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Sergio
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Réponses
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Ne connaissant pas les marchés émérgents hormis la Russie, je suis frileux pour m'y exposer en gestion active de type stock picking. Il fauidrait que j'aille voir sur place. Les sociétés présentées sont leader dans leur domaine, mais mes critères d'…
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Merci pour le mot gentil GroupePretoria. J'essaierai de continuer et progresser dans ce schéma contrarien / value
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Et tu as tout à fait le droit de le penser bien entendu ! Il est vrai que les Apps créent un écosystème et sont une innovation dans le modèle d'affaires par rapport à des lancements successifs de "simples" produits, je le reconnais bien volontiers. …
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Je ne dis pas qu'ils sont relevant. Je dis simplement qu'il faut que la croissance continue et que je n'ai aucune raison de savoir mieux que tous si cela peut ou non être le cas. Qui me dit que dans 2-3 ans les produits et l'écosystème Apple seront…
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En réalité, c'est tellement dur de prévoir quoi que ce soit : la plupart des analystes professionnels se trompent plus de 93% des fois aux US, et je n'ai aucune raison de me croire meilleur qu'eux. Mon argument contre le fait de continuer à déteni…
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Ma foi, je ne dis pas que qui que ce soit à tort ! Simplement, je me méfie beaucoup des prévisions : elles "en disent long sur ceux qui les font, et rien sur l'avenir." (W.B.) Je me suis déjà brûlé avec des prévisions sur le marché des semi-conduc…
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Tu as raison sur le principe Empcod. Je ne suppose jamais de croissance de 15-20% par an, surtout lorsque je ne comprends pas d'où celle ci vient. Pour une grosse cap, je préfère utiliser des hypothèses de type 4-5%, pas plus, en envisageant toujour…
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Je pense que Google est chère pour un investisseur value. Cisco n'est pas chère mais Chambers est loin d'être lemeilleur CEO du monde. Pour ma part, jamais je ne confierais un centime à ce CEO (bon, je reconsidérerai peut-être ma position si CISCO s…
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Je pense que les profits des entreprises vont lentement augmenter. En revanche, ce que va faire le marché, je n'ai jamais su, et je ne sais toujours pas :-). J'avais mentionné il y a qqs temps qu'il était légèrement surévalué ce cher marché, et qu…
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GM a été bankrupt ! C'est pour ça que je l'aime : une situation spéciale à la AIG. j'adore les compagnies de premier plan en restructuration :-) En général, les autres mettent du temps à aimer.
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Je suis maintenant long GM, la résolution du pb de retraites va permettre en 2013-2014 un redéploiement du cash en rachars d'actions et dividende, ce qui devrait aussi motiver le trésor à sortir. Ca devient une situation à la AIG.
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C'est exactement ce que je me dis : attendre les résultats pour s'aligner sur les faits et prendre uen décision rationnelle.
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Eh be ! Il semble que tu es bien plus bull que moi maintenant :-) C'est fou comme les choses peuvent changer une fois qu'on les met sur papier ! Si tu aimes les actifs cachés à la Lakes, tu peux jeter un oeil sur Phillips 66, le "petit" spin-off d…
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Crainte peut être justifiée, à confirmer par des faits pour moi. Encore une fois, si tu as pris une grosse position et es satisfait par ton rendement, libre à toi de vendre :-)
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Je ne suis pas devin... Si je regarde le poste cash, il n'a pas franchement l'air de bruler très vite, et je demande à voir l'impact du premier casino de l'Ohio pour me faire une meilleure idée à l'avenir. J'admets que je ne sais pas. Ma seule vr…
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On espère pour tous les actionnaires du groupe. En même temps, j'ai rarement entendu un CEO d'une tech dire : "ce qu'on va faire, c'est vraiment super nul !" :-)
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Hello, Mon process d'invest me dit "wait and see on the balance sheet & income statement". Je prendrai donc ma décision en me basant sur des faits et un raisonnement logique, pas sur des hypothèses et des émotions. Je suis assez psychorigid…
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Hello, Je ne connais pas TRANSAT, mais si même Buffett s'est brûlé sur US Air dans cette industrie, la compagnie a intérêt à avoir un sacré avantage compétitif pour être un investissement intelligent. Même le moat de Southwest est devenu plus fa…
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Eddyc, Si je me porte acheteur un jour sur FTP, ce sera en dessous de 10$. Il me faut beauocup plus de sécurité que le cours actuel pour me positionner. Tant pis si je rate
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Beaucoup d'enthousiasme pendant de longues années. Un "darling of Wall Street". Une petite déception, et voilà ce qui arrive.
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Par rapport à l'analyse de Cap, qui me semble lucide, je pense que FTP est correctement valorisée s'il n'y a pas d'amélioration, et sous-valorisée si au moins l'un des projets de Wasilenkoff décolle. L'upside peut être un fois deux à fois trois en c…
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S'ils sont bien situés et que quelqu'un en a besoin, ton point est plus que valable !
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Oui bien sur Liberty, je ne dis pas que j'ai raison. J'essaie simplement de me faire l'avocat du diable (à l'instar de munger qui suggère de toujours inverser). Il arrive plus qu'une induestrie historiquement profitable entre dans un déclin que l'in…
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Lol : pour la part, je pense comprendre à peu près MSFT :-) Ils font histotiquement de la licence / abonnement et continuent depuis toujours dans cette voie. Ils vendent des licences Win et Office qui génèrent du cash et ré-investissent pour essay…
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Ou bien il n'arrive pas à le fourguer. Moi personnellement, si je devais acquérir cet actif, ce serait peut être à condition d'être payé pour le prendre... Mais probablement même pas car je ne connais rien à leur industrie. Pourquoi ne pas envisag…
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Je vous avoue que Google est une entreprise qui m'échappe totalement... Je ne comprends rien à leur stratégie !
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Je ne pense pas que ce soit préjudiciable avec un horizon très long terme et qu'il est normal de connaître des échecs sur des projets de cette nature. Il en faudrait beaucoup plus que cela pour que SND prenne très cher : il faut donc laisser le mana…
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Hello, J'ai omis de dire que je suis sorti de cette position plus par arbitrage que parce que je n'y crois plus. Je pense voir d'autres opportunités avec de meilleurs catalyseurs pour nos actionnaires.