Knight Therapeutics ( TSX : GUD )

snowball

Par contre je ne ''croît'' pas trop aux médicaments. Vous allez trouver que je pense trop et que je vois trop à long terme, mais il me semble que les populations des pays développés prennent bien trop de médicaments. Beaucoup de maladies sont possiblement causées par l'alimentation, le stress et le style de vie. En plus on paie nos médicaments plutôt cher au Canada, il se pourrait que les prix baissent éventuellement. 

Est-ce que vos calculs tiennent compte d'une baisse dans la quantité de médicaments prise par personne et d'une baisse de prix éventuelle des médicaments?

Je vois aussi la baisse de prix possible comme un enjeu Sophie. Plusieurs investisseurs veulent probalement attendre de voir les impacts des décisions de Santé Canada sur la baisse des prix pour les médicaments canadiens. Cette période d'attente ne doit pas aider actuellement pour déterminer le prix de futurs deals.

Par contre, le risque du niveau de consommation de médicaments me semble moins élevé car la population du Canada demeure en hausse et le vieillissement de la population fait en sorte que la demande devrait continuer de croître. Les projections de Statistique Canada démontrent clairement que le nombre de personnes de plus de 65 ans continuera de croître très rapidement.

Par ailleurs, -ce n'est pas un risque
que j'associerais à une perte permanente de capital- il est
aussi possible que la pression sur la vente du titre se poursuive car plusieurs investisseurs sont déçus du temps nécessaire pour
allouer le capital qui produit un rendement anémique présentement.
Il y a énormément de capital improductif.

Les principaux risques pour GUD demeurent la santé de Goodman, l'exécution après un deal important, le niveau de concurrence, le plafonnement des prix et la réglementation. Malgré ces risques j'ai ajouté à ma position..

Ferenc1

Bien intéressante, la consultation de Santé Canada. Merci pour l'info!  Les mesure qui en découleraient pourraient toutefois prendre assez de temps à se réaliser. Je suis de ceux qui croient que la baisse du titre est en bonne partie due à l'ennui/impatience des investisseurs, surtout dans un marché haussier. Le secteur semble également ne pas avoir la cote. 

Pour ma part, j'ai choisi d'investir dans Knight après m'être documenté et en être venu à la considérer comme une société d'investissement du secteur de la santé et pharmaceutique. Rien ne les empêchera, par exemple, de prendre des participations dans des sociétés qui produisent du cannabis ou autres, etc., et d'ainsi s'adapter à une baisse du prix des médicaments. La réputée discipline de la direction lui donne une marge de manoeuvre par rapport au reste du secteur, notamment en ce qui a trait au risque réglementaire. 

Pour ma part, j'estime que le risque principal est lié à la santé de Goodman. Je n'investis que depuis quelques années, mais rares sont les compagnies pour lesquelles tout semble autant dépendre de la direction! 

Je compte ajouter à ma position d'ici à janvier. 

snowball

Bien intéressante, la consultation de Santé Canada. Merci pour l'info!  Les mesure qui en découleraient pourraient toutefois prendre assez de temps à se réaliser. Je suis de ceux qui croient que la baisse du titre est en bonne partie due à l'ennui/impatience des investisseurs, surtout dans un marché haussier. Le secteur semble également ne pas avoir la cote. 

Pour ma part, j'ai choisi d'investir dans Knight après m'être documenté et en être venu à la considérer comme une société d'investissement du secteur de la santé et pharmaceutique. Rien ne les empêchera, par exemple, de prendre des participations dans des sociétés qui produisent du cannabis ou autres, etc., et d'ainsi s'adapter à une baisse du prix des médicaments. La réputée discipline de la direction lui donne une marge de manoeuvre par rapport au reste du secteur, notamment en ce qui a trait au risque réglementaire. 

Pour ma part, j'estime que le risque principal est lié à la santé de Goodman. Je n'investis que depuis quelques années, mais rares sont les compagnies pour lesquelles tout semble autant dépendre de la direction! 

Je compte ajouter à ma position d'ici à janvier. 

Fait plaisir Ferenc1, ce petit investissement de 2015 avance lentement. 

https://www.prnewswire.com/news-releases/60-pharmaceuticals-60p-submits-new-drug-application-to-us-fda-for-antimalarial-drug-tafenoquine-300572179.html

Si la vitesse actuelle d'allocation du capital se poursuit avec GUD il va falloir envisager de demander un report de l'âge limite pour transformer nos REER en FERR. 

snowball

Un autre exemple qui démontre que les attentes sont très élevées pour ce titre... j'ai lu un rapport d'un analyste lié à une grande banque canadienne qui prévoit 91 M$ de revenus pour 2018 !!! 

Probablement un membre du club des très optimistes

snowball

Knight Announces Exclusive License Agreement with Ardelyx for Tenapanor

Agreement Advances First-in-Class Tenapanor for IBS-C and Hyperphosphatemia in Canada

Ardelyx to Receive Up to CAD 25 Million in Upfront Payment and Subsequent Milestones

MONTREAL, CANADA – (Marketwired - March 19, 2018) – Knight Therapeutics Inc. (TSX: GUD) (“Knight”) announced today a license agreement with Ardelyx, Inc. (NASDAQ: ARDX)(“Ardelyx”) that provides Knight with exclusive rights to commercialize tenapanor in Canada. Tenapanor is Ardelyx’s oral, first-in-class small molecule treatment that has completed Phase 3 development for irritable bowel syndrome with constipation (IBS-C) and is being evaluated in a second Phase 3 study for hyperphosphatemia.

Under the terms of the agreement, Knight will pay up to CAD 25 million in total payments including an upfront payment and development and sales milestones, as well as double-digit tiered royalties on net sales. Knight will have the exclusive rights to market and sell tenapanor in Canada.

“We are excited to bring Canadian patients a product like tenapanor with its differentiated mechanism and established efficacy and safety profiles in both IBS-C and hyperphosphatemia,” said Jonathan Ross Goodman, chief executive officer of Knight. “The addition of tenapanor to our pipeline will further enhance Knight’s leadership in GI disorders. Because of its novel mechanism, we believe tenapanor will have advantages in treating IBS-C through an entirely new approach than those of today’s approved medicines.  In addition, we see great potential for tenapanor as the first and only new option outside of phosphate binders to treat hyperphosphatemia, with an opportunity to make an important difference for patients who would benefit from a new safe, effective and easy to take alternative.  We look forward to working with the Ardelyx team and Health Canada to bring tenapanor to Canadian patients.”

Présentation

http://event.lvl3.on24.com/event/16/37/94/0/rt/1/documents/resourceList1521458307337/ardelyxprimer20180315final201803161521458326673.pdf

snowball

Bonne nouvelle 

https://globenewswire.com/news-release/2018/04/20/1483570/0/en/Knight-Therapeutics-Announces-Canadian-Regulatory-Approval-for-PROBUPHINE-for-Opioid-Drug-Dependence.html

Ferenc1

Merci pour le lien snowball. C'est en effet une bonne nouvelle.  

Comme je le disais en décembre, j'ai ajouté à ma position suite à la baisse du titre. Comme tous les autres actionnaires j'ai bien hâte que la direction investisse son capital, mais cela démontre que sa patience ne veut pas dire qu'elle se tourne les pouces pour autant. 

Kicking_Tires

Je ne veux pas faire le trouble fête mais les ventes du Probuphine sont anémiques aux USA. Titan est très déçu et négocie en ce moment avec Braeburn afin de récupérer les droits de commercialisation du produit, ces derniers auraient réduit leur équipe de vente. Cela pourrait avoir un impact sur GUD:

Braeburn had sublicensed Probuphine to Knight Therapeutics (TSE: GUD) who has filed a new drug submission (NDS) to Health Canada. A response from the regulatory agency is expected this summer. It is unclear if Knight will maintain the distribution role to the North and this will be part of the negotiation. 
Source: http://scr.zacks.com/News/Press-Releases/Press-Release-Details/2018/TTNP-Molteni-Investment-Relieves-the-Pressure-article/default.aspx

pierreyves

Total revenues from royalties earned on net sales of Probuphine by Braeburn for the full year ended December 31, 2017 were approximately $0.2 million, compared with revenues of approximately $15.1 million in 2016. Revenue in 2016 reflected approximately $15.0 million from a milestone payment from Braeburn, earned upon approval of Probuphine by the FDA in May 2016, and approximately $65,000 from royalties earned on net sales of Probuphine.

Titan's Executive Chairman, Dr. Marc Rubin, commented, "We believe that Probuphine can play a prominent role in combatting the epidemic of opioid addiction, both at home and abroad. To that end, while continuing the process to regain control of Probuphine and drive its commercial success in the U.S.

Quel but voyez-vous dans la récupération des droits de commercialisation du produit? Est-ce que la vente anémique du produit pourrait être dû à ça (voir ci-dessous)? C'est quand même un traitement de $5,000 pour 6 mois! 

Depending on the type of insurance you have, Probuphine may or may not be covered, as many insurers will opt for you to use the less-costly buprenorphine pills.

snowball

Ventes de près de 22 000 actions par Meir Jacobsohn
https://www.marketbeat.com/stocks/TSE/GUD/?RegistrationCode=SocialMedia-direct&DefaultTab=Insider&utm_source=GeneralSocialMedia&utm_medium=Social

iSmile

snowball a dit :

Ventes de près de 22 000 actions par Meir Jacobsohn
https://www.marketbeat.com/stocks/TSE/GUD/?RegistrationCode=SocialMedia-direct&DefaultTab=Insider&utm_source=GeneralSocialMedia&utm_medium=Social

Quelle signification ou importance accordez-vous à ce genre de transactions d'initiés?

snowball

Pour une entreprise de cette taille.. peu de signification dans le cas d'une vente ponctuelle, surtout que le montant est peu élevé. 

Kicking_Tires

Kicking_Tires a dit :

Je ne veux pas faire le trouble fête mais les ventes du Probuphine sont anémiques aux USA. Titan est très déçu et négocie en ce moment avec Braeburn afin de récupérer les droits de commercialisation du produit, ces derniers auraient réduit leur équipe de vente. Cela pourrait avoir un impact sur GUD:

Braeburn had sublicensed Probuphine to Knight Therapeutics (TSE: GUD) who has filed a new drug submission (NDS) to Health Canada. A response from the regulatory agency is expected this summer. It is unclear if Knight will maintain the distribution role to the North and this will be part of the negotiation. 
Source: http://scr.zacks.com/News/Press-Releases/Press-Release-Details/2018/TTNP-Molteni-Investment-Relieves-the-Pressure-article/default.aspx

Titan a finalement racheté les droits du Probuphine de Braeburn. La bonne nouvelle c'est qu'elle fait confiance à Knight pour la distribution au Canada:

Conditions for the termination agreement call for Titan to regain all rights to Probuphine in the U.S. and Canada. Braeburn will pay $1 million to Titan and agrees to assist in a transition lasting until the end of the year in order to maintain treatment continuity for patients and physicians.

"We believe that Probuphine is an important product in the face of a growing opioid addiction epidemic and we will continue to explore options with the potential to improve uptake of the product in the U.S., as well as expand global access through partnerships in Europe and other territories with Molteni & C. dei F.lli Alitti Società di Esercizio S.p.A. and Knight Therapeutics Inc. in Canada," Sunil Bhonsle, Titan’s president and CEO, said in a statement.

snowball

Plusieurs nouvelles ventes de Meir Jacobsohn récemment autour de 8 $.  Un des plus importants actionnaires et un joueur clé dans la ROW stratégie...À suivre

https://www.canadianinsider.com/node/7?menu_tickersearch=GUD+|+Knight+Therapeutics

snowball

"L'avis de l'ARC porte sur le bon d'évaluation prioritaire (« Bon ») accordé le 19 mars 2014, à la suite de l'approbation de la Food & Drug Administration des États-Unis (« FDA ») pour Impavido®."

http://www.gud-knight.com/apercu-pour-les-investisseurs/communiques-de-presse/

snowball

Nouveaux revenus à long terme..

https://globenewswire.com/news-release/2018/07/31/1544988/0/en/Knight-Therapeutics-and-TherapeuticsMD-Announce-Strategic-Partnership.html

GroupePretoria

Bonne nouvelle le marché potentiel est énorme !

snowball

http://www.gud-knight.com/wp-content/uploads/TherapeuticsMD_Primer.pdf

Bigchart

Il a l'air parti pour vouloir s'envoller!

snowball

Celui-ci ne s'envolera pas finalement...

https://globenewswire.com/news-release/2018/05/31/1515071/0/en/3D-Signatures-Announces-Intention-to-File-for-Bankruptcy.html

snowball

Pour les enfants de nos enfants ...

https://www.nasdaq.com/press-release/knight-therapeutics-and-jaguar-health-announce-strategic-partnership-20180924-01070

philrancourt

Le problème de fond pour les actionnaires de Knight n'est-il pas la surcapitalisation de la société qui agit comme un boulet énorme pour le prix de l'action ?

Avec une masse de plus de 400 millions de cash dans le capital de la société, les petits deal à quelques millions qu'effectue Goodman ne peuvent tout simplement pas avoir d'impact sur le prix de l'action. De plus, la perspective d'une grosse transaction qui impliquerait un Endo, Valeant ou Concordia Healthcare s'est pas mal dissipée...

 

snowball

philrancourt a dit :

Le problème de fond pour les actionnaires de Knight n'est-il pas la surcapitalisation de la société qui agit comme un boulet énorme pour le prix de l'action ?

Avec une masse de plus de 400 millions de cash dans le capital de la société, les petits deal à quelques millions qu'effectue Goodman ne peuvent tout simplement pas avoir d'impact sur le prix de l'action. De plus, la perspective d'une grosse transaction qui impliquerait un Endo, Valeant ou Concordia Healthcare s'est pas mal dissipée...

 

Phil, pour les raisons que tu mentionnes, plusieurs investisseurs que je connais ont décidé de vendre le titre au cours des derniers mois.   

GUD détient plus de 760 M$ (un peu moins de 700 M$ non engagé). Cela devrait en effet être très long pour investir la majorité de ce capital surtout quand nous regardons comment les deals sont structurés. Dans le cas de Jaguar Health il n'y a pas d'upfront cash et l'entreprise doit obtenir les approbations. Cela prendra une longue période de temps avant de récolter des revenus significatifs de ce deal.  

philrancourt

Je fais aussi parti de ce club car j'ai liquidé la petite position que j'avais dernièrement. Toi Snow, tu conserves ?

snowball

Oui 

philrancourt

Je serais curieux de connaître les raisons de ceux qui conservent le titre. Je sais qu'il y a plusieurs actionnaires sur ce forum...

Pour ma part, c'était une petite position dans un secteur que je connais assez peu. Comme je ne voulais pas investir du temps à étudier le secteur pharmaceutique, j'ai préféré vendre pour concentrer vers un autre secteur qui m'intéresse et que j'étudie activement. Ça faisait aussi partie de ma décision de vendre.

snowball

C'est une question d'évaluation, je suis confortable à l'idée de payer près de la valeur comptable pour une compagnie comme GUD. Toutefois, plusieurs ont des attentes trop élevées concernant la vitesse d'exécution. La BV est actuellement autour de 7.00 $. 

mistert

philrancourt a dit :

Je serais curieux de connaître les raisons de ceux qui conservent le titre. Je sais qu'il y a plusieurs actionnaires sur ce forum...

Ma thèse d'investissement repose sur la capacité de Jonathan Goodman à identifier et saisir les bonnes opportunités d'investissement.
Les succès passés avec Paladin Labs parlent en faveur de M.Goodman.

Est-ce que M.Goodman à rater des opportunités qu'il aurait du saisir ?
Rien lu, vu ou entendu quelque chose qui me permettrait de penser ca.

Quand ces opportunités de placement se présenteront-elles ?
Difficile à dire.

Avec un prix près du BV qui est composé en grande partie de cash, le risque de baisse me semble plutôt faible.
Toutefois, une bonne nouvelle pourrait faire monter le titre de façon significative.

Je préfère donc conserver ma petite position.

snowball

Plus que 6 ans à attendre! Goodman, 2014

iSmile

C'est toute un acte de foi qu'il nous demande!