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Sergio
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Réponses
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Il faut analyser la qualité des actifs (je me note ça en to do). C'est une situation intriguante, ça mérite investigation et merci de nous l'avoir signalée.
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Hello Matt, Je vais te donner mon point de vue, mais j'aimerais surtout avoir le tien ! Quelles sont les raisons qui t'ont fait acquérir cette action ? Je pense que si elles sont toujours valides, il faut garder l'action, quoiqu'on puisse te dire …
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Hello, Je n'utilise que mes propres analyses car je n'aurai à m'em prendre qu'à moi-même en cas de souci, et puis, comme dit Berkowitz : "Trust but verify". Pour moi, je ne vois pas l'intérêt d'avoir à la fois GM et Ford dans un portefeuille diver…
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LOL. T'as quand même le droit de trouver ma stratégie stupide :-)
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Ma priorité est de ne pas perdre d'argent. Je préfère détenir AIG ou BAC avec des marges de sécurité de 50% qu'un titre avec une marge de sécurité de 10%. J'ai réalisé un x50 sur mon prix moyen d'acquisition détenu 8 ans, mais une marge de sécurité …
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Très belle entreprise, mais pas cheap le stock. Il me semble qu'il faut qu'elle puisse continuer à croitre massivement pour justifier la valorisation. 25% par an de croissance du BPA pour avoir un bon rendement dans les prochaines années s'impose.…
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C'est là qu'on devrait voir ce que le management vaut vraiment... Je prie pour vous qui êtes longs sur le titre
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Imaginons le pire : AIG n'a plus de crédit d'impôt. On parle de 6$ de book value à restituer -> en clair, peanuts ! Wall Street a toujours des raisons de s'inquiéter... Why not stop worrying and start living ? :-)
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Ah oui JF, je ne peux pas te contredire là-dessus ! C'est vrai que c'est un 100% fit pour mon style : c'est le type de situations qui m'excite le plus. J'ai quand même une légère préférence pour AIG, mais vu l'assymétrie risque/retour et le charm…
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Pour moi la valeur intrinsèque est entre 700 et 1000, selon le pic de bénéfice qu'AAPL pourra atteindre dans le futur (je ne suis pas devin), bien que mon prix de vente a été en deça de cette valeur intrinsèque. Les résultats sont très bons, et ce…
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Un bon article de notre ami Serge sur le blogue de l'Investisseur débutant : http://www.investisseurdebutant.com/detour-au-pays-de-loncle-sam Il résume à mon avis très bien le cas de Bank of America, en faisant toutefois preuve d'un peu tr…
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Ma foi si c'est le prix à payer, c'est Market cap - position cash nette, donc Market Cap - (Cash - dettes), soit encore Market Cap - cash + dettes. Tant qu'on est d'acord qu'il faut ajuster par rapport au cash et aux dettes pour déterminer le prix…
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EV = Market Cap - (cash & marketable securities) + dettes Dans l'EV de Ford, j'ai bien soustrait son cash et rajouté ses dettes. Donc, cette notion avantage bel et bien les MSFT de ce monde contre les entreprises endettées comme Ford (mais il …
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En fait, pour Ford, je ne considère pas que le prix à payer est sa Market Cap. Parce qu'en acquérant Ford, nous allons acquérir son cash + ses dettes (notion d'Entreprise Value -> EV). Le bénéfice (plutôt le Free Cash Flow idéalement, mais je pre…
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Personnellement, j'adore la compagnie Ford dans son industrie particulièrement médiocre. Je n'ai plus l'action car la marge de sécurité ne me satisfait pas aujoud'hui : Je ne vous donne pas tort, c'est juste que ce n'est pas dans ma philosophie de p…
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J'ai possédé Ford entre fin 2008 à mi 2010. Faites attention, c'est une cyclique. On ne peut pas la garder trop longtemps.
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Mon avis : n'écoute que toi même, fais tes devoirs, prends de grosses marges de sécurité, si possible sur actifs lorsque tu débutes, parce qu'ils sont déjà là et qu'il suffit de s'assurer qu'ils ne vont pas partir dans un futur prévisible pour ne pa…
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GroupePretoria, tu suis les news de lakes sur quel site ?
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Je pensais déjà que Berman est un bon allocateur de capital, et on dirait bien que ça se confirme. Les projets qu'il a monétisé ont toujours rapporté gros, et, en early stage investing, il est normal de connaître des échecs. De plus, il a toujours r…
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Ca n'a pas changé, si ce n'est que j'ai continué à renforcer : toujours BAC et AIG
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Si le potentiel est réel, il sera probablement trop tard lorsque M. Marché comprendra. Je dis bien si ... bon allez, j'arrete de faire mon bear :-)
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Sinon, il y a aussi Alexander et Baldwin, et plus tard sans doute, Federal Mogul à regarder.
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Merci pour l'intérêt Phil :-) Polangevin, ta question est intéressante et difficile, parce que que de nombreux spin-offs sont rachetés, donc ta période de comparaison est vraiment dure à établir. Du coup, je ne me lancerai pas dans cette étude …
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LOL, sell your bike :-)
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Et à 5-6 USD, c'était (à mon avis) un sell your house, your car, whatever you can, and tell your parents and all your friends to do the same buy ! Aujourd'hui, je suis plus modéré car aux niveaux actuels, l'action est intéressante aussi, dans la me…
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JF, c'est une bonne remarque. Honnêtement je ne sais pas !
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Polangevin, J'hésite à te répondre pour plusieurs raisons : 1) Je ne suis pas Buffett, donc je ne peux pas savoir. Toure réponse n'est qu'interprétation, qui sera donc nécessairement biaisée. 2) Il m'est complètement égal de savoir ce que pen…
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Polangevin, je comprends ton point, mais comme tu dis toi-même, ce sont des projets, pas encore des acquis. Je concois que je suis peut être trop exigeant.
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Cap, sur le principe je suis d'accord, je suis trop bear. Seulement, je ne peux pas acheter pour un rendement moindre que 20% par an... Car il y a des risques et j'ai besoin d'une marge de sécurité.
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GroupePretoria, désolé si je fais trop Bear, mais je pense que, par conservatisme, il faut retirer le poste (cash & marketable securities - total dettes) par action de ton objectif de 30$ donné par ton modèle. Conservativement, cela nous donne 3…