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MTY Food (MTY)
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Réponses
Très belle entreprise, mais pas cheap le stock.
Il me semble qu'il faut qu'elle puisse continuer à croitre massivement pour justifier la valorisation. 25% par an de croissance du BPA pour avoir un bon rendement dans les prochaines années s'impose. Ca me semble faisable, mais faut être sacrément sûr de son coup pour investir là dedans au prix actuels.
A 10 $, c'est sur que c'était une méga bonne affaire par contre.
Excepté le risque de fraude comptable ou fiscale, peux-tu me nommer un risque?
Ne me dit pas que le titre est peut-être trop cher car je compte détenir ce titre sur plus de 10 ans ce qui rend le risque de valorisation complètement insignifiant.
Le risque que Stanley Ma meurt? L'entreprise a la structure organisationelle pour continuer de croître de la sorte même sans M. Ma. Je crois qu'une tranche de balooney remplacerait le directeur que l'entreprise resterait sur sa lancée.
Le risque de ne plus trouver d'opportunités d'achats? A 300 millions de cap boursière, elle est loin d'être une machine qui ne peut plus avancé comme Microsoft. Sans compter que la part de marché de la restauration rapide occupée par MTY est minime bien que je n'ai pas de chiffre à l'appuis.
Risque gouvernemental? Je n'en voit aucun à moins qu'Amir Quadir entrerait au pouvoirs.
Excuse-moi, je ne l'avais pas vu. Il faut dire que j'étais sur l'impression que mon message était le dernier, car je n'avais pas mis mon fureteur à jour.
Comme je disais, il y a toujours des risques. Mais JF a raison aussi, il y a aussi des opportunités dont il faut profiter. C'est un peu comme hockey: on parle beaucoup des erreurs défensives, mais peu des opportunités manquées par les joueurs d'avant. Pour moi, un gars qui tire constamment à côté du but ou sur le gardien, ou qui est incapable de synchroniser un tir sur réception, c'est pas mieux qu'un autre qui joue la rondelle au lieu de jouer l'homme.
En d'autres mots, pour avoir du succès en bourse, ça prend un équilibre entre la défensive et l'offensive. Il faut défendre son capital, bien sûr, mais aussi le sortir de la banque pour l'amener dans la zone payante. Et viser juste, autant que possible...
Mais comme disait notre bon ami tonton Warren. Pas non plus nécessaire d'être parfait. Lui, c'est plutôt un amateur de baseball et il puise ses analogies de ce côté. Une moyenne de .333, c'est très bien à la pelotte comme en finances. L'important, c'est d'être patient et de faire en sorte que ton coureur touche les quatre sacs. Peter Lynch, vous en souvenez, adorait ces «multiple-baggers». Impossible, faut-il rappeler, d'en avoir si on est pas patient. Et quand on en a, ils font oublier bien des erreurs...
http://affaires.lapresse.ca/economie/agroalimentaire/201205/02/01-4521276-groupe-mty-du-renfort-a-la-direction.php?utm_categorieinterne=trafficdrivers&utm_contenuinterne=lapresseaffaires_LA5_nouvelles_98718_accueil_POS4
On y apprend que l'acquisition propable au USA a échoué.
MTY croit par acquisition. Si tu crois MTY peut continuer de trouver des proies tu devrais acheter.Pour ma part j'ai confiance à long terme que ce titre va continuer de m'enrichir au minimum de 10% annuel. C'est 23.5% de mon ptf.
Après un petit regard rapide, je trouve l'évaluation de MTY un peu dispendieuse non? TTM à ±1$ nous donne un P/E à 18.
Même avec une progression du BPA de 20% par année, ça nous prendrait 4ans avant d'atteindre un rendement de 10%.
vous qui etes actionnaires, quel est votre "rationnel" derrière cet investissement?
Si le Bpa croit de 20% sur 4 ans à partir de 1$ ca nous donne 2.07 Bpa dans 4 ans. Dans mon livre j'accepterai un p/e 15 X 2.07$ = 31$ de valeur par action. Le titre vaut 18$ donc sur 4 ans j'arriverai moi à un rendement de 15%.
C'était pour démontrer à GroupePetoria que selon moi on obtiendrai mieux que 10% avec un rendement de 20% sur 4 ans du Bpa. Par contre pour revenir aux perspectives de croissance de MTY je miserai davantage à Long terme un rendement 10% à 15%. Si MTY n'utilise que ses liquidités pour financer sa croissance se sera pas mal le mieux quelle nous offrira. Par contre il est TRÈS propable que cette croissance se réalise. C'est pour cette forte probabilité que je conserve mes actions dans le but d'avoir un rendement MINIMUM de 10% à long terme avec cette position. Depuis suis actionnaire j'ai fait que m'enrichir. MTY et Couche-Tard sont mes 2 titres qui demande peut de travail de suivi tout en accumulant un rendement minimum de 10%. Je crois que tant que M. Ma et Bouchard dirigeront ces entreprises j'obtiendrai un 10% Garanti
Pourquoi conserver MTY vs APPL alors?
des produits de MTY Food bientôt en épicerie...
http://business.financialpost.com/2012/07/27/quebec-food-court-king-mty-wants-to-hit-grocery-shelves/