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BlackBerry (BB)
J'ai bien hâte de voir les résultats de RIM. Voici le blogue d'un analyste qui est toujours positif sur RIM (envers et contre tous!) :
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Réponses
Toutefois, comme vous pouvez le constater l'entreprise ne fabrique plus de téléphone cellulaire. John Chen a réussit à complètement transformer l'entreprise. En 2014 Blackberry générait 97% de ses revenus à partir de "Hardware", et en 2020 les revenus de Blackberry sont à 98% dans les "software & services".
Ils ont une variété de logiciel de sécurité qui répondent aux besoins du marché. De plus en plus, les automobiles deviennent technologiques, et Blackberry a un produit adapté pour ce secteur en croissance. Avec leur logiciel QNX, ils sont déjà présent dans plus de 175 millions de voiture présentement. Alors, au fur et à mesure que le niveau de technologie augmente dans les véhicules, QNX a un potentiel de croissance, afin de sécurisé plus de "gadget". QNX peut également à sécuriser les maisons intelligentes.
Aussi, un nombre impressionnant de grandes entreprises et gouvernement utilisent le système de Blackberry afin de sécuriser leurs communications.
Ils ont aussi une plateforme pour la sécurité des appareils qui font partie de la catégorie "internet of things", qui va connaitre une croissance importante au cours des prochaines années, avec la venue du 5G et des entreprises qui automatisent leurs opérations.
Aussi, j'aime que les revenus de Blackberry soit hautement récurrents (environ 90%).
Depuis 2012, les revenus de Blackberry ont grandement diminué, dû au fait qu'ils ont complètement transformer l'entreprise. Toutefois, l'année 2020 semble être le moment où les revenus vont finalement repartir vers la croissance. Les perspectives futurs semblent très prometteuses selon moi.
À moins de 3x les ventes, et à peine 1.4 fois le book value, Blackberry semble peu cher. De plus, un investisseur influent au Canada (Prem Watsa) souvent surnommé le "Warren Buffet du Canada" siege sur le C.A, possède des actions personnellement, et aussi via le fonds d'investissement qu'il préside (Fairfax). Je trouve que c'est un bon vote de confiance.
Je me demande ce que vous en pensez-vous ?
Personnellement, j'attendrais que cette fameuse relance se matérialise, quitte à payer un peu plus cher pour les actions. Les chances d'être pris avec un titre qui végète (une value trap) sont non négligeable.
J'ai été brièvement actionnaire de Blackberry en 2010-2011. Déjà à cette époque, QNX était vanté comme étant le futur de l'entreprise... La réalité est que QNX est une vieille technologie dont la première version remonte à 1982. L'entreprise d'Ottawa derrière QNX a été vendu à deux reprises dont à Blackberry en 2010. Si cette technologie était si extraordinaire, elle aurait déjà pris le monde d'assaut... Rien ne permet de penser que Blackberry est mieux positionné que des géants comme Apple, Microsoft et Google en matière d'internet des objets (IoT).
La marque Apple, ça ne vaut rien? Pour ma part, je suis pas mal convaincu qu'on ne peut pas considérer Apple comme étant exclusivement une compagnie de technologie. C'est un lifestyle brand comme on dit. Certains vont jusqu'à dire que c'est un consumer product company.
L'intégration des produits entres eux, le service à la clientèle, les magasins qui sont dans plusieurs cas des oeuvres d'art en terme d'architecture moderne... Je doute qu'on puisse bêtement comparer Apple aux Dell et HP de ce monde. Juste en terme de Design industriel plusieurs produits sont des chefs d'oeuvre en terme de simplicité d'utilisation, le fait qu'il conçoivent et le software et le hardware depuis très longtemps n'est probablement pas étranger à ça. Google qui achète Motorola Mobility, Microsoft qui achète Nokia... Le modèle Apple doit être assez bon pour que tous ses concurrents tentent de le copier, non?
La part de la techno dans les automobiles est de plus en plus grande, en particulier pour l'aspect logiciel. Dans ce contexte, l'OS devient une pièce névralgique du véhicule. Un membre de ce forum propriétaire de Tesla me racontait comment son auto est améliorée simplement par les mise à jour logicielles que Tesla lui envoie gratuitement !!!
J'ai du mal à croire que les grands constructeurs voudront confier le développement et la propriété intellectuelle de la partie la plus importante d'un véhicule à une compagnie tierce comme Blackberry... Avoir son propre OS permet de se différencier de la concurrence. Ça peut devenir un avantage concurrentiel très important. Être ceo d'un constructeur automobile, la dernière chose que je voudrais serait d'avoir le même système générique que certains de mes concurrents...
Désolé pour Blackberry, mais je n'y crois pas du tout...
millions de dollars pour le trimestre clos le 27 août, en baisse de 59%
par rapport à la même période l'an dernier.
Sortie du blackberry 10 encore remise à plus tard. Maintenant on parle de début 2013
Perte (GAAP earnings) de 0,99$ par action
Coupure de 5000 emplois
Bref, l'entreprise fait son chemin de croix...
Quand ce sera moins que le cash net, il faudra que je pense à la regarder de plus près. Mais il n'est jamais évident de prédire l'avenir avec une tech.
Je pense qu'il faut laisser passer 10 ans pour voir s'il a été chanceux par le passé ou s'il est réellement toujours très bon. Il est encore trop tôt pour juger définitivement. D'ailleurs, tout le monde peut se tromper, même les meilleurs.
:-))
C'est bien possible, et il est naturel d'être pessimiste sur ce titre (surtout lorsque tout le monde l'est), mais seul l'avenir nous dira ce qu'il en sera vraiment :-)