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Le pétrole
Les ressources sont fondamentalement une mauvaise industrie pour investir. Quand tu dois investir énormément en immobilisation et que t'as aucun contrôle sur le prix de vente, t'as aucun avantage compétitif. ¨L'Alberta a pas fini de souffrir. Je me rappelle pas d'avoir déjà vu cela des prix négatifs, incroyable:
https://ici.radio-canada.ca/nouvelle/1695501/prix-petrole-alberta-monde-capacite-stockage
https://ici.radio-canada.ca/nouvelle/1695501/prix-petrole-alberta-monde-capacite-stockage
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Réponses
Je sais que pour la plupart des gens, il est difficile de se projeter dans l'avenir et de planifier les étapes de sa vie... Tout simplement parce qu'on est trop dans le «living the moment», trop dans nos petites tâches quotidiennes; métro boulot dodo bref. Ça peut très bien se comprendre.
Mais il me semble qu'il y aussi un sévère déficit de planification chez nos décideurs politiques. Un trop grand focus sur les petits enjeux du moment, pas de vision à long terme. C'est épeurant sérieusement. Rendu en 2020, il me semble qu'on devrait avoir un plan de transition détaillé entre les mains. Il est grand temps de séparer la politique et l'environnement. Politique et environnement, ça ne fait pas bon ménage. Tu réfléchis à cela deux secondes et tu comprends toute suite....
Il est grand temps que le Canada transitionne vers l'économie de demain. Pas besoin d'être économiste pour comprendre que l'ère du pétrole et des énergies fossiles est révolu. C'est juste du gros bon sens. Pas besoin d'être économiste non plus pour comprendre que l'économie du Canada va subir de graves conséquences de ce manque de planification et de vision. Je n'ai pas une boule de cristal mais tsé...
Mais c'est un peu trompeur parce qu'on parle de la dernière journée pour négocier des barils pour mai...donc il y a une composante temporelle bizarre. Le prix est faible mais un peu moindre pour les contrats de juin. Pas certain d'avoir tout bien compris.
Mais essentiellement, ça reste hallucinant que le prix soit si faible pour une ressource essentielle comme le pétrole. Ce que je trouve étrange est que ça fait plusieurs années que des producteurs à coût trop élevés continuent d'opérer sans que cela se soit rationnalisé plus que cela. Il y a encore une abondance d'offre de pétrole à bas prix et des gens investissent des milliards pour en produire à coûts élevés. Et une fois les milliards engloutis, plus personne ne veut arrêter de produire, alors cela provoque ceci. Mais je comprends mal pourquoi cela en vient aussi extrême sans que la situation ne se normalise sur une échelle de temps un peu plus standard.
Quant à l'Alberta, jamais compris pourquoi ils font depuis des lustres un "all in" sur une ressource. Environnement ou pas, c'est une stratégie tellement risquée et ça leur tombe en pleine face depuis quelques années sans qu'il tente de diversifier leur économie et réduire le risque d'exposition. Étrange.
Il me reste juste à trouver un endroit dans mon logement pour les entreposer... :-)
Oui mais tu va devoir prendre livraison de ton pétrole! Et le mettre dans le salon de Phil si il accepte de te louer à prix raisonnable
philrancourt a dit :
https://www.lapresse.ca/affaires/marches/202004/20/01-5270081-faute-de-stockage-le-baril-de-petrole-americain-ne-vaut-plus-rien.php
C'est pas des actions, mais des contrats à terme. Donc il y a un terme alors lorsque le contrat est à terme il y a livraison de la commodité, ici en mai.
Pour livraison en juin, il y a d'autre contrat, et ainsi de suite pour d'autre période de temps.
https://www.marketwatch.com/story/why-the-oil-market-just-crashed-below-0-a-barrel-4-things-investors-need-to-know-2020-04-20?mod=home-page
J'ai pas l'impression que le prix va monter si vite que ça. Les économies vont ouvrir graduellement et les habitudes des gens en matière de télétravail et de consommation ont changées. D'un autre côté l'auto individuellle (et le vélo) sera perçue comme plus sécuritaire que l'avion et le transport en commun pour un bon bout!
Du pétrole il va s'en utiliser encore beaucoup , des gros comme suncor font de l'extraction, du raffinage et de la vente , donc ont des secteurs ou faire de l'argent.et les producteurs vont bien reussir a le remonter. , le temps d'y investir ? j'y pense tres serieusement..
Petite explication sur les futures (elle n'est pas de moi mais je la trouve simple a comprendre)
Comment on arrive a un baril négatif.
Je vais prendre des carottes,
J’achète 50 kilos de carottes par jour pour nourrir mes lapins.
Le mois dernier c’était 2$ le kilo. Mais la ils en ont planté beaucoup, et il a fait beau faque les prix ont un peu chuté.
C’est 1$ le kilo au marché maintenant et je les achète au magasin.
Je vais au magasin 1 fois par jour acheter mes 50 kilos
Donc prix SPOT actuellement = 50$/50k
Je trouve que c’est un bon prix.
J’en achète plein et je remplie tous les endroits que je peux de carottes a 1$/kilo.
On crée un marché a terme pour m’aider a mieux gérer les fluctuations
Un contrat pour mars
Un contrat pour avril
Un contrat pour mai
Un contrat pour juin.... etc
Chaque contrat est pour 1000 kilos
Je trouve qu’a 1$/kilo c’est bon pour moi
Le fermier trouve ça un peu bas mais il a peur que ça plante encore plus.
Faque j’achète 1 contrat pour mars, 1 contrat pour avril, 1 pour mai, 1 pour juin.
1000 kilos par mois.
J’en ai besoin de 1500k par mois (30 jours x 50 kilos), la balance je vais l’acheter au prix du jour.
Au moins j’aurais réduit la spéculation un peu
Tous les jours je retourne en acheter 50 kilos en faisant une rotation dans mon inventaire.
Et a la fin du mois (la veille de l’expiration du contrat) je ferme le contrat car je veux pas me faire livrer 1000 kilos de carottes. J’ai pas de place pour ça.
Le fermier il avait vendu le contrat et à la fin du mois (la veille de l’expiration du contrat) il ferme le contrat et il va livrer 1000 kilos de carotte au marché.
Tout le monde est content
La semaine passée, mes estis de lapins sont morts d’une bizarre de maladie. Tous les lapins de la planète.
J’ai des carottes partout dans mon sous sol, mon grenier, mes frigidaires. Pis plus aucun lapin.
Le prix de la carotte est tombé 20$/50 kilos.
Et le contrat d’avril arrive a échéance demain.
Et au marché ils veulent plus les carottes du fermier. Ils en vendent plus.
Le fermier veut me les livrer directement chez moi et il veut 50$ pour 50 kilos comme sur le contrat. C'est moi qui est de l 'autre bord du contrat, il le sait.
Faque je lui dis, garde tes carottes, pis voila 70$ pour ne pas que tu viennes chez moi. (X 1000)
50$ - 70$ = (20$)
Le contrat vaut -20$
avec une equipe extra , tu seras exposé a toute sortes de variantes hors de controle
de cette entreprise comparativement a d autres secteurs ou certains dirigeants
peuvent d avantage faire la différence , je m amuse dans le pétrole , j investi ailleurs
PS le 9 mars me suis pas amusé tant que ca
On entend que l'Arabie Saoudite garde les prix a un bas niveau pour éliminer la concurence. Je crois qu'elle a aussi trouvé un moyen de retardé la transition énergitique qui est son principal ennemi.
Les voitures électrique ayant encore un coût plus élevé, les consommateurs risquent de se tourner vers ce qu'ils connaissent et qui coûte moins cher à faire rouler que les dernières années. En vendant moins de véhicules électriques, la démocratisation de celles-ci est retardée, car les fabriquants prennent plus de temps à récupérer leurs investissements et conservent des prix plus élevés.
À mon avis, il reste encore de nombreuses années au pétrole. Cependant, j'aime bien la philosophie de 10baggers, s'amuser dans le pétrole et investir ailleurs.
L'expert cité dans cet article travaille pour Greenpeace:
Pour un investisseur institutionnel, une banque, aujourd’hui les nouveaux projets pétroliers sont super risqués.
À l’inverse, «investir à long terme, sur des projets à 30 ou 40 ans d’énergies renouvelables c’est plus un placement sécurisé.
Les contrats de long terme pour fournir de l’électricité d’origine renouvelable apparaissent «comme un facteur de stabilisation.
https://www.journaldemontreal.com/2020/04/28/le-petrole-bon-marche-ne-devrait-pas-avoir-la-peau-des-renouvelables
Voilà une bonne raison de se tenir loin du pari sur les prix des ressources, c'est tellement imprévisible et étrange comme tout cela fonctionne.
Si le prix du pétrole a monté ces derniers temps, c'est en raison de la dernière offensive hivernale et de l'espoir d'une amélioration sur le front du covid, vaccination et plan de relance qui induit une augmentation de la demande.
Mais le cours du baril retombera en dessous de 60$ dans les prochaines semaines, mois, effets saisonniers, hausse de la production du pétrole (OPEP, Pétrole de schiste).
Dans la dernière partie de l'année, le baril dépassera les niveaux actuels, post-covid et effet saisonnier habituel.
Bien évidemment ce scénario dépend de l'évolution du covid et d'autres évènements éventuels encore inconnus.
Bien que je trouve que le prix ait augmenté beaucoup récemment, je penses que le seul chemin soit vers le haut. Peut-être un léger repli à court terme, mais sur le moyen/long terme ce sera encore à la hausse.
J'ai déjà expliqué le pourquoi dans des posts précédent, mais je regarde les statistiques actuelle. Le nombre de plate-forme pétrolières aux USA est actuellement à près de 300. En comparaison, c'était à près de 900 il y a de ça 2 ans, donc 3x moins. La production américaine est autours de 11000 bpj actuellement vs 13000 bpj avant la pandémie. L'inventaire est à la baisse depuis 3 semaines surpassant les prévisions des analystes. Toutes ces données sont très bullish pour le prix.
J'ai écouté une émission avec un spécialiste l'autre jour et il prévoyait une production américaine en baisse cet été, vers les 8000-9000 bpj dû au nombre de plate-forme pétrolière qui sont si bas et un prix à 65$ le baril.
Il y a cette semaine 544 plate-forme pétrolière en Amérique du nord (Canada & USA), en baisse de 21 VS la semaine passé (565) et en baisse de 452 VS l'an passé (996). La production tourne autours de 10 millions de bpj aux USA (VS 11 millions il y a 2 semaines).
L'OPEC n'a plus peur désormais du shale oil. Ils ont repris le contrôle sur les prix dans le sens où ils peuvent baisser la production sans que le shale oil ne puisse compenser leur baisse de production et leur voler des parts de marché. Plusieurs projets du shale oil avaient été faits avant 2015 avec une projection du baril à 100$+, c'est pourquoi je ne pense pas qu'on va voir la production américaine remonter de si tôt.
Je pense qu'un nouveau super cycle pour le pétrole viens de débuter et on en a pour quelques bonnes années dans ce secteur. Je continue à croire qu'on va avoir un choc pétrolier d'ici quelques années.