Gestionnaires québécois

EmpCod

Nos amis les investigateurs financiers du blogue Les Affaires viennent de démarrer une firme de gestion d'actifs.

Je me permets de faire une plogue sur ce forum, car les bons gestionnaires québécois se font rares.  Et ceux-ci sont des amis personnels, et je peux vous dire que j'ai pu constater leurs talents d'investisseurs en première ligne.  Mes bons rendements ne sont pas étrangers à leur influence et j'ai beaucoup appris à les côtoyer.

De plus, les investigateurs financiers contribuent à notre éducation grâce à leur blogue et à quelques publications sur leur site web, il m'apparait normal que nous leur donnions un vitrine sur ce forum.  Je vous invite à consulter leur site, notamment leur page de publications :

http://www.barragecapital.com/

Si vous connaissez d'autres bons gestionnaires québécois, n'hésitez pas à nous en faire part dans cette discussion.

GroupePretoria

Vive barrage! Je suis entrain de m'organiser pour leur confier une bonne portion de mon capital.

Patofthepig

J'ai bien leur blogue sur les Affaires, je le lis régulièrement.

GroupePretoria

Le fonds démarré et est approuvé par l’AMF pour le 1er février.  Il est possible d’embarquer et débarquer à chaque mois.

Voici le document explicatif sur leur philosophie d’investissement.
http://www.barragecapital.com/pdf/janvier2013.pdf
 
Voici le rendement personnel de Patrick Théniere (l’un des fondateurs de barrage)… il fait rêver.
http://www.barragecapital.com/pdf/Rendements2012.pdf

EmpCod

@GroupePretoria : C'est encore plus impressionnant quand on constate qu'il a obtenu ce rendement sur une période de 14 ans !!

snowball

Le fonds démarré et est approuvé par l’AMF pour le 1er février.  Il est possible d’embarquer et débarquer à chaque mois.



Voici le document explicatif sur leur philosophie d’investissement.
http://www.barragecapital.com/pdf/janvier2013.pdf
 
Voici le rendement personnel de Patrick Théniere (l’un des fondateurs de barrage)… il fait rêver.
http://www.barragecapital.com/pdf/Rendements2012.pdf

Merci de nous partager le tout, l'approche semble prudente. Ce serait intéressant de savoir si les taux de rendement personnel généré par l'un des associé était sur 50 $ ou 50 M$ . Est-ce que tu sais le rendement que 2 des 4 associés ont eu sur le 400 M$  qu'il ont géré ?

Quels sont les frais de gestion  ?

iSmile

Je crois que j'ai vu 2% de frais de g.

Mettons qu'il n'avait que 10 000 $ sans ajoût de capital avec 40% annuel il a dépassé 1 100 000 $ maintenant.

Buffet sort de ce corps!

philrancourt

Intéressant...je vais prendre une commission de 0,5% pour chaque client recruté par Barrage par le biais de ce forum  $-)

Il y a aussi Medici de notre ami PO :

http://www.gpsmedici.ca/

GroupePretoria

Je crois que j'ai vu 2% de frais de g.

Mettons qu'il n'avait que 10 000 $ sans ajoût de capital avec 40% annuel il a dépassé 1 100 000 $ maintenant.

Buffet sort de ce corps!

1 % de frais de gestion +20% du pourcentage dépassant 5%... je crois.  Lire le prospectus

pour le montant, ils en parlent dans leur lettre de Janvier.  Ils disent que le montant était beaucoup plus petit alors que les rendements seront surement différents.

polangevin

Bravo aux investigateurs financiers! J'ai presque fini de lire le document sur la marge de sécurité et je suis impressionné!

polangevin

Merci pour la mention Phil.
Le 0,5% c'est négociable?

jfmorissette

OK j'ai lu leur document sur la marge de sécurité aussi, c'est bien vulgarisé et très intéressant.

Je leur souhaite la meilleure des chances dans leur projet, gérer l'argent des autres c'est autre chose que gérer son portefeuille personnel, mais les rendements de Patrick Thénière sont effectivement hallucinants!

À quand un 5 à 7 avec ces gars-là et Sergio, on aurait du fun!

iSmile

Ouin très bon docunent sur la MOS. J'ai appris beaucoup, même sur mon style.

jfmorissette

Il y a aussi l'équipe de Giverny avec François Rochon :

http://www.givernycapital.com/fr/accueil

Et Cote 100 ne semble pas trop mal non plus :

http://www.cote100.com/

investisseur_int

Leur approche est très intéressante. Je lis toujours avec beaucoup d’intérêt leur chronique dans Les Affaires. Toutefois, je trouve que les frais de leur fonds sont pas mal élèves. Il charge 1% en bas de 5% de profit et ensuite, 20% sur la portion de profit plus élevée que 5 %. Si on ajoute les commissions pour les frais de courtage, on arrive à un pourcentage assez important.

Le rendement du Patrick Thénière est impressionnant. Je me demande s’ils pourront livrer les mêmes rendements avec un portefeuille beaucoup plus grand.   À suivre…

EmpCod

Il charge 1% en bas de 5% de profit et ensuite, 20% sur la portion de profit plus élevée que 5 %. 

C'est vrai que ça peut paraître élevé, mais au moins ces frais ne s'appliquent que s'ils font du rendement.  Contrairement aux fonds mutuels à 2.5% fixe, ils ont un fort incitatif à sur-performer.  Si tu payes 5% de frais dans leur fonds, au moins tu te consoles que tu as fait 20% de rendement !!  

De plus, la formule "high water mark" les incite à ne pas prendre de risque, car s'ils font moins de 5% de rendement ils seront en mode "rattrapage".

Ca me semble pas mal win-win.

snowball

Le fonds n'a pas de prospectus. Dans une optique de transparence, probablement que les investisseurs voudront savoir les titres qui ont genere ce 40 % de rendement ou au moins les montants. Est-ce qu'il faisait la gestion de la petite caisse ou d'un fonds de 400 M$ ?

snowball

http://www.barragecapital.com/pdf/beckermilk.pdf

excellent travail de Barrage. C'est le type de boulot qui augmente le niveau de confiance de futurs investisseurs. Si vous connaissez d'autres titres qu'ils ont analysé ou détenu je serai intéressé d'avoir les noms des compagnies.

GroupePretoria

Oui j'en connais plusieurs.

On déjà détenu...

Brault et Martineau ( le fameux 192% de Patrick à ce que je déduis)

Le chateau

Wells fargo prefered

NorthStar Reality Finance

Mastercard (récemment depuis 1 ou 2 ans)

Assurant (récemment depuis 1 ou 2 ans)

 

EmpCod

Salut snowball,

Voici quelques blogues qui peuvent te donner des pistes sur des titres qu'ils ont affectionné ou détenu dans le passé, ainsi que leur processus de sélection :

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/que-se-passe-t-il-avec-jp-morgan/548415

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/des-achats-d-inities-convaincants/542395

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/un-exemple-de-bonne-et-mauvaise-analyse/538547

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/aegon--le-titre-a-revenu-ou-l-action-ordinaire/538478

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/mastercard--des-achats-qui-rendent-riches/537035

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/opportunites-chez-les-assureurs/528420

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/bp--un-dividende-interessant/515519

http://www.lesaffaires.com/blogues/les-investigateurs-financiers/bp--une-occasion-ratee/523526

Sinon pour leurs positions actuelles je pense qu'ils sont très discrets là-dessus, ce qui est tout à fait normal.

GroupePretoria

Pour les positions actuelles j'ai aucune idée aussi.!

Patofthepig

Pour les positions actuelles j'ai aucune idée aussi.!

Actuellement ils ont trois positions, dépendant du moment: Debout, assis ou couchés. 

Excusez, j'ai pas pu me retenir

:-))

GroupePretoria

T'a oublie accroupi!

snowball

Oui j'en connais plusieurs.

On déjà détenu...

Brault et Martineau ( le fameux 192% de Patrick à ce que je déduis)

Le chateau

Wells fargo prefered

NorthStar Reality Finance

Mastercard (récemment depuis 1 ou 2 ans)

Assurant (récemment depuis 1 ou 2 ans)

Intéressant à lire même si ces titres ne semblent plus des achats au cours actuels. Dommage que ces gestionnaires ne divulguent pas leurs titres en portefeuille à tous les trimestres !

iSmile

T'a oublie accroupi!

Vous avez oublié toutes les autres positions du kamasutra! :-))

Sako

On peut dire que leur fonds à bien débuté son histoire. Je suis curieux de connaître les titres qu'ils détiennent...

Ainsi, au 30 juin 2013, le portefeuille compte huit titres dont un seul étant celui d'une société canadienne et les sept autres étant de compagnies américaines. La pondération du titre canadien est d'environ 20%, celle des titres américains autour de 80% alors que l'encaisse est pratiquement nulle. Il est important de préciser que presque tous les actifs de la société canadienne sont situés aux États-Unis, ce qui en fait une société pratiquement américaine.

Pour la période du 1 mars au 30 juin 2013, l'indice SPX/TSX affiche un rendement de -3.58% (incluant les dividendes) alors que le S&P 500 montre un rendement de 8.86% (en dollar canadien et incluant les dividendes). Les rendements du Fonds Barrage pour la même période sont de 14.94% avant frais et de 12.03% après frais.

BeachBoy

Très intéressant.

Sauf cette partie là: "Une souscription initiale doit représenter un coût d’acquisition d’au moins $ 150 000 pour l’acquéreur ."

Pas mal moins cher d'acheter des actions de Berkshire

Je vais continuer avec mes ETF sur Questrade, je ne suis pas rencu à $150k d'investi...

GroupePretoria

C un requis de l'AMF...avant Norbourg et cie c'était 20 000

BeachBoy

J'ai transféré à mon père. Il était/est avec Cote 100, mais je crois qu'il a été déçu. Aujourd'hui il semble investir beaucoup plus dans des indices.

De mon côté je vais essayer d'augmenter mon capital d'investi avant de penser à ces fonds.

snowball

On peut dire que leur fonds à bien débuté son histoire. Je suis curieux de connaître les titres qu'ils détiennent...

<i

Lettre de Barrage interressante notamment pour la vulgarisation ds section rendement/escompte

http://www.barragecapital.com/pdf/juillet2013.pdf

GroupePretoria

J'adore leurs lettres...