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Avons-nous atteint le creux du marché baissier?
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Réponses
https://www.qub.ca/tvaplus/video/entrevue-avec-francois-trahan-1085750597?fbclid=IwAR1bSxlOY97XEZ6Kl5SHPu6CBWtvSN3N8_o_16ecxZpb_34iAGRMGrApS28
https://www.lesaffaires.com/bourse/nouvelles-economiques/economie--francois-trahan-dresse-un-portrait-sombre-de-la-situation-aux-etats-unis/518918
Il va sans doute y avoir des corrections, des marchés baissiers et des marchés haussiers dans le futur. En raison des problèmes d'endettement et d'inflation, je pense qu'il est réaliste de s'attendre à des rendements de 5, 6 ou 7% à long terme sur les actions.
Dire que ça va mal c'est très relatif. Moi, j'aime mieux vivre dans une période d'inflation et de récession en 2022 qu'en forte expansion dans les années 60.
Sans parler du taux de chômage qui était très élevé. À l'époque, quand tu avais une job, tu étais un privilégié. J'étais bien chanceux, car j'avais une job et pas de dette.
Ouf, François Trahan n'est vraiment pas optimiste. Le gars a une très grande réputation et il n'a pas peur de la mettre en jeu avec cette prédiction qui ne laisse place à aucune nuance.
Ça fait très longtemps qu'on pouvait trouver assez spéciales les politiques monétaires très accommodantes ainsi que l'augmentation continue de la dette de certains pays. Les problèmes que M. Trahan explique sont en grande partie les fruits de cela. Pour ces raisons, j'ai longtemps pensé qu'il fallait avoir des attentes plus faibles sur le rendement à long terme des actions et donc qu'il serait peut-être un peu plus bas que l'historique (le fameux 10% qu'on répète souvent). Mais plus faible, ne veut pas dire que ça ne vaut pas la peine d'être investi en actions. Personnellement, au lieu de m'inquiéter et de chercher à timer le marché, j'aime plutôt me dire qu'il y a une bonne probabilité que le rendement à long terme des actions soit plus bas que le rendement historique.
Ce que M. Trahan explique, il y a déjà certains participants dans le marché qui le savent et qui en tiennent compte dans leurs décisions. C'est impossible de savoir à quel point s'est escompté.
Pour ce qui est de la récession et du concept de dire que ça va mal aller, de mon côté, j'aime bien mieux vivre en récession en 2023, que dans des périodes de forte croissance dans les années 1960. Aller mal, mais encore, mal dans quel sens? C'est juste normal qu'il y ait des récessions une fois de temps en temps. Même que je dirais que les récessions ont au moins quelques choses de positif, elles permettent de corriger les excès. Je pense entre autres qu'au Canada on va se calmer avec la quasi-religion qu'était devenu l'immobilier.
Etant un investisseur à long terme, je trouve futile d'essayer de prévoir les récessions, leur amplitude et leur durée.
Les récessions font partis du système économique.
Mais il y a des gens qui sont payés très cher pour essayer de le faire. Et il y a des gens que çà intéresse.
Et si en plus, tu utilises un vocabulaire très négatif du genre "l'apocalypse approche", et bien là, tu vas te faire inviter par plein de médias
Les mauvaises nouvelles, c'est "vendeur"
Je vends tout et j’achète du Betapro inversé ?
Vaut peut-être mieux continuer de réfléchir.
Comme je suis en décaissement, j’ai aussi des stratégies (entre autres, marge hypothécaire) pour ne pas avoir à décaisser dans une chute, au minimum pour les 5 prochaines années.
Se préparer pour l’ouragan sans savoir non plus s’il va frapper, faiblir, ou passer à côté. On le sait après.
2000, 2008, 2020. Et peut-être 2023 ?
Article de la presse mars ---2022---sur l'inversion de la courbe des taux court terme -long terme (souvent on focus sur courbe des taux2ans-10 ans)
Cela pourrait prendre de huit mois à deux ans » avant que l’économie américaine ne connaisse effectivement une récession, « c’est vraiment très long », a soulevé Tom Cahill, de Ventura Wealth Management.
En outre, le fait que l’inversion n’ait duré que quelques secondes tend à relativiser sa portée, estime l’analyste. « Si c’était pendant un mois… »
« Il y a encore de la marge pour que les marchés montent d’ici à une récession, si la Fed (Banque centrale américaine) fait faire un atterrissage forcé à l’économie », tempère Tom Cahill.
« Ce qui peut prévenir une récession après une inversion », a avancé Chris Low, économiste en chef du cabinet FHN Financial, « c’est un changement de trajectoire de la Fed, qui ne relève pas ses taux autant que prévu ou les baisse après les avoir relevés ».
Powel aujourd'hui laisse penser qu'encore quelques hausses sont possibles.
Est-ce que la hausse des marchés oct-janv. étais un redoux avant l'hiver ?
Je suis toujours liquide à 15% (qui rapporte du 4.05% avec aucune restriction de temps) avec les mêmes objectifs d'achats à des paliers déjà établie. Je ne vend pas mon linge d'été quand l'hiver arrive, comme je ne vend pas ma portion 85% investis.
complète entrevu François Trahan fevrier 2023 sur l'apocalypse économique 2023-2024
Plusieurs livres sur la bourse en font de même, avec un focus sur les chiffres et ratio trimestriels et annuels, mais n'intègre pas la conjoncture économique dans leur décisions. Les périodes de hausses sont plus longues que les corrections donc pourquoi intégré la macro. Sans en tenir compte on aura raison la plupart du temps.
Dans le contexte actuel, ou la macro nous donne des indicateurs assez rare et ou une récession d'ici 1 à 2 ans est de plus en plus discuté. Avez-vous préparé une réponse a ses inquiétude, une parti de vos investissement (même petite) qui vous fera sortir plus fort si ces circonstance se concrétise ?
Une fois une marmotte avait prédit que l'hiver serait long.
Je n'ai pas sorti mon ensemble patio à temps et j'ai manqué les plus belles journées ensoleillées. Maintenant, j'ai un meilleur ensemble patio que je peux garder à l'extérieur toute l'année. Pas besoin d'y toucher même si on annonce une grosse tempête!
Autre info, le prix par container pour transport est revenu au prix 2019., et il vois présentement les entreprises faire baisser leur inventaire.
La particularité de notre situation est la rapidité extrême de la hausse (de 1 à 4% en 6 mois). C'est ce qui fait qu'on est vraiment dans un territoire inconnu en ce moment.
Je trouve ça complètement hallucinant qu'on en soit déjà à discuter de la solidité des banques... Quelqu'un qui aurait osé prédire des effondrements de banques il y a seulement 2 semaines aurait passé pour un illuminé... et pourtant... on est là-dedans présentement...
Tout le monde s'est rendu compte que leurs avoirs étaient assurés jusqu'à une certaine limite. Si tout le monde court à sa banque pour demander son argent demain matin, on ne pourra pas tous l'avoir.
Ça ne date pas d'hier...
Voici une scène du film "It's a wonderful life (1946)
Depuis 3-4 ans, les évaluations ont été très pénible je trouve.(L'économie agissait comme la météo sous l'influence des changements climatique) Coup de frein majeur suivi d'un grand coup d'accélérateur, c'était difficile de se faire une tête sur les résultats trimestriels. S'il y a une normalité, si elle existe, je crois qu'on s'en rapproche.
Ca va être plus difficile de pardonner ou d'ignoré de bons ou mauvais résultats.(achat BAC sur résultats la semaine passé)
Par contre, la baisse de l'année dernière laisse encore des traces, alors que tout le monde croyait qu'on s'enfonçait dans une récession, qui ne vient toujours pas...
Ça ma tout de même permis de renforcer quelque titre boudé dont BN et GOOG.
Les conditions d'achat reste, tout de même, meilleur quand 2021.