• Accueil
    • ›

    Bienvenue sur le forum !

    Si vous souhaitez rejoindre la communauté, cliquez sur l'un de ces boutons !

    Connexion S'inscrire


    >> Forum privé (partage d'analyses)





    Catégories

    Constellation Software (CSU)

    24567…13

    Réponses

    • iSmileiSmile
      mars 2014 modifié Vote Up0Vote Down
      C'était quoi le consensus?
    • marcfortiermarcfortier
      mars 2014 modifié Vote Up0Vote Down
      Il y a peut-être confusion ici. Je voyais un consensus de 2.50$ pour le dernier trimestre et je lis un résultat de 2$. Mais pas sûr que le consensus était sur le net... PO à l'aide! LOL
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      Une autre perle de Mark Leonard:

      Constellation’s President, Mark Leonard, said, “With the acquisition of Total Specific Solutions in
      December 2013, Constellation is financing long-term assets with significant amounts of short-term debt.
      During the course of the next few months or quarters we plan to address this situation by raising longer-
      term capital.

      We also anticipate making further acquisitions. If we are fortunate and gather up another 20-30 small
      vertical market software businesses during 2014, then it is likely that much of our free cash flow from
      operations will be consumed. A recession or regional economic crisis may also create investment
      opportunities for Constellation. Such opportunities tend to be larger and more infrequent than our
      average investment, but often occur when raising capital is difficult. Under either of the above
      scenarios, we would not hesitate to reduce or even eliminate the current quarterly dividend.

      Our sense is that our shareholders have confidence in Constellation's ability to deploy capital at attractive
      rates of return, and that the majority of them would support the elimination of the dividend if other
      attractive sources of capital are not readily available. Accordingly, Constellation shareholders should be
      aware that future dividends will be contingent upon both the Company’s financial performance and the
      acquisition opportunities that we pursue.”
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      Il y a peut-être confusion ici. Je voyais un consensus de 2.50$ pour le dernier trimestre et je lis un résultat de 2$. Mais pas sûr que le consensus était sur le net... PO à l'aide! LOL
      J'ignore quel est le consensus. Les résultats sont excellents et n'incluent pas encore l'acquisition de Total Specific Solutions.
    • iSmileiSmile
      Vote Up0Vote Down
      Ces résultats sont effectivement excellents.
    • marcfortiermarcfortier
      Vote Up0Vote Down
      C'est effectivement une perle PO. Notre CEO est culotté.
    • iSmileiSmile
      mars 2014 modifié Vote Up0Vote Down
      On dirat que le consensus, c'est que c'est en feu! :-D
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      http://www.theglobeandmail.com/report-on-business/rob-magazine/the-most-successful-canadian-dealmaker-youve-never-heard-of-and-will-never-see/article18134950/?cmpid=rss1
    • snowballsnowball
      avril 2014 modifié Vote Up0Vote Down
      Tres bon article P-O. Une vision a long terme de maximiser le rendement de l'equite.
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      «Sometimes the higher churn is because the clients’ switching costs are low. Sometimes the higher churn is because lots of new potential clients are being created, and old ones are going bankrupt and merging. If it is the latter, these software businesses may be very attractive. If it is the former, then the software businesses are likely to be unpleasant, requiring tremendous effort to stay in much the same place. When we analyse the attrition and customer acquisition economics at the individual business unit level, the jury is still out on whether our high churn businesses are as attractive as our low churn businesses.» - Mark Leonard
    • ffournierffournier
      Vote Up0Vote Down
      J'ai réussi à en racheter ce matin à 237, je ne comprenais pas trop la baisse après les résultats. 

      Apparamment, c'était sous ce que les analystes voulaient, mais bon... M. Market en a décidé autrement aujourd'hui finalement  !
    • snowballsnowball
      juin 2014 modifié Vote Up0Vote Down
      Je crois savoir que j'ai un ami qui aimera les résultats d'hier :) Ventes + 54 %...Les profits nets sont légèrement en baisse surtout à cause d'amortissements largement supérieur pour le trimestre. BAIIA ajusté encore à 16 %. Le rapport annuel est de nouveau très intéressant à lire.
    • polangevinpolangevin
      juin 2014 modifié Vote Up0Vote Down
      Il n'y a pas eu de résultats hier. Les prochains résultats sont prévus fin juillet/début août.
      Ceci étant dit, les derniers résultats étaient bien bons comme toujours.
    • snowballsnowball
      juin 2014 modifié Vote Up0Vote Down
      Je faisais référence au trimestre ajouté en ligne hier soir, 13 juin
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      Ce sont les mêmes documents que ceux publiés en fin mars mais en français.
    • snowballsnowball
      Vote Up0Vote Down
      francais = vendredi 13 juin en soirée ... Enfin merci P-O je viens d'en prendre connaissance en détail ! Toujours pas actionnaire malheureusement mais je trouve que le contenu que cette entreprise diffuse dans les annuels est vraiment instructif sur sa stratégie d'affaires.
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      Oui surtout la lettre de Leonard et la notice annuelle. Je t'invite également à écouter les appels conferences.
    • kenokeno
      Vote Up0Vote Down
      CSU perd 5.64$ ce soir  probablement associé au financement de 100 m. (débenture  7"4%) ou chaque actionnaire recevra un droit de souscription donnant droit d'acheter cette débenture.Je ne suis pas sur de bien comprendre cette situation? 
    • marcfortiermarcfortier
      Vote Up0Vote Down
      Normal qu'il y ait une baisse. À court terme le marché n'aime pas voir que la société prend de la dette. Personnellement, ça ne me dérange pas, car j'ai confiance que la direction va utiliser cet argent judicieusement au profit des actionnaires. Qui sait, je pourrais même acheter de ces obligations. Le rendement est excellent et en tant qu'actionnaire j'obtiens même une escompte à 5%.
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      C'est quand même bien que CSU tourne le dos aux banquiers et remette l'équivalent de la commission de 5% aux actionnaires qui exerceront leur droit.

      Un floating rate annuel avec un spread de 6.5% sur le consumer price index sur une entreprise que j'estime très prévisible et solide... C'est quand même excellent comme titre à revenu fixe! Ils ne font rien comme les autres ces gens là!
    • philrancourtphilrancourt
      Vote Up0Vote Down
      Original mais pas vraiment orienté pour les petits investisseurs. Un investissement de 10 000$ en action te donne droit d'acheter 200$ de débenture pour 190$... Un rabais de 10$ !!!
    • LibertyLiberty
      Vote Up0Vote Down
      Si ca marche, ils vont probablement en émettre d'autres au fil du temps. Ca semble un test run.

      Aussi, si les debentures sont sur un exchange, tu devrais pouvoir aller en acheter plus sur le secondary market (bien que sans le rabais de 5%).
    • kenokeno
      Vote Up0Vote Down
      CSU n'a jamais émis d'action pour son financement.Il est logique que ce soit une débenture non convertible afin
      d'éviter la dilution.
      J'ai écris à la cie. pour savoir s'il y aura un marché (pas encore de réponse.)
      Le moment de l'émission est très stratégique à l'aube d'une hausse des t.i.
      La débenture est un 'reset' ce qui est attrayant(IPC + 6.5%)
      Si j'ai bien compris le premier rachat possible : pas avant 31 mars 2020 sauf si la cie en décide autrement. 
      Considérant tout ceci et que je possède seulement 50 actions hors-réer,je préfère  investir mon 500$ ds. les actions de CSU 
    • kenokeno
      Vote Up0Vote Down
      Polangevin vous écrivez : ',que ce sont les même documents que ceux publiés en fin mars mais en francais'
      pouvez-vous me dire ou je peux les retrouvez?
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      Sur le SEDAR (www.sedar.com)
    • iSmileiSmile
      Vote Up0Vote Down
      Les résultats, excellents, sont sortis :

      http://finance.yahoo.com/news/constellation-software-inc-announces-results-210000076.html?.tsrc=applewf
    • Kicking_TiresKicking_Tires
      Vote Up0Vote Down
      Encore des bons résultats pour le 3ième trimestre:
      - Revenue +33%
      - Profit net +44%
      - Cash flow +15%
      - Dividende 1$
      - 4 acquisitions dans ce trimestre
      - 367 millions en crédit disponible

      Ils annoncent également un changement au conseil avec l'arrivé de Mcfeeters, ancien CFO de Open Text.
    • polangevinpolangevin
      Vote Up0Vote Down
      J'ai bien aimé son commentaire dans le communiqué de presse:

      «Brian has been involved in the shaping of Constellation from its earliest days, over 20 years ago.  Few can bide their time and choose their spots as well as Brian. He’s a master of the clear, well phrased argument that summarizes an issue and dislodges intransigent debaters without offense. In the pre-IPO era of the corporation, Brian helped us walk the sometimes evasive line between serving our private equity shareholders and serving our broader constituencies.  I know we won’t be as wise a board without him, but I hope we’ll make him proud of our efforts, by acting as he would.» said Constellation founder Mark Leonard.
    • iSmileiSmile
      Vote Up0Vote Down
      Sacré Mark, à cause de lui et sa gang mon bêta ou mon tata c'est selon :-)) devient de plus en plus grand du fait que mon portefeuille devient de plus en plus concentré.
    • LibertyLiberty
      Vote Up1Vote Down
      Ok, lequel de vous a commencé a acheter aujourd'hui? ;)
    Connectez-vous ou Inscrivez-vous pour commenter.