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Investir dans les énergies renouvelables
Je démarre un fil sur le sujet car c'est quand même un secteur d'avenir. Je n'y connais pas grand chose personnellement mais il y a sûrement moyen d'investir dans ce secteur sans y aller avec des titres trop spéculatifs.
Une idée pourrait être Brookfield Renewable Corp (BEPC à Toronto). Ça combine le côté "investisseur valeur prudent" et excellence opérationnelle de l'empire Brookfield tout en étant résolument tourné vers l'avenir. Est-ce que les experts de Brookfield sur ce forum l'ont étudié ?
Sinon, d'autres idées pour investir dans les énergies renouvelables ?
Une idée pourrait être Brookfield Renewable Corp (BEPC à Toronto). Ça combine le côté "investisseur valeur prudent" et excellence opérationnelle de l'empire Brookfield tout en étant résolument tourné vers l'avenir. Est-ce que les experts de Brookfield sur ce forum l'ont étudié ?
Sinon, d'autres idées pour investir dans les énergies renouvelables ?
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Réponses
Notamment, toute la filière des véhicules électriquement.. fabricants de voitures, fabricants de batteries, minières de certains matériaux rares utilisés pour les batteries, etc. Ou encore des compagnies du secteur de l'énergie pétrolière qui opèrent une transition vers l'énergie éolienne et solaire telle que British Petrolium qui était à la base du plus gros deversement de pétrole dans le golf du mexique (deepwater horizon).
Pour les autos électriques, on a déjà un autre fil sur le sujet.
Les stocks dans les énergies renouvelables sont chers… pleinement appréciés, à mon avis. Ça a été un secteur chouchou, avec les technologies et les cryptos… difficile de trouver des titres pas encore pleinement évalués et qui se transigent à des ratios intéressants. Sait-on jamais, on découvrira peut-être des titres prometteurs, je suis curieux…
Même si ce n’est pas à proprement parlé une entreprise dans les énergies renouvelables, j’ai pris une petite position dans une entreprise d’ici, 5N Plus (VNP.to), fabricant de métaux rares. Ses produit spécialisés sont utilisés dans différents secteurs de pointe, notamment les énergies renouvelables, la sécurité, la filière spatiale, l’industrie pharmaceutique.
5N Plus fournit une grande quantité de composés semi-conducteurs (tellurure de cadmium (CdTe) aux principaux fabricants de panneaux solaires à couches minces.
https://news.utoledo.edu/index.php/04_26_2021/new-consortium-seeks-to-boost-us-clean-energy-leadership-investment-in-next-generation-cadmium-telluride-photovoltaics
Une petite position pour débuter, on va suivre l’histoire…
Aussi, les producteurs sont à la merci du propriétaire du réseau de distribution d’électricité qui est la plupart du temps sous le contrôle de l’état. Peu de pouvoir de négociation pour vendre leur produit.
Quant aux producteurs de lithium et autres minéraux exotiques comme les terres rares, les projets plantent sont souvent un échec. Ces gisements sont souvent facile à miner mais la métallurgie demeure complexe. La compagnie qui aura trouver un procédé économique avec bonne récupération sera un grand gagnant.
Il sera intéressent de suivre les nouvelles voies de croissance que la cie défini dans son plan 2025. Soit: Croissance par acquisitions, croissance par stockage d 'énergie et Approvisionnement direct aux industries.
Ces derniers devraient être plus rapide a se développer.
Beaucoup d'entreprises vont vouloir adhérer aux normes ESG dans les prochaines années. Plusieurs vont vouloir se dire "carboneutre". Une façon d'atteindre ça est d'acheter l'énergie renouvelable et relativement propre produite par un Brookfield ou un Boralex. Je me demande si ça ne va pas leur donner un vent de dos très favorable et une capacité à vendre plus cher le kilowatt ?
Un exemple :
https://www.heraldscotland.com/business_hq/18936361.amazon-buy-renewable-energy-produced-lanarkshire-windfarm/
30 aout 2019 achat 200 actions a 50.37$
Le 4 aout 2020 pour chaque 4 actions il me donne 1 action BEPC , j'ai donc 50 actions BEPC gratuite (200/4)
16 decembre 2020 , split 3 pour 2 de BEP.un , je me retrouve avec 300 actions BEP
16 decembre 2020 , on me donne 25 actions BEPC gratuite
C est sur mon FERR donc pas de calcul de prix pour les impots , sur mon compte curieusement meme si je n ai jamais payé les BEPC qui m'ont eté données par BEP.un leur cout moyen inscrit est 40.47$
Dans le cas de BEP. un c'est plus compliqué car j'en ai racheté par la suite a differents prix ..., j'aime bien brookfield , j'ai aussi du BAM.a et du BIP
Je n'ai jamais pris le temps d'étudier en profondeur Brookfield Renewable, c'est une bonne idée de creuser. Je suis actionnaire de la maison mère parce qu'ils sont de super-opérateurs et je préférais ne pas choisir un créneau. Mais je devrais creuser plus en détails.
Essentiellement, il y a plusieurs volets aux énergies renouvelables. D'une part il y a ceux qui développent les technologies et qui fabriquent. En même en amont de cela, il y a des fournisseurs spécialisés, que ce soit en matériau (pensons à 5N Plus pour les panneaux solaires) ou en composantes du genre électronique de puissance etc. Il y a également les exploitants électriques, tels que ceux mentionnés (Brookfield, Innergex, Boralex, Algonquin,etc.) qui sont quasiment de pure player. Il ne faut pas oublier non plus que d'une certain façon, il y a aussi tous les autres exploitants (utilities), qui partent avec une business «legacy», mais qui n'auront d'autres choix que de passer aux renouvelables. Certains sont pro-actifs, d'autres dans le déni encore (un peu à l'image du marché de la voiture électrique en fait). Parmi ceux-ci d'ailleurs un certain Berkshire Hathaway est un gros joueur dans le domaine de l'énergie, avec du bon et du moins bon.
De façon un peu simpliste, je dirais que même si indéniablement l'avènement des renouvelables est bénéfiques, ce n'est pas toujours si évident de dire comment en faire un bon investissement.
Du côté de ceux qui produisent la technologie par exemple, les immenses avancés (dues aux politiques publiques, à la recherche et développement, à l'industrialisation, à l'interaction entre tout ceci) ont permis de faire baisser les coûts d'une façon incroyable, mais justement c'est souvent refilé aux consommateurs. Un bon article sur les progrès fulgurants: https://ourworldindata.org/cheap-renewables-growth
De manière générale, des données intéressantes aussi sur le même site: https://ourworldindata.org/renewable-energy
Bref, le progrès de l'énergie renouvelable va changer dramatiquement le monde de l'électricité et de l'énergie au sens large. Cela va changer la dynamique des entreprises historiques oeuvrant dans le domaine, ça amène de nouveaux joueurs, de nouveaux usages, de nouveaux comportements. Le consommateur deviendra partie prenante aussi avec le stockage, les panneaux, les voitures électriques, les thermostats intelligents, etc.
Il reste que les pure players ont une expertise intéressante, ils peuvent faire de beaux consolidateurs parce qu'il est certain que quand tu gères des parcs d'actifs comme cela, ça prend une masse critique, des connaissances, de l'expertise, des capitaux. Et ils connaissent les enjeux de pas dans ma cour, de représentation politique, etc. Mais ce ne sont pas des industries faciles non plus parce que ça change vite et lentement à la fois, ça requiert beaucoup de capital, et ce sont des domaines régulés et politisés. Buffett avait déjà dit sur ses utilities que ce n'était pas une façon de se rendre riche, mais de le rester. En même temps l'industrie changeait très peu depuis longtemps. Ce temps est révolu. Il y a aura une croissance incroyable pour tout électrifier et ça passera par les renouvelables.
Comme le dit Phil, plusieurs entreprises s'assurent de décarboner leurs sources d'énergie et signent des ententes avec des compagnies qui offrent de l'électricité propre. C'est une tendance lourde qui pourraient effectivement donner de la valeur. En même temps, cela deviendra aussi bientôt purement économique d'acheter du renouvelable parce que ce sera vraiment l'énergie la moins chère.
Il faudrait aussi voir qui bénéficera de tout cela côté logiciel, parce que vous savez: software is eating the world, et il y peut-être de belles opportunités de ce côté également. Il faudra ajouter beaucoup d'intelligence, de gestions de données pour le nouveau système énergétique, la gestion des renouvelables, du stockage, de la gestion de puissance, des transactions entre consommateurs et entreprises bi-directionnels, etc. Y aura-t-il des joueurs clés?
Parlons de Algonquin Power AQN.TO que tu classes comme pure player, son portefeuille est reparti de la Production à la Distribution, je ne pense pas que ce soit le cas des autres
un joueur dans la production non mentionné: Transalta Renewable RNW.TO, issu de Transalta et ayant des parcs au Canada, USA et Australie
L’industriel ABB offre une large exposition à l’électrification
https://www.azurepower.com/
J’ai été attiré par cette compagnie parce que la Caisse de dépôt et de placement en est l’actionnaire majoritaire
https://www.cdpq.com/fr/actualites/communiques/la-caisse-accroit-sa-participation-dans-azure-power
Je n’y ai pas investi mais je la suis.
Effectivement, des gros joueurs comme ABB, Hitachi, GE, Alstom, Siemens, etc...ces gros conglomérats industriels sont toujours présents partout. Mais ABB est spécialement impliqué, quoique ils ont vendu une grosse portion à Hitachi aussi.
Les fabricants d'éoliennes: https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_wind_turbine_manufacturers
et de panneaux solaires: https://www.solarpowerworldonline.com/solar-panel-manufacturing-locations/
https://rameznaam.com/2019/04/02/the-third-phase-of-clean-energy-will-be-the-most-disruptive-yet/
Décarboner, en réinventant la société
Jeudi 4 novembre 2021 à 12 h 00 (HAE)
Imaginez un pays dont le système économique et social permette de répondre aux besoins fondamentaux de l’ensemble de ses citoyens, un pays où chacun peut espérer une vie longue, saine et enrichissante. Imaginez maintenant que cette société y parvienne, malgré un bilan carbone neutre et tout en utilisant des ressources naturelles à un niveau qui serait durable. Imaginez, finalement, que cette réalité s’applique à l’ensemble de la planète.
Ce rêve est-il une possibilité ou un fantasme?
Notre bonheur augmente-t-il avec notre consommation d’énergie?
Si on centre cette réflexion à l’échelle du Québec, à quoi peut ressembler une transition juste qui nous amènerait vers une telle société?
https://www.icastpro.ca/events/ecole-polytechnique/zbx6sm/2021/11/04/decarboner-en-reinventant-la-societe
Sinon, au niveau de la business, ils ont eu une croissance raisonnable historiquement, mais là ils ont un portefeuille de projet assez impressionnant avec l'accélération de la demande pour les renouvelables et la baisse des prix. Ils sont sans doute bien placé pour profiter de cette manne, étant déjà bien présents dans le secteur depuis longtemps, avec une exposition à différents marchés et un portefeuille super complets. Grosso modo 1 milliards de flux de trésorerie, et un actif qui est difficile à remplacer. Vous en pensez quoi de tout cela?
La maison mère (BAM) possède 60% des actions de BEPC. Si tu aimes les autres activités de Brookfield, c'est peut-être plus simple et logique de simplement détenir BAM.
Mais concrètement, quand on veut évaluer Brookfield Renewable, faut-il combiner les états financiers des 2 entités? Ou l'une est comprise dans l'autre? Je l'ai dit que je ne suis pas le pro de la comptabilité et de la créativité en ingénierie financière
Tiré des premières lignes du prospectus de BEPC:
Je vais poursuivre mes réflexions, mais je suis impressionné par leur plan de match des prochaines années.
Cela dit je suis déjà actionnaire via Brookfield mais ça faisait un moment que je n’avais pas révisé cette filiale.
D'autres réflexions sur une façon de profiter de la manne des renouvelables?
Sur le sujet, je n’ai pas de pure play dans ce domaine à l’exception d’un ETF que je détiens PBW:
Invesco WilderHill Clean Energy ETF
https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail?audienceType=Investor&ticker=PBWLa centrale de la Grange du Causse générera 15,9 MWc et produira environ 23 GWh/an. Boralex construira et exploitera cette installation.
Ce nouveau contrat réaffirme la forte ambition de METRO de décarboner son énergie. Déjà près de 25 % de notre approvisionnement électrique est d'origine renouvelable et l'objectif est d'atteindre 50 % en 2025 et 100 % en 2030 », a déclaré Pascal Peltier , PDG de METRO France.
C'est cette tendance qui sera à surveiller. Directement aux entreprises qui veulent décarboniser.
23 min
https://youtu.be/wz5eEnnTuKY
On peut lire ceci à la page 14 du rapport annuel 2020 de BRK
BHE, unlike BNSF, pays no dividends on its common stock, a highly-unusual practice in the electric-utility industry. That Spartan policy has been the case throughout our 21 years of ownership. Unlike railroads, our country’s electric utilities need a massive makeover in which the ultimate costs will be staggering. The effort will absorb all of BHE’s earnings for decades to come. We welcome the challenge and believe the added investment will be appropriately rewarded.
Let me tell you about one of BHE’s endeavors – its $18 billion commitment to rework and expand a substantial portion of the outdated grid that now transmits electricity throughout the West. BHE began this project in 2006 and expects it to be completed by 2030 – yes, 2030.
The advent of renewable energy made our project a societal necessity. Historically, the coal-based generation of electricity that long prevailed was located close to huge centers of population. The best sites for the new world of wind and solar generation, however, are often in remote areas. When BHE assessed the situation in 2006, it was no secret that a huge investment in western transmission lines had to be made. Very few companies or governmental entities, however, were in a financial position to raise their hand after they tallied the project’s cost.
Voici une présentation disponible sur leur site:
https://www.berkshirehathaway.com/BHE2021InvestPresent.pdf
Ca ne devrais doublement pas être apprécié par Boralex. Borea qui appartient à Pomerleau était le constructeur sur la seigneurie de Beaupré et autres projets , ca donne une longueur d'avance à Pomerleau et tu perd un excellent sous contractant. Verticalement intégré Pomerleau va être dur a battre au Quebec.
Encore un très mauvais rapport aujourd'hui. Encore le même vent de dos, qui souffle plus fort pour l'Energie verte.
Boralex ,a gagné 3 appel d'offre en France.
https://www.zonebourse.com/cours/action/BORALEX-INC-1409215/actualite/Trois-projets-eoliens-de-Boralex-retenus-lors-du-dernier-appel-d-offres-en-France-39609416/
Boralex est heureuse d'annoncer la mise en service du parc solaire La Clé des Champs dans la municipalité de Saint -Christophe-sur-Dolaison, dans le département de la Haute-Loire (région Auvergne-Rhône-Alpes) en France.
Le parc solaire est composé de plus de 28 000 panneaux solaires, pour une capacité installée de 9 MWac
Le crowdinvesting : un aspect clé du projet
En 2019, Boralex a approché la ville du Puy-en-Velay et la municipalité de Saint-Christophe-sur-Dolaison avec une proposition permettant aux collectivités et citoyens du département de devenir partenaires capitaux du projet. Inaugurée en octobre 2020 via Enerfip, la campagne de crowdinvesting a trouvé un écho auprès des riverains, levant 844 000 € en moins de trois semaines, soit 40 % du capital nécessaire au projet. Au total, plus de 150 éco-investisseurs de la région Auvergne-Rhône-Alpes, dont 48 % du département de la Haute-Loire, ont contribué au succès de la campagne.
Les frères Lemaire ont toujours eu ces valeurs de respect et de partenariat. La compagnie en est encore influencée.
Bravo
"Currently, the annual global carbon footprint is around 50 billion tons of CO2 equivalent emissions which means we have 8 years left until we spend our carbon budget if today’s levels of releasing emissions are kept. The solution to this problem is starting immediately carbon reduction at a gradual pace and taking out the historically built-up CO2 from the atmosphere.
According to estimates from the National Academy of Sciences, to meet the Paris Agreement goal, the world would have to take out 1300 gigatons of CO2 by the end of the century. 10 gigatons of carbon dioxide will have to be removed globally each year through 2050, with 20 gigatons of CO2 removed annually from 2050 to 2100."
Je me demande quelle est la meilleure entreprise en termes de captation de CO2 aujourd'hui. Peut être Berkshire avec son activité ferroviaire, son rachat d'Occidental Petroleum et son activité dans le solaire, BYD ou une société d'engrais naturels.