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Des conglomérats ou des fonds négociés en bourse à la Berkshire
Bonjour,
Ça fait un bail! Je me souviens de nos échanges sur Webin et autres (mon pseudonyme: Partenaire24) . Je n'ai pas été actif du tout sur les forums ces dernières années, car je suis très occupé avec mon emploi. J'investi donc dans quelques petits conglomérats...actuellement Clarke Inc. (CKI) au Canada et Volvere PLC (VLE) au Royaume-Uni. J'ai un peu de Berkshire aussi dans mon portefeuille personnel.
Mon idéal est d'avoir 4 à 5 conglomérats ou fonds négociés en bourse par des investisseurs talentueux, qui gèrent dans l'intérêt de leurs actionnaires/investisseurs, etc. Idéalement, pas trop grosses (5 milliards US de capitalisation boursière ou moins), rentables, qui ont un bon bilan et qui se transigent actuellement à un prix raisonnable ou mieux encore, cheap ;-)
J'investissais également dans Long4Life qui était gérée entre autres par Brian Joffe, mais elle n'existe plus, ayant été privatisée à un prix dérisoire...
J'ai été auparavant actionnaire de Fairfax et de Markel, mais bien que je continue de les suivre un peu, je n'y investi plus.
Je suis aussi ouvert à des fonds négociés en bourse gérées par de bons investisseurs à long terme et qui chargent des frais de gestion et d'exploitation raisonnables.
Si vous avez des suggestions de recherches, je serais preneur!
Merci de votre attention.
Ça fait un bail! Je me souviens de nos échanges sur Webin et autres (mon pseudonyme: Partenaire24) . Je n'ai pas été actif du tout sur les forums ces dernières années, car je suis très occupé avec mon emploi. J'investi donc dans quelques petits conglomérats...actuellement Clarke Inc. (CKI) au Canada et Volvere PLC (VLE) au Royaume-Uni. J'ai un peu de Berkshire aussi dans mon portefeuille personnel.
Mon idéal est d'avoir 4 à 5 conglomérats ou fonds négociés en bourse par des investisseurs talentueux, qui gèrent dans l'intérêt de leurs actionnaires/investisseurs, etc. Idéalement, pas trop grosses (5 milliards US de capitalisation boursière ou moins), rentables, qui ont un bon bilan et qui se transigent actuellement à un prix raisonnable ou mieux encore, cheap ;-)
J'investissais également dans Long4Life qui était gérée entre autres par Brian Joffe, mais elle n'existe plus, ayant été privatisée à un prix dérisoire...
J'ai été auparavant actionnaire de Fairfax et de Markel, mais bien que je continue de les suivre un peu, je n'y investi plus.
Je suis aussi ouvert à des fonds négociés en bourse gérées par de bons investisseurs à long terme et qui chargent des frais de gestion et d'exploitation raisonnables.
Si vous avez des suggestions de recherches, je serais preneur!
Merci de votre attention.
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Réponses
Content de te revoir. Mon pseudo Webfin était Buffett fan.
Je te conseil un conglomérat de PME, Exchange Income corporation. C'est une compagnie unique que j'avais écarté il y a vingt ans et je le regrette. La progression a été régulière depuis ces 20 ans et je suis devenu actionnaires il y a environ 6 mois. Je te conseille de prendre le temps de lire les rapports annuels de deux ou trois ans pour apprécier la discipline et la rigueur des dirigeants.
Les compagnies ne sont pas impressionnantes mais elle opère dans des niches réduites et elles génèrent du free cashflow qui peut-être réinvesti dans de nouvelle compagnie qui génère du cash sans possibilité de le réinvestir. De plus le réchauffement climatique va permettre d'augmenter l'activité économique du nord canadien où la compagnie est active
https://finance.yahoo.com/news/exchange-income-corporation-announces-acquisition-115400581.html
Merci également Maxime pour les suggestions, je vais regarder ça sous peu.
Pour la dette j'avoue que je n'y ai peut-être pas accordée tout l'attention qu'elle mérite. J'ai fait un retour aux états financiers ce matin. Le taux moyen payé est d'environ 5,5% ce qui est bas dans le contexte actuel. L'échéance n'est pas très longue, 1 à 5 ans. Il faudra suivre ça pour les prochaines années. La compagnie a toujours utilisé la dette d'une façon prudente. Elle ne s'en cache pas dans le rapport annuel :
We’re unapologetic about our willingness to use debt & equity capital, having demonstrated that by doing so we are able to consistently deliver growth for our shareholders on a per share basis.
La compagnie est quand même dans des industries nécessitant du capital et utilise de la dette pour augmenter le ROE. Le long historique démontre qu'ils n'ont jamais dérapé mais il faudra que je sois diligeant.