MTY Food (MTY)

philrancourt

Driveshoe a dit :

Mais performance du titre de seulement 17% au total sur une période de 5 ans.  C’est là que ça fait mal

Oui, c'est vrai que, malheureusement, MTY ne passe pas le test de la création de valeur sur 5 ans... Mais à leur décharge, il y a deux ans de pandémie dans cette période. 

iSmile

Faiblesse de la croissance des ventes US, mais ailleurs ça me semble bien.

https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-reports-2021-fourth-quarter-110000134.html

iSmile

Il fallait bien s'y attendre; MTY est freiné par la pénurie de main-d'oeuvre.

https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-food-group-reports-q2-112807050.html

Olorrain

MTY acquiert une chaîne américaine BBQ avec service aux tables. A la différence de MTY, BBQ a environ le tiers de ses quelques 300 restaurants qui sont la propriété de BBQ. 

MTY a 1% des restaurants propriétaire. 

https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-food-group-inc-acquire-113000431.html

Patofthepig

C'est quand même une nouvelle importante pour MTY.  Le marché attendait le retour des acquisitions et celle-ci arrive plus rapidement qu'attendu je pense.  Ça démontre que le modèle d'affaire est toujours bien en place.

Et il y a aussi la privatisation de Recipe Unlimited Corporation par Fairfax aujourd'hui qui attire l'attention sur l'évaluation.  Y'a moins d'alternative en bourse pour ceux qui investissent dans le secteur des restaurants au Canada.  

Bref grosse journée d'actualité pour MTY.

Sam

Olorrain a dit :

MTY acquiert une chaîne américaine BBQ avec service aux tables. A la différence de MTY, BBQ a environ le tiers de ses quelques 300 restaurants qui sont la propriété de BBQ. 

MTY a 1% des restaurants propriétaire. 

https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-food-group-inc-acquire-113000431.html

Est-ce que ce ne serait pas le but de la transaction? On trouve 100 franchisés qui injecteront 1M$ chacun pour posséder leur franchise? On réduit le risque et la transaction vient de coûter 50% moins chère. On peut passer à l'acquisition suivante.

Je crois qu'un franchisé qui a investi son équité personnelle dans un restaurant a beaucoup plus intérêt à travailler fort qu'un manager.

InvestisseurPatient

Sam a dit :

Je crois qu'un franchisé qui a investi son équité personnelle dans un restaurant a beaucoup plus intérêt à travailler fort qu'un manager.

Chipotle et In-n-Out sont probablement parmi les chaînes de restauration qui ont le plus succès. Les restaurants de ces chaînes ont des niveaux très élevés de ventes par restaurant et ils ne font pas de franchisage.

À Montréal, il y a un franchisé de McDonald's qui est propriétaire de 20 restaurants. Ce franchisé doit s'entourer de bons gérants de restaurant et d'autres gestionnaires entre lui et les gérants de restaurant. Rendu-là au niveau strictement de la qualité de la gestion des restaurants, je ne vois pas vraiment de différence entre ça et une chaîne qui ne fait pas de franchisage, mais engage de bons gérants de restaurants et des gestionnaires supervisant et aidant les gérants de restaurant. 

Patofthepig

Un article sur BBQ Holdings:
https://www.restaurantbusinessonline.com/financing/famous-daves-getting-new-owner-strategy-wont-change

Montjoie

https://money.tmx.com/en/quote/MTY/news/6951502096666737
La société est très active en M&A, espérons que le marché réagisse bien avec la hausse des taux.

Montjoie

Les marchés n'ont pas été effrayés par la dette liée à l'opération. 12 x l'EBITDA selon certains analystes. Le potentiel de développement et la qualité des produits ont l'air de tenir face à l'endettement.

Automne

https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-food-group-raising-quarterly-125602848.html

Petite anecdote sur MTY.

Aujourd'hui le dividende annuel (1$ l'action ) est plus élevé que ma première ordre à 0.99$ pour acheter mes premières actions. Ça explique en parti probablement pourquoi j'ai des cheveux blancs de plus en plus.

Sinon je vois ça comme un signal positif avec les 2 dernières grosses acquisitions. L'intégration doit bien se passer pour hausser le dividende avec l'augmentation de la dette.

Montjoie

https://www.prnewswire.com/news-releases/wetzels-pretzels-banner-year-sets-the-stage-for-historic-2023-301734041.html
La dernière acquisition n'a pas été très couteuse. Il faut voir le niveau d'endettement. Cela augure un beau Q1 2023.

iSmile

Selon cet article, l’inflation et la pénurie de main-d’œuvre ternissent la croissance de MTY

https://lp.ca/4fVnnK?sharing=true

iSmile

Entrevue avec le PDG.

https://www.lapresse.ca/affaires/2023-03-28/grande-entrevue-eric-lefebvre-pdg-du-groupe-mty/de-retour-sur-la-route-des-acquisitions.php