Patient Home Monitoring (PHM.V)

philrancourt · juillet 2015

Si vous voulez mon avis, je trouve cette société un peu difficile à suivre côté stratégie...

Le 2 mars, ils annoncent la nomination d'un certain David Hayes comme CEO

Le 4 mai, ils émettent pour 67 millions de dollars d'actions à 1,50$

Le 9 juin, ils achètent Sleep Management pour 36 millions cash et 48 millions d'actions

Le 13 juillet, fini David Hayes, c'est maintenant le CEO de Sleep Management qui devient CEO de phm

Toujours le 13 juillet, fini les émissions d'actions et la stratégie d'acquisition, on parle maintenant de racheter des actions et de croissance organique.....

C'est vraiment dur à suivre et je comprends des investisseurs de vendre, surtout s'ils ne veulent pas prendre de questions lors du conference call....

Automne · juillet 2015

Assez bizarre sans nouvelle !

Automne · juillet 2015

Toutes les Business de Dalsin plante !

PHM + CXV +

iSmile · juillet 2015

Ça sent mauvais

Automne · juillet 2015

Ouep sauf PHM c'est surtout Sleep Management et le gars a pris des actions à coup de millions.

Fait Mal à mon portefeuille !

Je vais devoir en tirer des leçons.

Lucas · juillet 2015

@Automne Est-ce que tu considères que ton investissement est encore bon ? Est-ce que ton investissement a perdu les caractéristiques qui te l'ont fait choisir en premier lieu ? Est-ce que tu "hold" ?

iSmile · juillet 2015

http://finance.yahoo.com/news/phm-unaware-material-change-145739607.html

Automne · juillet 2015

Ce que je sais c'est que ma confiance est grandement diminué avec c'est méga fluctuation. J'ai vendu hier des actions et probablament en revendre d'autres. Quand c'est bizarre et sans explication je suis assez en mode vente. Ca m'a aidé avec Loyalist peut-être que je ferai et faite une Méga gaffe avec ce que j'ai vendu.

Si les chiffres sont bons 1$ se justifie sans Loi's.

iSmile · juillet 2015

Philrancourt a raison, c'est dur à suivre et la on semble être dans la noirceur. Ça sent la manipulation... J'ai aussi vendu et j'espère aussi avoir eu raison, mais dans mon cas ça ne représentait pas une grosse partie de mon portefeuille.

ffournier · août 2015

Bonjour à tous,

je suis actionnaire de PHM, je n'ai pas vendu durant la semaine passée et je n'ai pas intention de vendre durant la prochaine année.

Voilà comment je vois les choses.

Un des red flag que nous avions était le fait que Dalsin gérait en même temps 3 compagnies, Patient Home Monitoring, Convalo Health et Inspira Financial. Il a lui-même divulgué qu'il travaillait une journée seulement pour PHM. Aujourd'hui, il semble évident que le nouveau management va consacrer 100% de son temps à la gestion de PHM.

Un autre red flag était la dilution. Je pense que l'on peut affirmer, via les rachats d'actions, que cet aspect va diminuer durant les prochains trimestres. Je reste, tout de même, encore un peu surpris par cette annonce.

Un autre point important, c'est le nombre d'acquisitions qui a été réalisé durant les derniers trimestres. PHM a en effet fait beaucoup d'annonces, souvent pour annoncer des acquisitions. Je pense que l'on se demandait tous comment PHM pouvait faire pour ingérer tout ça. Aujourd'hui, nous avons un peu un avant-goût, je ne pense pas que ce soit la fin de la croissance par acquisition, mais depuis le début que je suis la compagnie, on nous parle du fort potentiel de croissance organique via le cross-selling. Je n'ai pas de problème à ce que la compagnie mette en phase cet aspect de la compagnie afin de voir tout le potentiel des dernières acquisitions de base de données.

Je ne veux pas par contre que vous pensiez que j'ai mis des lunettes roses sur la compagnie. Je n'ai pas aimé que le nouveau management ne prenne pas les questions lors du dernier call. Je m'attends à une plus grande ouverture lors des prochains résultats. C'est évident que si ce n'est pas le cas, je deviendrais vendeur, mais pour l'instant, je garde mes actions.

J'aurais aimé une plus grande transparence de la part de Dalsin, c'est évident que l'on pouvait se douter qu'en travaillant moins de 20% de son temps pour PHM, qu'il n'allait pas rester là le restant de ces jours, mais quand même, la communication, comme l'expliquait Philrancourt, laissait à désirer.

Je considère que le potentiel de la compagnie est toujours très grand, mais que la nouvelle direction devra très bien exécuter, c'est un élément qui sera très intéressant à suivre.

Tout ça pour dire que je ne suis pas vendeur, par contre, je vous mentirais si je vous disais que je suis acheteur présentement. Je joue la carte de la patience, je me donne 3 ou 4 trimestres afin de voir la qualité du management, au pire j'achèterai le titre à un cours un peu plus cher, mais avec un peu plus de réponse à certaines questions que je peux avoir présentement.

Je suis peut-être naïf, si c'est le cas, je mettrai ça dans mon sac à dos d'expérience, PHM n'est de toute façon pas une position clé de mon portefeuille, indicateur de mon niveau de confiance présentement.

Merci.

Automne · août 2015

Si la croissance organique est au rendez-vous on sera récompensé dans le futur. SM a fait du 100% l'an passé avec de nouveau territoires, il y a des bonnes chances qu'ils sachent comment s'y prendre.

Le passé nous a démontré que le Cross selling fonctionnait.

Moi ci je veux être présent pour ce qui me reste.

Automne · août 2015

La nouvelle direction a de bonne intention. Si les bottines suivent les babines l'action sera certainement pas un penny dans un an !

https://ca.finance.yahoo.com/news/phm-announces-updated-investor-presentation-130000307.html

jfmorissette · août 2015

J'ai suivi d'un peu loin cette histoire, mais dans ce genre de petites entreprises à forte croissance qui obnubilent tant, il me semble y avoir un élément récurrent qui est négligé, c'est l'intégrité, la qualité et l'implication des dirigeants. Je ne veux accuser personne, je ne suis pas spécialiste de ce genre d'investissements, mais il me semble que vous n'êtes pas assez précautionneux face aux dirigeants. Pour moi, ce serait un critère primordial pour distinguer une entreprise de croissance du lot. Comment jaugez-vous les dirigeants et qu'est-ce qui vous incite à avoir confiance en eux?

Automne · août 2015

Pas simple avec un historique de même pas 2 ans ! On lit ce qu'il disait autrefois et si les trimestres suivant ils ont concrétisé leurs propos j'ai confiance que ce qu'ils disent dernièrement se réalisent également.

Mais c'est pas simple avec eux surtout que c'est les dirigeants de Sleep Management qui mène la barque maintenant. Falloir se refaire une opinion car ils ont tous a prouvé. J'hais pas quand les dirigeants ont énormément plus a perdre que moi avec leur nombre élevé d'actions. Mais c'est loin d'être du Stanley Ma jusqu'à présent.

Ceux qui ont a la chance d'échanger directement avec les dirigeants dans le Micro Cap ont une meilleur idée de la qualité des dirigeants. C'est un gros avantage.

iSmile · août 2015

Rien de mieux qu'un bon track record de plusieurs années. C'est la leçon que j'en tire ici.

philrancourt · août 2015

Rien de mieux qu'un bon track record de plusieurs années. C'est la leçon que j'en tire ici.

100% d'accord. C'est pas mal la seule véritable façon d'évaluer une direction.

C'est bien beau de parler aux dirigeants.... mais comment évaluer de façon critique ce qu'ils racontent si on a pas au préalable une très solide connaissance de l'industrie dans laquelle la société évolue ? Les dangers de se faire bullshitter sont très grands.

philrancourt · août 2015

http://www.bnn.ca/News/2015/8/7/What-went-wrong-at-Patient-Home-Monitoring.aspx

iSmile · août 2015

Ça sent encore la bullshit ses excuses...

philrancourt · octobre 2015

Je me demande pourquoi une compagnie qui génère supposément des tonnes de cashflow (selon son président) a besoin d'émettre des actions pour rembourser une dette de quelques milliers de dollars...

http://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C:PHM-2316323&symbol=PHM&region=C

ffournier · octobre 2015

Je me demande pourquoi une compagnie qui génère supposément des tonnes de cashflow (selon son président) a besoin d'émettre des actions pour rembourser une dette de quelques milliers de dollars...

http://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C:PHM-2316323&symbol=PHM&region=C

Ouch! Merci de l'information, c'est effectivement très mauvais... des points encore en moins pour la confiance des dirigeants...

Automne · octobre 2015

Surtout avec un programme de Rachat d'action mis en place et un dernier deal quasi payé cash pour pas dilué le nombre d'actions.

Je vais attendre les résultats avant de retoucher même si ça semble pas cher si les chiffres sont bons.

philrancourt · octobre 2015

Je vais attendre les résultats avant de retoucher même si ça semble pas cher si les chiffres sont bons.

On peut dire ça de n'importe quelle compagnie. C'est quand même encore 180 millions de capitalisation boursière. Ça prend 9 millions de free cashflow pour obtenir un multiple de 20x. Ils sont encore loin de ça selon les derniers résultats audités.

Automne · octobre 2015

Je fais référence à si PHM dégagera vraiment une marge de 20% et + comme EBITDA dans le futur.

Automne · janvier 2016

Le titre a descendu jusqu'à 0,40$ environ et nulle part j'ai lu qu'ils ont racheté des actions !!

philrancourt · février 2016

Assez peu impressionné par les derniers résultats. Des cash flow négatifs de 3 millions dû principalement à une augmentation de 40% des comptes à recevoir.

Ce qui n'empêche pas la direction d'avoir pour 3,8 millions de "stock compensation".

J'aurais bien posté un lien vers un communiqué ou vers leur site pour les résultats mais ils n'ont pas jugé bon d'émettre un tel communiqué ou d'afficher les résultats sur leur site. Il faut absolument aller sur sedar pour les voir....

Automne · février 2016

En effet rien encore pour écrire à sa mère !

@Automne ; Jamais miser Gros sans un historique de création de richesse !

ffournier · décembre 2016

Salut Phil,

je viens de voir ton commentaire sur les critères d'acceptation sur le forum. C'est très bien, personne ne peut être déçu lorsque les règles sont claires.

Je ne sais pas ce que vaut la clause grand-père, même si c'est moi qui avais parti la discussion sur Patient Home Monitoring, je ne serais pas fâché de la voir fermer.

Déjà que je suis déçu d'avoir pensé de l'avoir débuté, déçu, évidemment, d'en avoir acheté, je serais encore plus déçu si quelqu'un venait me dire que c'est parce qu'il a vu la discussion ici qu'il en a acheté. Je comprends donc très bien ton point à ce niveau.

Automne · décembre 2016

J'étais actionnaire avant ton post ffournier ! Je dois être de loin celui qui a plus perdu avec ce titre

La bonne nouvelle c'est déjà du passé !

philrancourt · décembre 2016

Je vais laisser le fil ouvert. Tout comme Fortress et Loyalist, il y a vraiment un côté éducatif dans l'histoire de phm

Michael · septembre 2018

PHM.v à 13 sous et selon l'analyse de BEACON Securities leur prévision à 40 cents. Quelques joueurs institutionnel ont commencé a acheter le titre, qu'en pensez-vous??

Bienvenue sur le forum !

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