XPEL Techologies (XPEL)

snowball

J'ai achete cette petite capitalisation il y a quelques mois et j'ai pense que certains membres du forum pourraient avoir de l'interet a suivre cette histoire.

About XPEL Technologies Corp.
Overview

XPEL Technologies Corp. (TSXV: DAP.U), publicly traded on the TSXV Exchange, is the developer of the Design Access Program software, and manufacturer of XPEL™ Automotive Paint and Headlamp Protection Products. XPEL has forged the cutting-edge of automotive protection technology, and leads the industry in price, quality, technical support and customer service. The Company's state-of-the-art Design Team develops industry-best products for the ultimate in vehicular protection. XPEL focuses on servicing and supporting its customers, while diligently marketing its unique products to the motoring public. For those with a vision into the future and an energetic entrepreneurial spirit, XPEL has developed a Dealer Program designed to assist individuals and companies in the offering of stealth-like Paint and Headlamp Products on a global basis.

Le titre cote a 1.49

Croissance rapide incluant international (ex nouveau distributeur en Allemagne)
Marge de profit eleve
Peu de dette

http://www.xpel.com

Sergio

Très belle entreprise je trouve. Je l'étudie depuis 6 mois, mais je suis toujours timide avec les histoires de croissance... Il y a des fois où je me sens un peu bête, comme dans ce cas là !

iSmile

Il y a 5 ans j'ai faits installer ce genre de produit sur ma Audi (je ne sais passi c'était la même cie mais c'est le concessionnaire qui me le suggérait) et il est encore impeccable. Le seul hic c'est qu'il jauni un peu et comme ma voiture est blanche, on voit un peu la démarquation.

Je ne pensais pas que c'était coté en bourse. Je vais regarder cette cie attentivement.

Eric1212

@iSmile, ce serait sympa de vérifier. Sinon, belle croissance, pratiquement aucune dette mais par contre actuellement c'est encore limite (Point de pivot dans l'histoire de la cie.), soit ont continue la lancé, soit on stagne avec ce ratio ou ont rechute à cause d'une crise ou autres... Par contre au niveau de la marge de profit, je ne suis pas d'accord, peut être au niveau produit/ventes mais une fois que les employés et l'administration et tout le reste est passé, c'est léger.

Sergio

Ce que j'aime bien, c'est que le marché de niche est tout sauf saturé : il n'ont qu'à reproduire. Je pense même qu'il n'est pas impossible que le business ait en fait un moat un peu dans le même genre que WD 40.

Après, encore une fois, je suis tout sauf spécialiste des moats ni des histoires de croissance. J'essaie de progresser dans ce domaine en m'intéressant à Furiex, Xpel, et des trucs de ce genre, mais je ne me sens pas assez confortable encore. En fait, j'ai tenté MNK pour tester mes compétences sur ces situations.

iSmile

@iSmile, ce serait sympa de vérifier. Sinon, belle croissance, pratiquement aucune dette mais par contre actuellement c'est encore limite (Point de pivot dans l'histoire de la cie.), soit ont continue la lancé, soit on stagne avec ce ratio ou ont rechute à cause d'une crise ou autres... Par contre au niveau de la marge de profit, je ne suis pas d'accord, peut être au niveau produit/ventes mais une fois que les employés et l'administration et tout le reste est passé, c'est léger.

Oui c'est ça, c'est "Protexparepierre", un distributeur de Lava, qui l'avait installé. Ce distributeur est dans la liste des distributeurs de Laval sur le site de xpel.

snowball

Le produit fut installe sur l'auto de Phil ! Lol

snowball

Connaissez-vous d'autres compagnies avec une croissance comparable et un retour sur l'equite de 42 % (presque sans dette) ?

eddyc

Ce que j'aime bien, c'est que le marché de niche est tout sauf saturé : il n'ont qu'à reproduire. Je pense même qu'il n'est pas impossible que le business ait en fait un moat un peu dans le même genre que WD 40.

Après, encore une fois, je suis tout sauf spécialiste des moats ni des histoires de croissance. J'essaie de progresser dans ce domaine en m'intéressant à Furiex, Xpel, et des trucs de ce genre, mais je ne me sens pas assez confortable encore. En fait, j'ai tenté MNK pour tester mes compétences sur ces situations.

Ce genre de produit existe depuis 20 ans. Je comprends pas ou est le moat. 

http://solutions.3m.com/wps/portal/3M/en_US/Scotchgard_Paint_Protection/Film/

iSmile

Je ne vois pas de moat non plus.

eddyc

iSmile,

j'ai dit que ca fait 20 ans que ca existe, mais en fait c'est plus que ca je crois. Le problème de jaunissement visible sur des véhicules blanc a toujours existé à ce que je sache. Au fil des ans, la "nouvelle version" ou le "produit amélioré" devait toujours régler le problème de jaunissement, mais ca n'a jamais été le cas. 

snowball

3 moats potentiels a mon avis : 1) La force du reseau d'installateurs 2) le logiciel de XPEL pour faire des installations sur mesure que les installateurs doivent aussi payer pour l'utilisation 3) le produit, le ultimate film serait le meilleur de l'industrie, cette video demontre que la pellicule s"'autorepare"!!!

Sergio

J'en voyais deux : 

1) Le fait que la garantie dure plus longtemps que chez les autres, donc le produit est perçu comme meilleur (et l'est apparemment)

2) Le fait que même avec l'échelle qu'ils ont, les marges sont loin d'être phénoménales. Cela devrait dissuader les entrants : on parle pas d'une compagnie qui va faire 25% de marge nette sur des téléphones et des ordinateurs (ce qui, si c'était durable, serait une prouesse sans précédent). Là, tout le monde ne va pas se battre pour faire des films qui s'auto-réparent et faire une marge négative tant qu'ils ont pas d'échelle.

Enfin, je suis pas expert en moats, juste mes 2 cennes comme vous dîtes.

snowball

Je trouve que la reponse de Lance apporte beaucoup de contenu...
http://www.cornerofberkshireandfairfax.ca/forum/investment-ideas/xpel-technologie-dap-u/msg155327/#msg155327

Surtout concernant le potentiel de marche qui est vraiment impressionnant. Plus il y a d 'installateurs qui utilisent les produits XPEL plus la croissance des ventes s'accelerent !

Eric1212

Si ont aurait été début printemps 2013, j'aurais acheter mais là non, cours beaucoup trop reactif au crise économique et remonte difficilement semble t'il car excepté cette année ou la croissance du titre ses accrue, elle fut lente depuis la chutte en 2008, par contre, ça me dit que ce n'est pas du luxe(le luxe resiste au crises), donc je vais m'informer pour le metre sur mon auto un de ces jours.

iSmile

C'est pas le titre qu'il faut regarder Éric, c'est la progression du rendement de la cie - ses ventes futures, ses bénéfices futurs, etc.

snowball

Quand des supers fans d'autos ont ce genre de discussion...ce n'est pas un mauvais signe pour les produits

http://www.teslamotorsclub.com/showthread.php/26911-xpel-wrapping-vs-periodic-maintenance-detailing

Eric1212

Je maintient, sauf si je compte le garder 20 ans, j'ai manqué la fenetre d'une douzaine de mois.

GroupePretoria

http://microcapclub.com/2014/01/microcapclub-invitational-xpel-technologies-dap-u-xplt/

Sam

Je maintient, sauf si je compte le garder 20 ans, j'ai manqué la fenetre d'une douzaine de mois.

Si tu ne te fis qu'au graphique, tu aurais manqué d'acheter microsoft en 1988 car le titre avait quadruplé en 1987. La fenêtre se serait fermé pour toi à 0,40$ vu que le titre se transigeait à 0,09$ un an auparavant.   

Eric1212

Je maintient, sauf si je compte le garder 20 ans, j'ai manqué la fenetre d'une douzaine de mois.

Si tu ne te fis qu'au graphique, tu aurais manqué d'acheter microsoft en 1988 car le titre avait quadruplé en 1987. La fenêtre se serait fermé pour toi à 0,40$ vu que le titre se transigeait à 0,09$ un an auparavant.   

Pas tout à fait, le lien de GroupePretoria est intéressant, je voit surtout le changement de management, du coup, je doute que ce soit une réactivité à la crise mais peut être à l'ancienne administration plus le temps d'adaptation... Mais à 1.56*26 M d'actions, ça fait quand même un peu plus d'une 40M $ de valeur pour cette cie et ce actuellement. En fait je doute qu'elle vaille 1 $ en ce moment et 2 $ ou plus dans l'avenir, j'ai encore besoin d'avoir des infos. :P

GroupePretoria

Si tu ne te fis qu'au graphique, tu aurais manqué d'acheter microsoft en 1988 car le titre avait quadruplé en 1987. La fenêtre se serait fermé pour toi à 0,40$ vu que le titre se transigeait à 0,09$ un an auparavant.   

J'aime!

snowball

Un point important à ajouter concernant la croissance à venir. Un membre d'un autre forum m'a rappelé que les ventes en provenance de l'extérieur des États-Unis représentent 30 % des ventes de l'entreprise actuellement. Or le management pense que les ventes hors US représenteront plutôt 70 % des ventes bientôt. SI cela se réalise il y aura toute une croissance car les ventes US sont toujours en forte hausse !

Rappel : Ceci n'est pas une recommandation d'achat ! Soyons vigilants et faisons nos devoirs avant d'acheter des actions d'une compagnie.

snowball

Cet investisseur (Educatedidiot!)sur Corner semble connaitre bien la compagnie et est tres optimiste :

Xpel should earn around $0.15 in EPS this year. Backing out a bit of cash the stock trades for only 9x earnings. And that's for a business growing revenues at a 70% rate, earnings at a 100%+ rate, recurring revenues, huge growth runway, huge barriers to entry with switching costs, significant ancillary markets for them to expand into, etc. Xpel's stock isn't "pricey", it's absurdly cheap given the company's fundamentals. It should trade for 40-50x earnings, not 9x earnings. Once the stock gets on institutional radars I suspect the current low share price will be a distant memory.

Eric1212

0.15 ? Je ne sait pas d'ou ça vient mais ce n'est pas ce que j'ai. J'ai 0.05 en DDM selon Disnat et 0.015 selon le rapport financier du 30 septembre 3013... Je ne comprend pas comment il peux espérer multiplier par 10 les profits en quelques mois...

snowball

Probablement que tu tegardes vers l'arriere et lui vers l'avant en tenant compte de son estime de croissance (& incluant les derniers developpements a l'international). Ca vaut la peine d'aller voir la liste des distributeurs/intallateurs sur le site internet pour apprecier de point. Par exemple, le nouveau distributeur en Allemagne serait un majeur.

Eric1212

Probablement que tu tegardes vers l'arriere et lui vers l'avant en tenant compte de son estime de croissance (& incluant les derniers developpements a l'international). Ca vaut la peine d'aller voir la liste des distributeurs/intallateurs sur le site internet pour apprecier de point. Par exemple, le nouveau distributeur en Allemagne serait un majeur.

Il parle quand même du bilan 2013...

GroupePretoria

Non 2014

Eric1212

Non 2014

Comment peut-il prévoir 2014 sans savoir au départ si 2013 as été une bonne année ?

iSmile

Y a quelqu'un qui nous a lu et qui a acheté du Xpel hier juste avant la fermeture lol.

polangevin

Il y a d'autres façons de prévoir/estimer des résultats que les données empiriques. Bien comprendre la business et ses facteurs de croissance en est une...