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https://www.amazon.ca/-/fr/Javier-Blas/dp/0190078952/ref=sr_1_1?crid=3JKX6SKPN7EJV&keywords=world+for+sale&qid=1648774346&s=books&sprefix=world+for+sale,stripbooks,64&sr=1-1
À lire absolument pour comprendre l'ascension et l'influence des traders modernes de matières premières et leur influence mondiale. De Marc Rich aux oligarques, jusqu'aux géants actuels comme Glencore, ont peut mieux comprendre à travers l'histoire ce qui se passe vraiment quand un embargo est mis en place contre un pays riche de ressources comme la Russie.
Personnellement j'ai besoin de toute mon attention pour lire cet auteur.
Un prémices à la mode propose fortement d'être investis a 100%. Cela suggère d'avoir de bon titres et de profiter pleinement de l'amélioration de la croissance , de la création de valeur de l'entreprise, de faire travailler son argent.
Le contraire de fragile (on pense à robuste ou incassable) selon l'auteur serait plus, antifragile. Il le défini comme quelque chose qui sortira transformé et plus fort suite a un black swan. Il se transformera et sortira mieux adapté pour profiter pleinement du nouvel environnement.
Dans cette optique, je considère les fonds indiciels comme certainement antifragile. Les mauvais titres seront expulsé pour faire face au mieux adapté.
Il faut se fier a l'histoire. Une chose est constante dans l'histoire, c'est qu'elle est défini par des évènements imprévisible, inattendu qui redéfinisse son contenu.
Partant de cela, si je veux avoir une position antifragile, je dois établir une stratégie qui me permettra d'adapté mon portefeuille pour tirer profit d'un évènement inattendu des marchés. En regardant derrière nous, on voit que sans être fréquent, ca arrive plus fréquemment qu'on pourrait le penser.
Le hasard lui. Dans plusieurs contextes, des gens vont devenir très riche en prenant des positions sur des titres et vont s'épanouir et devenir des leader du marché simplement car ils ont la chances d'être au bon moment et au bon endroit. Se rappeler que les prochains black swan par nature imprévisible et inattendu déterminerons la transformation de l'histoire, et établirons les prochains leader, au hasard du black swan.
Les fonds indiciels ont cette composante d'adaptabilité. Advenant qu'un troupeau se retrouve presque décimé par un évènement, les survivant établiront leur descendance. Miser sur un seul individu est beaucoup plus hasardeux voir, fragile, que de miser sur le reste du troupeau.
La liquidité d'une proportion variable de mon ptf, est gardé en attendant qu'un évènement inattendu (tant attendu) se produise et m'assure une adaptabilité devant l'inconnu et d'en tirer profit.
Taleb semble être un auteur intéressant. Je n'ai pas encore lu ces livres.
Ce que tu avances me semble intéressant. Je n'ai pas vraiment le temps pour le moment de développer une réflexion vis-à-vis ce que tu avances.
Une stratégie un peu alternative pour laquelle il m'intéresse d'en savoir plus est l'assurance contre des événements extrêmes. Ça peut être intéressant pour quelqu'un qui investit sur marge comme moi. Au-delà de voir son portefeuille chuté fortement lors de marchés baissiers, en investissant sur marge on a moins de fonds pour investir lorsque les prix sont intéressants. Donc, plus les marchés sont volatils moins le rendement d'une stratégie avec investissement sur marge seront intéressant. Bref, je suis intéressé à possiblement à en savoir plus sur ceci:
In 2007, Spitznagel founded the hedge fund Universa Investments, where he is the Chief Investment Officer, and which offers a type of insurance against extreme market risk.[9]
In 2018, The Wall Street Journal reported that “a strategy consisting of just a 3.3% position in Universa with the rest invested passively in the S&P 500 had a compound annual return of 12.3% in the 10 years through February (2018), far better than the S&P 500 itself” (and portfolios with “more traditional hedges”).[10]
https://en.wikipedia.org/wiki/Mark_Spitznagel
Avant d'aller plus loin avec ça, je dois toutefois m'interroger sur les implications au niveau fiscal, entre autres à quel point le fait de faire des transactions sur produits dérivés aurait la possibilité de faire en sorte que mes gains sur vente de titres soient considérés comme du revenu d'entreprise au lieu d'être du gain en capital. Je vais donc possiblement consulter mon fiscaliste pour en savoir plus.
Il a aussi une opinion un peu bizarre sur Buffett: https://www.cnbc.com/2010/02/10/buffett-author-warren-doesnt-rely-on-luck.html
Si le cerveau est comme un muscle, il va faire quelques séances de gym.
Voici une entrevue avec Bill Browder qui nous donne une bonne idée du genre de bonhomme qu'il est:
https://cote-100.myshopify.com/
Les principes du succès de Ray Dalio, une bonne dépense. Pour ceux qui ne connaissent pas, il a fait un vidéo (approx 30 min) sur la machine économique .Simple et amusant.
Il adresse les objections à sa thèse (héritage aux enfants, héritage à une oeuvre de charité, argent en cas de grave problème de santé, avoir des goûts simples, aimer sa job...) de façon assez convaincante.
Pour sortir de sa zone de confort et des idées reçues...
Je m'intéresse depuis 1 an au rôle de l'argent et des banques. Après des lectures plus générales et une bonne compréhension du rôle/des opérations de la banque centrale, je suis rendu à me concentrer sur des banques précises.
Je vous remercie!
https://imonkey-files.s3-us-west-1.amazonaws.com/STJIC-Adviser-Letter-2023-Q2-Final-3.pdf
Lettre aux investisseurs second trimestre 2023 de st.james investment.
Une belle balade dans le parc.
(le lecteur qui parviendra à bien apprendre les leçons que lui enseigne Kindleberger sera fin prêt pour comprendre et savoir passer le cap des futurs crises financières.) note de Richard Sylla prof of financial history...on verra :)Toujours d'actualités.
Je suis aller voir bêtement riche hier, amusant, un bon moment !
Éditeur SaintJean :
Ce livre constitue un investissement inédit: il présente les 12 gestionnaires de portefeuille considérés par les experts comme étant les meilleurs au Québec. Les rendements de leurs portefeuilles d’actions, sur le long terme, ont fait beaucoup mieux que la moyenne des marchés boursiers et leurs clients en ont bénéficié bien au-delà de leurs attentes. Par exemple, un montant de 100 000 $ investi en 2009 dans un fonds reproduisant l’indice S&P 500 vaudrait aujourd’hui environ 720 000 $. La même somme placée par l’un de ces champions? Presque deux fois plus!
Cet ouvrage exceptionnel met en lumière le parcours de ces gestionnaires hors du commun, leur philosophie d’investissement et le type d’entreprises dans lesquelles ils ont l’habitude d’investir. Ainsi, il sera aisé de choisir, parmi cette palette de prodiges, lequel convient le mieux au type d’investisseur que vous êtes et ainsi faire fructifier vos placements. Dès aujourd’hui, confiez vos épargnes aux meilleurs!
The passionate pursuit of lifelong learning.
Chacun son expérience et chacun son chemin, mais pour moi, ca me jette par terre. Les liens que je crée à travers ces lignes seront indélébiles pour le reste de ma vie.
Après téléchargement je l'ai converti en Epub compatible avc ma liseuse Kobo