MTY Food (MTY)

philrancourt

Au tour de Dagwoods pour 3M$ : 22 resto et 8M$ de vente
MTY enters into an agreement to acquire the assets of Dagwoods Sandwichs and Salads
https://finance.yahoo.com/news/mty-enters-agreement-acquire-assets-210000537.html

Automne

http://www.lesaffaires.com/bourse/analyses-de-titres/lappetit-de-mty-loin-detre-rassasie/595683

pmp

Les résultats de MTY du T2 2017.

pmp

Voici le lien, j'avais fait un petit oubli. 

https://finance.yahoo.com/news/mty-reports-results-second-quarter-103000948.html

iSmile

Encore les SSS problématiques.

Automne

J'aime bien la dernière phrase de l'extrait vidéo !

http://www.lesaffaires.com/videos/entrevues/video-francois-rochon-analyse-les-resultats-de-mty-foods/596055

francois

Une nouvelle très intéressante qui vient d'être publiée sur le blog de Thai Express USA : 25 emplacements de vendus pour le territoire américain. La compagnie semblerait en mesure d'atteindre 50 emplacements d'ici la fin de la première année d'expansion en sol américain. Si Thai Express obtient la même réussite aux USA qu'au Canada, cette croissance interne propulsera les profits vers de nouveaux sommets. Un élément que je vais continuer à surveiller.

pmp

Les résultats ce matin du 3e trimestre de MTY. 

https://finance.yahoo.com/news/mty-reports-results-third-quarter-110000989.html

Sam

Ils viennent d'instaurer un régime d'options d'achat. Grosse déception en ce qui me concerne.

De plus, la division américaine est bien moins rentable que ce qu'elle ne laisse paraître. La quasi totalité des frais d'intérêts se trouve dans la division canadienne alors que la dette a été contracté dans l'unique but de faire l'cquisition de kahala brands. En déplaçant les 6.5M de charge d'intérêt, on a une division américaine qui contribue à 10M des profits vs 27M pour la division canadienne. En espérant qu'ils n'ont pas payé trop cher pour des chaînes en décroissance. À suivre de près au cours des prochains trimestres.

Du côté positif, ils continuent de faire l'acuisition de chaînes au Canada au rythme de leur bénéfice. Ils ne semblent plus avoir de difficulté à trouver des cibles potentielles.

Olorrain

@sam, ou as tu lu que MTY avait émis des options?

pmp

@Olorrain. 

Je me permets de répondre.

Note 16 aux E/F du dernier trimestre 2017.

Au 31 août 2017, 200 000 options en circulation à un prix d'exercice de 48,36$ versus aucune au 30 nov. 2016. 

Olorrain

Merci @pmp.
Serait-ce la fusion avec une autre culture (kahala) qui les aurait entrainé à émettre des options pour ses gestionnaires et cie.

pmp

MTY fait l'acquisition d'une chaine de burger avec 44 emplacements principalement situés aux Etats- Unis. Les ventes réseau sont d'environ 80 M$ US.

https://finance.yahoo.com/news/mty-food-group-inc-enters-135700319.html

Je n'ai pas vu le prix payé, quelqu'un connaît le prix de cette acquisition?

philrancourt

En fait, c'est deux chaînes : The Counter Custom Burgers qui m'a l'air pas mal intéressante :

http://www.thecounter.com/

et Built Cutom Burgers dont les revues sur le web sont mitigées...

http://www.builtcustomburgers.com/

jfmorissette

Plus de détails ici:http://www.lesaffaires.com/bourse/analyses-de-titres/mty-prend-une-grosse-bouchee-dans-les-hamburgers-gourmet/598726

On parle d'une acquisition dans leur top 5 en taille, sans mentionner de chiffres plus précis.

pmp

Ce matin, MTY annonce qu'elle va revoir la comptabilisation des cartes cadeaux lors de l'achat de Kahala Brands. En gros, il y avait des montants de carte cadeau inutilisé et c'est ce qui va être revu. Cela affectera les revenus et dépenses seulement.

https://finance.yahoo.com/news/mty-announces-intention-restate-financial-115600518.html

pmp

Des détails sur la refonte des états financiers donnés par Dominique Beauchamp sur Les Affaires. 

http://www.lesaffaires.com/bourse/analyses-de-titres/mty-une-erreur-aux-cartes-cadeaux-ampute-13-au-benefice-l-action-perd-4/598924

De ce que je comprends, impact à court terme (bénéfice de 2016 et 2017) mais peu d'impact à long terme sur la valeur à long terme de l'entreprise. 

Patofthepig

Au tour d'Imvescor:
https://finance.yahoo.com/news/mty-food-group-combine-imvescor-120000852.html

Olorrain

Oh, mais c’est un peu surprenant que MTY a conclu l’entente avec une proportion de 80% du prix en émissions d’action (20% cash)
Ça leur permet d’utiliser peu de dettes mais il y a dilution.
Ça fait suite à leur petites acquisitions de full dinning service comme Maddison et la chaîne de burger aux usa.

pmp

Un bon résumé de la transaction. 

http://www.lesaffaires.com/bourse/analyses-de-titres/mty-imvescor-les-points-forts-de-la-teleconference/599353

ffournier

Présentation détaillée : 

https://mtygroup.com/wp-content/uploads/2015/06/Project_St_James_Investor_Presentation_20171212.pdf

Automne

MTY a réussi à séduire Imvescor malgré un prix de 4,10$ , ce qui est loin du 4,55$ ou même du 5,85$ que certains analystes ou actionnaire activistes avaient évalués. L'explication ne peut être que 80% de la transaction est en actions et que selon eux ça vaut plus qu'un prix fixe plus élevé en cash seulement.

 

C'est tout de même un grand changement de cap avec le bilan immaculé et les actions payés à même les liquidités. Je me demande si c'est pas une acquisition stratégique pour écarter Cara comme le joueur dominant au Canada. Les 2 entreprises vont avoir des ventes similaires à l'avantage de MTY.

Le ratio d'endettement restera quasi indentique malgré l'ajout d'Imvescor ( BAIIA 23M/65M. Debt Net.) et MTY ( BAIIA 105M/ 275M. Debt Net + cartes cadeaux) C'est donc vrai que ça n'aura pas d'incidence sur les possibles autres acquisitions à court terme.  

Sophie

Selon le Rapport canadien sur les prix alimentaires à la consommation pour 2018, les dépenses en restauration des Canadiens augmentent. '' En 2018, le ménage moyen au Canada consacrera 29,2 pour cent de son budget alimentaire à la restauration, un niveau record.

«Si la tendance se maintient, le ménage moyen au Canada consacrera la moitié de son budget alimentaire à la restauration et/ou aux produits prêts-à-manger d'ici 2035», ''   ... ''Autre indice de cette tendance: les ventes de plusieurs ingrédients de base, comme la farine, le sucre, les épices, les mélanges pour pâte à tarte sont en baisse depuis quelque temps''

http://www.lesaffaires.com/mes-finances/consommation/nous-depensons-de-plus-en-plus-au-restaurant/599374?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=le-midi_13-decembre-2017&oft_id=20262516&oft_k=DW6lnG2C&oft_lk=PsdGSI&oft_d=636488611460500000

Patofthepig

Résumé de l'appel conférence de Imvescor:

http://www.lesaffaires.com/dossier/fusions-et-acquisitions-vers-une-annee-record/franchiseur-de-mikes-et-score-les-11-points-forts-de-la-teleconference/599508

philrancourt

Dommage que ce Frank Hennessey ne semble pas vouloir demeurer dans MTY... Ça nous aurrait fait un dirigeant de grand calibre. C'est un type à suivre s'il va diriger une autre compagnie en Bourse! 

Montjoie

Tania Clarke, la directrice financiere d'Imvescor, devient directrice financiere de New Look Vision Group, une belle recrue pour cette société qui consolide son secteur. Elle supporte l'opération avec MTY mais sera certainement remplacée par Eric Lefebvre si l'opération se réalise.

francois

Hausse des dividendes de 30% :

https://www.newswire.ca/news-releases/mty-increases-its-quarterly-dividend-by-30-669422553.html

Bon timing pour charmer les actionnaires d'IRG...

MTY-Mikes: la fusion, sans doute une formalité dans un mois :

http://www.lesaffaires.com/bourse/analyses-de-titres/mty-mikes-la-fusion-sans-doute-une-formalite-dans-un-mois/599861

Regroupement avec MTY: 4 millions pour les administrateurs d'Imvescor :

http://affaires.lapresse.ca/economie/commerce-de-detail/201801/15/01-5150097-regroupement-avec-mty-4-millions-pour-les-administrateurs-dimvescor.php

iSmile

Acquisition

https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-enters-agreement-acquire-assets-120000004.html

Résultats :

https://ca.finance.yahoo.com/news/mty-reports-results-fourth-quarter-225100574.html

philrancourt

J'ai l'impression que MTY est le "go-to guy" pour les petites chaînes en faillite. Aussi, les SSS canadiennes sont très bien ! Ne reste plus qu'à intégrer Imvescor.

Automne

Dans 3 jours on va connaitre le vote sur la vente Imvescor. Les analystes sont optimistes !

Je viens de voir que les operating expenses ont diminué de 5% durant le trimestre. J'ai pas gratter mais ça me laisse croire qu'ils sont capable de trouver des économies d'échelle avec les acquisitions intégré depuis 1 an.