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Je viens de terminer ce livre sur l'investisseur Shelby Davis. Le livre parle aussi de son fils et de ses deux petits-fils qui lui ont succédé (d'où la "dynastie").
C'est un livre biographique et non un livre de recettes sur l'investissement. On pourrait qualifier leur style de GARP ascendant value. C'est surtout intéressant pour le survol des années 1920 aux années 2000. Ça donne un aperçu du contexte du stockpicking dans chacune de ces décennies.
Davis a transformé 50k en un milliard de ses débuts en 1947 à sa mort en 1994. Il a commencé à investir à 39 ans. Il était auparavant un fonctionnaire chargé de réglementer l'industrie de l'assurance. Il a décidé un jour que ce serait plus payant de se servir de ses connaissances pour investir dans les compagnies d'assurance.
C'est donc un investisseur qui a eu énormément de succès en se spécialisant dans un domaine qu'il connaissait très bien plutôt qu'essayer d'acheter un peu de tout dans le marché... Intéressant, ça me parle comme idée...
C'est un livre philosophique, social et psychologique sur le rapport à l'argent et au matériel dans nos vies. Il postule qu'on peut mener sa vie avec une mentalité d'avoir (accumuler des possessions et se définir par ce que l'on possède) ou avec une mentalité d'être (centré sur nos expériences et notre évolution comme individu).
Un très beau livre, très pénétrant. Un classique de la fin des années 70 encore d'actualité dans notre société qui est plus que jamais hyper-matérialiste.
Il s'agit d'un livre plutôt philosophique sur le rapport à l'argent et la nature humaine. On y retrouve un peu les idées d'un Thinking Fast and Slow, mais en bien plus accessible, écrit en 20 petits chapitres faciles à lire constitués d'observations, d'anecdotes et de citations. J'ai bien aimé, je peux le prêter si quelqu'un le veut. Ce n'est pas révolutionnaire, mais ça permet de revoir des concepts avec un point de vue souvent distinct du nôtre sur un sujet bien classique, avec en trame de fond l'indépendance financière par souci d'être libre.
Alors qu'on parlait récemment du livre de McSween probablement beaucoup plus dans le pratico-pratique, celui-ci l'est aussi, mais bien plus du point de vue psychologique et attitude à adopter face à l'argent et notre rapport avec celle-ci. Un résumé du livre si vous voulez ici: https://www.rationalwalk.com/the-psychology-of-money/
https://www.linkedin.com/posts/satyanadella_i-talked-to-bill-gates-about-his-important-activity-6767506249341911040-eOj9
Hier soir, j'ai lu un memo de Howard Marks 'Something of Value' dont la lecture a été suggéré par louis1000er sur ce forum. 18 pages de pur plaisir. C’est la première fois que je lis Marks et j’ai appris énormément et surtout quelle humilité et quelle simplicité!
https://www.oaktreecapital.com/docs/default-source/memos/something-of-value.pdf
J'ai sur ma liste de lecture depuis quelques mois La chose la plus importante de Marks. C'est certain que c'est ma prochaine lecture.J’ai près d’une cinquantaine de livres sur l’investissement dans ma bibliothèque et, de temps à autre, j’en relie un parce qu’on ne saisit pas toutes les subtilités lors de la première lecture. Je viens de relire Fundamental Analysis for Dummies de Matt Krantz. Je trouve que c’est un excellent point de départ pour un débutant. On y discute des différents aspects de l’analyse fondamentale, pas juste les états financiers. La principale lacune est qu’on y traite très peu de l’avantage compétitif durable, un des éléments les plus importants, selon moi, pour l’investissement à long terme.
J’ai aussi relu Le gestionnaire et les états financiers de Laroche, Martel et Marmousez. Ce n’est pas un livre grand public comme le précédent, mais plutôt un livre pour les étudiants universitaires en finances. On y traite très en détails des états financiers et aussi de l’analyse des états financiers. Un must si vous voulez devenir un expert dans la compréhension des états financiers.
https://www.libertyrpf.com/
Si jamais il y a des intéressés.
Pour comprendre le phénomène CRSPR et ArKG. Vraiment intéressant
J'ai vu un augmentation du nombre de emails avec des noms qui semblent quebecois dans le dernier mois, haha
https://info.cfainstitute.org/CFA-21A-Acquisition--Nurture_cfa-fy21-best-finance-books.html?s_cid=eml_CFA21ANews_T8SK
Merci pour le partage.
@Wellington
Si j'avais une critique à faire sur ce livre que je n'ai pas lu entièrement, c'est que je trouve que McSween manque un peu de profondeur économique avec sa notion de « profiter des autres » qu'il met de l'avant au chapitre 13 pour dire que lorsque tu possèdes des actions tu « profites des autres » lorsque tu investis en bourse, car tu possèdes des actions d'entreprises, tu « profites » du travail des employés pour t'enrichir. Je trouve qu'il s'agit d'une vision très marxiste de l'économie. Je considère plus le travail comme un échange économique dans lequel les deux parties transigent pour améliorer leur bien-être mutuel. À part ça, je trouve que c'est un livre pertinent.
C'est vrai que si j'achète de façon aléatoire des entreprises, je peux tomber sur n'importe quoi.
J'ai aussi écouter avec intérêt la conférence d'une grande dame reconnu pour son esprit libre qu'on nommera Lise Dion. Elle disait, la vie c'est comme une boite de chocolat, tu prend ceux que tu aime, et les autres reste dans la boite.
On voit qu'on viens de raffiner la méthode d'investissement pas mal.
J'ai bien aime le livre de Bernard Mooney , investir a la bourse et s'enrichir. Ce livre avec ses critères simples de sélection ,va te permettre de reconnaitre le bon chocolat du moins bon.
Je te suggère 2 livres:
L'homme le plus riche de Babylone
http://www.ecole-des-finances-personnelles.fr/lhomme-le-plus-riche-de-babylone/
et
le Barbier riche de Chilton. Je traitais de ce dernier sur mon blogue il y a bientôt 10 ans.
http://rejeanprevoyant.blogspot.com/2011/10/un-barbier-riche-par-david-chilton.html
Pour ce qui est des livres sur la bourse je commencerais également par des lectures sur la philosophie du placement plutôt que sur les ratios et les états financiers. J'en vois 2 aussi
Warren Buffet. 24 leçons pour gagner en bourse par J. Pardoe
https://www.abcbourse.com/boutique/warren_buffett__24_lecons_pour_gagner_en_bourse-325_1
et
Les parties I et II de La bourse ou la vie de Leblanc.
https://www.versants.com/philippe-et-guy-le-blanc-reeditent-la-bourse-ou-la-vie/
La suite du livre sera pour plus tard ou selon ces intérêts et son niveau de compréhension.
Bonne lecture
Une forme originale : un roman qui parle d'allocation de capital en s'inspirant des leçons de Buffett.
Pas mal pour s'initier pour les débutants, divertissant pour les autres fans de l'Oracle d'Omaha.
https://www.lapresse.ca/affaires/2021-10-03/investissement/la-grande-bibliotheque-a-la-rescousse-de-votre-portefeuille-boursier.php
Son idée est que les compagnies très innovantes ont bâti un ensemble d'innovations (un stack) un peu par obligation, car elles tentaient d'envahir un marché nouveau. Ce "stack" est ensuite difficile à copier pour un concurrent. Square est bien sûr donné en exemple, mais aussi Southwest Airlines, IKEA et Bank of Italy (l'ancêtre de Bank of America).
Browder nous raconte comment,fraichement sorti de l'école de commerce, il s'est établi à Moscou pour démarrer son fond Hermitage qu'il a monté à 4,5 milliards. Mais pour faire tant d'argent en Russie le petit gars de Chicago à fini par jouer dans les plates-bandes des Oligarques, de la mafia Russe et de Poutine lui-même.
Ce mec est aussi courageux qu'Indiana Jones et ça fait du bien en ce moment, de lire comment il les a tous affrontés.