisitions et je serais vraiment étonné que tout soit mutualisé. Les clients corporate ont leur interlocuteurs dédiés par rapport à mon expérience. Ainsi,…
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Je pense que les coûts peuvent être ajustés, car sur les produits perso, on pourra tous les couper. Le base de coûts n'a pas pour moi de raison de rester constante dans ce cas là (si la marge operationnelle corporate est plus élevée, cela signifie a…
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Pour moi, le scénario pessimiste est que DELL fasse comme HP, et qu'ils se calment ensuite pour générer un FCF sans plus rien faire, parce que Dell n'a pas spécialement envie de perdre qqs milliards (le fondateur étant aux commandes). C'est à dire…
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Justement, c'est parce que c'est ennuyeux que c'est bien. Pas besoin de R&D et d'innovation là-dedans, et il n'y a pas d'effet de mode. Je préfère 1000 fois un business comme celui-ci qu'Apple.
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..et pour la France, je ne vous en parle même pas... Tu as bien raison ! Notre projet à terme est d'essayer de changer cela en France justement... On verra ce que ça donne. @ Snowball : Mdr ! Je sais pas si ça fait poétique ça comme nom ! Mais, …
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Va savoir... mais rien n'empêche à prendre un refiner pour hedger à côté. Pas de quoi être malheureux avec Marathon Petroleum et PSX (je suis bear sur le prix du pétrole, mais je ne les ai pas pris pour ça : le prix est simplement ridiculement bas /…
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Tout à fait d'accord avec toi Phil ! Personnellement, je ne regarde les achats qu'en dernier par pure curiosité.
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Pour MSFT, comme XP ne sera bientôt plus officiellement supporté, ils pourront facturer cher un support pour un "legacy system", et forcer l'adoption de 7/8 non ? Je ne sais pas si cela impactera forcément DELL, mais il y aura surement de la migra…
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Merci jf. Je suis fan aussi :-)
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Je pense que Glentel a un moat au Canada et une superbe équipe de management. C'est un beau business raisonnablement pricé et je suis assez positif là dessus. J'ai du mal à évaluer les perspectives aux US car ils ont un seul opérateur dans chaque bo…
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Désolé Snowball, je connais juste le contenu par coeur mais pas les numéros de page. Je sais que c'est au chapite 11 (le concept d'analyse pour l'investisseur profane). @ Sam : Si le taux de croissance est de 0, cette formule donne un PE de 8,5. J…
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Merill n'est pas un problème, au sens où elle n'est en rien plus mauvaise que GS. BofA est d'ailleurs pricée, pour moin au prix de Merill seule. Gratuitement, on aurait la banque de détail + Countrywide qui est un problème réel, mais temporaire et r…
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Raisonnablement, au prix actuel, on peut tabler sur un rendement à peu près égal au ROE normalisé de la banque pour Wells. Pour BAC, c'est plutôt 2 fois le ROE normalisé. Le premium est quand même pas mal non ?
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Je suis d'accord que Wells a de l'upside, et même bien plus d'upside que BofA banque de détail aujourd'hui en termes de croissance top line. La chose a cependant un prix assez élevé. BofA n'est clairement pas un pari de croissance
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Bon j'ai fini de lire la 3ième édition. Malgré les témoignages de Berkowitz et tous les autres grands investisseurs valeurs dans la 6ième édition, je crois que j'ai préféré la 3ième. Cette version (1951) me semble plus près de l'originale. En espér…
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Citation intéressante de Stumpf (CEO Wells Fargo) qui dénote tout le potentiel de Wells Fargo si l'immobilier continue de s'améliorer: «We typically run our company with about $1 of loans for every $1 of deposits. Today we're in the 80% range, we're…
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Intéressant ! Je me demande si Ron Johnson va réussir à faire la même expérience chez JC Penney
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Bon, ça va, on est pas si parano que cela finalement :-). Intéressant de savoir ce que la SEC en pensera.
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Moi j'appelle pas ça de l'opportunisme s'il l'ont fait avant l'annonce. J'appelle cela de l'insider trading et la légalité de la chose est loin d'être certaine. Je pense toutefois, sauf si les managers sont fous ou pas très peureux, qu'ils l'ont …
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On ne pourra le savoir que sur le long terme. Je pense qu'il mérite le bénéfice du doute. Cela dit, Watsa espérait, au début du moins, que les fondateurs restent dirigeants de la compagnie et ce point n'est assurément pas vérifié.
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LOL Phil. Quand je lis ça, je me dis qu'il n'y a pas 3000 possibilités : - L'article raconte n'importe quoi (j'espère que c'est celle-là) - FTP est un short terminal parce que même quand il n'y a pas de capital à allouer, l'allocation de capital t…
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Chaque fois que j'ai investis dans une entreprise peu chère avec un croissance négative, je me suis pété la gueule. J'ai eu plus de succès par le passé en achetant des business à prix raisonnables qui ont un profil de croissance vigoureux. Je regard…
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Pas encore le marche de Fortress, même si ce n'est pas a exclure un jour. Peu importe, ça reste que leur argument sur la main-d'œuvre peut également s'appliquer pour LSQ. S'il n'y a pas un problème de liquidités avant ! Je commence à me demand…