Pulse Seismic Data inc. (TSE: PSD)

GroupePretoria

J'étais très bull sur PSD l'an passé.  Je suis un peu refroidi.  Qu'en pensez-vous?

Pulse Seismic - scanning and cashing

http://pretoriainvestment.com/2011/11/15/pulse-seismic-scanning-and-cashing/

EmpCod

As-tu encore ce titre ?

Les inités achètent :

Symbol	Company Name	Insider Buys Volume	Insider Sells Volume	Net Buys Volume
DRN	Delrand Resources Limited	688,000	0	688,000
PSD	Pulse Seismic Inc.	675,000	0	675,000
XTC	Exco Technologies Limited	301,700	0	301,700
LIP	Lipari Energy, Inc.	199,000	0	199,000
CAL	Caledonia Mining Corporation	174,500	0	174,500
GIB.A	CGI Group Inc.	123,900	0	123,900
NDN	Nordion Inc.	100,000	0	100,000
WIN	Wi-LAN Inc.	88,700	0	88,700
YLO	Yellow Media Inc.	87,000	0	87,000
GMP	GMP Capital Inc.	50,000	0	50,000

 

Last Updated: January 11, 2012

GroupePretoria

Oui! 20% du portefeuille à mon avis le dividende va encore monté. Ils pompent du cash en q4 habituellement!

GroupePretoria

Ohhhh que yes...

Résultats de 2011

EBITDA : .41

FCF : 0.36

Au prix actuel:

FCF yield de 20%

EBITDA yield de 24%

GroupePretoria

OH OH OH!   Le père Noël est passé. 

PSD a fait une vente spéciale de 28M$.  N'oubliez pas qu'ils vendent des accès à leur BD.  Il n'y a donc aucun coût des ventes sauf la commission.  Ca représente à peu de choses près 20% du market cap!

 

Sergio

Je le trouve bien ce titre. Si je n'étais pas aussi occupé avec BAC et AIG, je pense que je l'aurais pris en portefeuille.

GroupePretoria

Sergio on semble investir dans le même style. J'ai 20% du portefeuille dedans.

GroupePretoria

Les états annuels sont sortis aujourd'hui. Un fcf à 0.36$/action. Pas mauvais ça nous donne un P/FCF de 6 au prix actuel sans compter la vente de 28m de la semaine dernière vs les ventes de l'année 2011 de 36m pour l'année au complet!!!

J'aime toujours beaucoup PSD!

GroupePretoria

Oh la la la la!

Nouveaux états financiers.  Je suis heureux d'etre actionnaire.

 

For the second consecutive quarter, Pulse achieved record seismic data

    library sales. For the three months ended June 30, 2012 seismic data

    library sales were approximately $13.5 million compared to $5.6 million

    for the same period in 2011. For the six month period ended June 30,

    2012 seismic data library sales were approximately $48.1 million

    compared to $17.0 million for the period ended June 30, 2011. Seismic

    data library sales for the first six months of 2012 already exceed all

    of 2011.

--  Total seismic revenue (including participation survey revenue) was

approximately $13.5 million for the three months ended June 30, 2012 and

    $49.9 million for six months ended June 30, 2012 compared to $6.6

    million and $20.7 million for the respective periods in 2011.

--  Cash EBITDA(a) increased to approximately $42.9 million ($0.67 per share

    basic and diluted) for the six months ended June 30, 2012 compared to

    $13.0 million ($0.19 per share basic and diluted) for the period ended

    June 30, 2011, representing an increase of 230% (a 253% increase per

    share basic and diluted).

--  Shareholder free cash flow(a) was approximately $41.8 million ($0.65 per

    share basic and diluted) for the six months ended June 30, 2012, an

    increase of 280% (a 306% increase per share basic and diluted) from

    $11.0 million ($0.16 per share basic and diluted) from the same period

    in 2011

Sergio

Vu comme ça, c'est pas mal :-).

Sérieusement, très bonne boîte avec un bon avantage concurrentiel durable. Elle peut connaître des difficultés de nature temporaire avec la cyclicité du business de ses clients, mais, dans le temps, leurs services sont réellement indispensables, et c'est l'acteur de référence dans son domaine. très bon choix je pense.

Sergio

Hello GroupePretoria,

Quelle est ton opinion sur le CAPEX de 42 millions que va engager la compagnie pour sonder de nouvelles zones ? Je n'arrive pas à me faire une bonne idée après lecture de leur input.

GroupePretoria

C'est plus ou moins bon. En fait c'est leur partie des coûts du sondage. La compagnie pétrolière qui veut le sondage paie entre 25 et 75% des coûts. Ils ont ensuite un accès illimité à ces plans et paie habituellement pour les plans adjacents (augmentation des ventes). Les plans sont ensuite disponible pour la banque et propriété de Lakes.

Par contre ça coûte tout de même 45 millions...

Mon opinion général est négatif sur ce 45 millions ,mais leurs décisions historiques sur les dépenses en capital sont vraiment bonnes (achat de DIVESCO).

GroupePretoria

Les nouveaux résultats sont tout de même décevant.  Je crois que le prix actuel est légèrement surévalué.  J'ai liquidé le tout!