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MTY Food (MTY)
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Réponses
“We’ll go for sauces on shelves, frozen products etc.,” Mr. Lefebvre said. “Hopefully, we’ll be able to match the products you get in the food court. This is one of the main challenges for the next few months.”
Sa vision est de faire croître constamment sa compagnie, ce qui l'amène aujourd'hui à tenter d'élargir son offre hors des restaurants. Nul ne sait si l'expérience sera couronnée de succès, mais on peut être assuré d'une chose: l'expérience ne coûtera pas cher et M.Ma n'hésitera pas à y mettre fin rapidement si il constate qu'elle comporte trop de risques.
plus tôt aujourd'hui à BNN (Market Call), l'analyste Peter Imhof de Sprott Asset Management a commenté MTY à ''Buy on weakness''...peut-être une partie de l'explication...
C'est vrai que ce serait intéressant d'avoir un rapport dans Dropbox !
Content d'observer que les dernières acquisitions furent encore une fois de bonnes acquisitions, notamment la grosse bouchée de l'inconnu (pour moi) Mr. Sub, qui a permis d'augmenter les marges! Bravo à M. Ma pour la discipline dont il continue à faire preuve dans ses acquisitions, en espérant en voir une autre prochainement.
J'essaierai d'en ajouter d'autres éventuellement.
C'est Rare un titre sous évalué qu'on connait autant qu'un vieux titre qui nous a enrichi. C'est clair que MTY n'a pas le potentiel de doubler bientôt. Faudrait qu'il achète un éléphant et s'endette dans le genre de Couche-Tard. Je crois que par contre avec le Cash qui s'accumule chez MTY une bonne gestion du capital ( acquisition de taille moyenne + rachat d'action un jour ) on peut espérer faire mieux que le marché ! C'est difficile perdre son argent avec un titre comme ca.
Je doute que MTY puisse se payer une capitalisation boursière de plus de 9 milliards comme couche-tard. On parle de 20x sa propre capitalisation. Avant de penser à couche-tard, il devrait commencer par penser acheter le roi de la franchisation au Canada: Tim Hortons.
La capitalisation de Tim Horton est dans les memes eaux que Couche-Tard avec une valeur de près de 8 milliards.
MTY est bien placé pour que sa valeur augmente d'année en année, mais c'est vrai qu'au prix actuelle ca suscite reflection. J'en ai vendu un peu recemment pour acheter de BAC. Le point fort de MTY c'est Stanley Ma. C'est l'architecte de la compagnie et le plus gros actionnaire. Avoir un fondateur actionnaire important est définitivement un facteur de premiere importance dans le succes à long temre d'une entreprise. C'est un des critère important pour moi.
Je sais que Tim Horton avoisinne couche-tard en terme de capitalisation mais il faut tout de même avouer que si MTY voulait s'endetter de 10G, Tim Horton serait un meilleur choix que couche-tard ou que Bombardier.
Je ne dis pas que ce serait une bonne idée d'acheter Tim Horton. Ce n'est jamais bon pour une souris d'acheter un éléphant.
@ Automne: J'avais compris mais je voulais juste voir si quelqu'un allait tomber dans le paneau et poursuivre la discussion. A première lecture de ton commentaire, j'avais compris que tu croyais que MTY pourrait s'endetter pour acheter couche-tard mais je me suis dit que ça n'avait pas de bon sens et en le relisant, j,ai toute suite compris que ce n'était pas le cas. Ça m'a simplement permis de lancer l'idée que le but ultime de MTY pourrait être d'acheter Tim Hortons dans 15 ans et mcdonald dans 35 ans. C'Est une facon de voir que la croissance n'est peut-être pas terminée comme tout le monde le prévoit. Le franchisage est un énorme marché et MTY possède des miettes encore. Il n'y a pas de raisons pour que ça se termine.
Mon guess pour la prochaine acquisition: Les cafés second cup. Stanley Ma a dit qu'il regardait pour sortir des entreprises de la bourse si l'évaluation le permet. Cette entreprise a des bases solides dans le café et peut faire concurrence à Tim Horton en devenant un Tim Horton de qualité. Elle pourrait redéfinir légèrement la mission de country style pour qu'il soit un café à bon prix et second cup un café de qualité.
Honnêtement dans le café au Canada y'a pas grand chose qui bat Tim Hortons. Tu me sembles très très optimiste. Côté concurrence de Tim Hortons en offrant plus de qualité, je dirais que Starbucks est déjà pas pire positionné non?
Aux USA, c'est le hamburger, aux Canada c'est les cafés. S'il y a de la place pour une panoplie de joueurs (Harveys, Burger king, A&W, Wendy's, KFC, Taco Bell...) dans le domaine du fast food aux USA, tu ne me feras pas croire que seul Tim Horton et Starbuck peuvent réussir dans le café.
Dans le café de qualité, il y a effectivement Starbuck... à Montréal et Québec. Je ne crois pas me tromper en disant qu'il existe moins de 20 Starbuck à travers le Québec. 2 joueurs sont plus importants que Starbuck compte tenu de leurs nombres de sucursalle dans le domaine du café spécialié: Second cup et Presse café. Surtout que les Québécois ne sont pas chaud à l'idée d'encourager Starbuk qui est américain. Ce n'est pas pour rien que Starbuck est 3e joueur au Québec dans les cafés spécialisés. Puisque Second Cup est plus gros et présent dans plus de provinces, je crois qu'il s'agirait d'une meilleure acquisition potentielle que Presse café.
Ce que tu dis est logique mais je ne vois juste pas comment du jour au lendemain second cup pourrait un tant soit peu aspirer ressembler à Tim Hortons. Si Stanley Ma était capable de faire ça, il l'aurait déjà fait avec country style non?