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Sergio
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Réponses
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Ce que je n'aime pas avec ce titre, c'est qu'ils ont l'air très dépendant du spread WTI-Brent. Beaucoup plus que Valero ou Philipps 66 Je suis assez d'accord avec ce constat. Je pense que PSX est le moins pure play des raffineurs et mérite un mult…
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J'aime bien les médicaments : - Qui adressent un marché important et non traité (Prigily, Mu Delta) - Qui adressent un marché où il y a un oligopole (Nessina) - Qui ont marché ailleurs (donc on peut évaluer le potentiel) et dont le succès n'a qu'…
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Retournement avec deleveraging et bon potentiel de FCF Yield. Bâton Rouge, je ne connais pas, mais ça a l'air franchement pourri dans les rapports. Le reste a l'air valable. Je pense qu'ils n'ont pas assez investi dans leurs business et que le ret…
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Voilà une entreprise qui a l'air sexy : ça donne envie de creuser. Je vais regarder de plus près.
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Oui moi. Je n'ai pas de titres préférant privilégier d'autres opportunités, mais je me suis sérieusement posé la question récemment. Je pense que les solutions corporate de BBRY et ses brevets sont très bien.
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On aurait pu dire la même chose de Liberty Media à une époque... Sauf que ce n'était pas une pharma (mais aussi un spin-off) ! Ma vision est qu'un investisseur value doit être ouvert et prêt à chasser là où personne d'autre ne veut chasser. En l’o…
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Difficile de trancher, car j'ai pas mal d'idées en ce moment... Finalement, je vais proposer quelque chose d'original... Un de mes plus grands regrets de ne pas avoir investi alors que je la suis depuis 2010 : Furiex Pharmaceuticals Inc. Je pense …
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JF, mes calls ne paient pas de dividendes mais je n'en suis pas insatisfait pour autant. Tout dépendra du prix, comme souvent. (désolé de ne pas avoir répondu avant, je viens de comprendre que je ne pouvais pas utiliser le forum sous la nouvelle ver…
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Ma croyance perso, étayée par aucun chiffre, est qu'un investisseur contrarian qui lit des rapports et les analyse a toutes les chances d'être dans les 5-10% des meilleurs investisseurs en bourse. Evidemment, cela sous-entend aussi qu'il ne panique …
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Je n'en pense rien, sinon que l'argent de Lampert n'est probablement pas illimité. Si j'avais des rédemptions par des gens qui savent à leur avis mieux que moi où investir et que je n'ai pas d'argent (sortir plusieurs centaines de millions n'est pas…
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Il y a des modèles de valo, tu peux les triturer pour mettre tes hypothèses à toi ! Je peux vraiment pas faire plus (en tant qu'actionnaire du Trust de Liquidation dans un premier temps puis détenteur de warrant B, je pense que la plupart des chiffr…
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GM est un pure play recovery US et éventuelle expansion de la middle class en Chine. Oublions l'Europe pour le moment. J'ai fourni une analyse sur la liste Be Rich Corp, qui me semble toujours d'actualité et assez complète. N'hésite pas à la regarde…
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25 milliards de bénéfice potentiel pour BAC ? Je le trouve très conservateur. Enfin, au prix où on a payé, que ce soit 10, 20, 30 ou 40 ne nous préoccupe pas plus que ça pour le moment.
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A vu de nez, ils ont bien raison de faire l'acquisition en payant avec des actions vu le prix des leurs. C'est une manière intelligente de faire de la croissance forte (si tant est que les métriques de rentabilité de la cible sont bonnes, car on n'a…
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Moi je pensais comme Snowball jusqu'à ce que des expériences de type mon gain est annulé en un ou deux jour (le temps que je ré-analyse, je ne suis pas forcément hyper rapide) ont été là pour me faire penser autrement. J'ai d'ailleurs réalisé depuis…
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Ce qui est bien avec cette entreprise, c'est qu'ils peuvent rien faire d'autre que rendre de l'argent aux actionnaires. Elle n'est pas structurellement en croissance, c'est plutôt le contraire.
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Je pense que la thèse sur Conoco en 2007 et celle sur Exxon en 2013 n'ont pas grand chose à voir. Exxon est le premier producteur gazier aux US et au monde... Je suis très positif sur les perspectives du gaz aux US et les profits d'Exxon d'ici 5 ans…
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Non PO, pas pour moi, puisque j'aimais plus les rejets que les chouchous en moyenne :-). C'était des idées longues qui n'avaient pas eu beaucoup d'engouement à la base, mais cela restait des idées longues. Jamais je n'aurais songé à shorter une de c…dans Portefeuilles "Les chouchous et les rejets du Forum" (2013) Commentaire de Sergio novembre 2013
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Finalement, ce seraient les chouchous longs VS les chouchous shorts ? ce que je trouvais pas mal avec les anciens rejets, c'est que c'étaient tout de même de bonnes entreprises, et on voit que les entreprises peu populaires peuvent faire d'énormes …dans Portefeuilles "Les chouchous et les rejets du Forum" (2013) Commentaire de Sergio novembre 2013
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Je précise n'ai rien extrapolé du tout : je n'ai parlé qu'au passé ;-) L'extrapolation ? laissons-là aux devins !
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On parle d'un très petit nombre de propriétés... Tu m'étonnes que le marché apprécie : en 3 années, SCC a vendu plus que sa market cap en baux, alors qu'on parle d'un tout petit nombre de propriétés
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D'un côté, c'est vrai... mais si j'ai une action comme Lakes qui n'est pas vraiment à vendre au prix actuel mais que ça pèse 15 ou 20% du portefeuille, alors que j'ai d'autres idées, je fais quoi ? Soit je laisse courir le tout, soit je vends tout…
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La vérité est que je ne sais pas quoi penser, parce qu'ils disent que la note est en défaut et qu'ils ont fait un write-down... mais il me semble que Berman va se faire un peu de pognon en même temps : sinon, quel intérêt de payer la note pour lui ?…dans Lakes Entaitainement: pour les fans de deep value investing Commentaire de Sergio novembre 2013
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Sinon, pour les fans d'actions de croissance qui aiment laisser courir, j'ai un petit truc : vous vendez la moitié (ou les deux tiers, c'est juste un exemple), le reste est alors un "free ride". Je fais parfois cela sur mes investissements value apr…
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de toutes les manières, seuls les investisseurs accrédités aux US sont autorisés à investir au prix de l'IPO, donc, en gros, la montée du titre est "fictive" pour les individus comme nous. Nous, à l'ouverture, on était forcés à acheter à +80%... si …
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GP, tu nous parles d'éléments du bilan (le due de 60M et la valeur de Rock Ohio), alors que je parlais des résultats des opérations de Lakes proprement dite. Le bilan de Lakes est top, mais au niveau du résultat, on tourne toujours à peu près à 0 (…dans Lakes Entaitainement: pour les fans de deep value investing Commentaire de Sergio novembre 2013
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En fait, il y a aussi un impairment non cash dans les dépenses, mais il est compensé par un exceptionnel en plus du paiement de dette, c'est pour cela que le total fait à peu près 0... Comme au début de la thèse dans le message 1 finalement. Par con…dans Lakes Entaitainement: pour les fans de deep value investing Commentaire de Sergio novembre 2013
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Honnêtement, la seule tendance que j'utilise, c'est les produits que je vois "consommés" autour de moi et les magasins ou vont les femmes (i-pod et i-machins, vêtements, retail ordinaire). Autrement, je reste à une analyse d'actifs type Lakes ou PSX…
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Non mais les gars, vous enflammez pas. Pour le cash vous avez raison, mais les résultats hors éléments financiers ne sont pas incroyables : entre 18 et 21,1 M d'éléments financiers exceptionnels comptés positivement dans les dépenses. Le vrai résult…dans Lakes Entaitainement: pour les fans de deep value investing Commentaire de Sergio novembre 2013
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Personnellement, je n'ai jamais eu de 100 bagger (j'aurais pu avec Apple en à peine plus de 8 ans mais j'ai pas attendu), mais, sans vouloir dénigrer la chose, ce n'est pas mon objectif. Je préfère un 50 bagger suivi d'un 3 bagger dans des situati…