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Jonathan

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Jonathan
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  • Pour ceux qui aiment le secteur mais qui trouvent que CCL a trop de dette, je vous propose Winpak. CCL utilise plus de levier financier, alors que Winpak est plus (trop?) conservateur et a maintenant presque $300M net de cash sur leur bilan.
    dans CCL Industries Commentaire de Jonathan février 2018
  • Mes 6 titres de 2017 ont donne +6% de resultat, soit la moitie du retour de mon portefeuille en entier de +12% sur 2017 (a ponderation egale pour simplifier les choses).  C'etait des titres relativement 'safe' donc dans un marche haussier de 20% du …
  • Je me souviens d'une discussion a savoir si COTE100 etait encore actionnaire ou pas a la suite d'un blogue de Philippe Cote sur les Affaires. Il decrivait les faits recents et si je me souviens bien se disait en reflexion sans nous donner sa reponse…
  • Belle surprise pour le debuts des vacances!! C est finalement Iris et non Hakim Optical (comme j avais specule plus haut) que New Look a achete comme prochain gros morceau... Je suis surpris que l action n est prise "que" +11% aujourdhui vu la tai…
    dans New Look (BCI) Commentaire de Jonathan juillet 2017
  • Le cout du capital vient de diminuer significativement. CRH avait rapidement repaye Knight/GUD pour leur pret a haut interet mais ils ont encore une bonne partie de leur pret a 12% d'interet. CRH vient de dropper a 3.5%. Je vais essaye de voir le mo…
  • Le titre de GDI est faible depuis quelques jours sans trop de nouvelles directes a l'entreprise (peut-etre que les investisseurs sont inquiets de l'economie canadienne et americaine en general, ce qui peut affecter les besoins des services de GDI). …
  • Qui achete du HCG demain matin?? Pas moi puisque le loan de $2G a endommage l'income statement pour le futur et il n'y a toujours pas de Management credible (juste un nouveau Board), et la reputation sera longue a rebatir. Malgre tout, j'imagi…
  • Could Alimentation Couche Tard Inc. Be Your 1-Stop Shop for Marijuana and Munchies? Alimentation Couche Tard Inc. (TSX:ATD.B) is reportedly interested in selling cannabis across its Quebec convenience stores. The management team hired a lobbyist n…
  • Est-ce que 'acquisition de CST a "close" ou est encore en revue regulation? Quelle date a t'elle conclue ou est le target? Il me semble pas avoir vu d'annonce officielle que c'etait finalise....
  • Enghouse retourne dans le Dog House!! Trimestre modeste en ENGH. Il y a de la croissance toujours au rendez-vous mais bien modste. Plus de cut cutting ce trimestre on dirait. Le titre plante de 10%. La conjoncture de la baisse des techno vendredi a…
  • Sur le commentaire des "blancs en Asie": quand Bouchard a penetre les USA, il a clairement dit que "des Americain vont manager le marche Americain" - i.e. importance d expertise locale (Brian Hannasch est depuis devenu le PDG). Oui l'Asie est un m…
  • Apres quelques petites acquisitions (~$1M a ~$4M) durant le premier trimestre, Park Lawn frappe fort hier soir avec une acquisition au US de US$49M. Il y a dilution pour finance donc le stick comme prevu descend pres de $19, mais a myen terme, ca …
  • Completement d'accord... J''ai voulu en rajouter a ma position ce matin mais le stock a spike a 97$ des l'ouverture (apres 1 trade a $95) ou +~10%. Les marches ont ete "efficient" ce matin malheureusement... J'ai consulte la presentation corporati…
    dans Boyd Group (BYD.UN) Commentaire de Jonathan mai 2017
  • Apres un Q4 2016 qui semblait de retour sur la bonne voix (voir mon dernier message), le Q1 2017 retourne a des resultats et outlook plus negatifs/pessimistes.  LGT est bien dirige par les Paquin, est de qualite et l'evaluation semblera faible qua…
    dans Logistec (LGT) Commentaire de Jonathan mai 2017
  • @philrancourt: On devrait partir un nouveau thread sur la construction de portefeuille s'il n'y en a pas deja .. Dans mon post-mortem 2016, j'ai commence une variante de ce que tu as suggere en haut. J'ai ajoute un mini-portefeuille "incubation" a…
    dans Shopify (SHOP) Commentaire de Jonathan mai 2017
  • Le focus est sur les depots qui sont plus ou moins disparus et remplaces sur le bilan par le pret a 22% de $2B. Le probleme beaucoup plus majeur que personne ne parle est les $12.5B de GIC/CPG, dont une bonne partie est probablement due dans moins q…
  • CGI a souvent ete appele le "IBM du Canada" par Jason Donville... Alors que IBM en arrache avec des declins significatifs en revenus (entreprise beaucoup plus grosse qui a plus de misere a transitionner du cloud et numerique), CGI en est mainten…
    dans Groupe CGI Commentaire de Jonathan mai 2017
  • Je crois qu'il faut sincerement feliciter Medici pour ce suivi sur Home Capital pour deux raisons: 1- candeur du commentaire: le titre n'a pas ete un gagnant pour leurs client (comme plusieurs de nous) mais le commentaire est honnete sur comment i…
  • Bon tout a plus ou moin ete dit. Dernier point a rajouter. Les minimes rachats d'actions de 1,000 actions par jours (on croyait un buyback aggressif quand le NCIB a ete double a 10% fin 2016) ont soudainement arrete le 31 mars.  Est-ce relie a l'ann…
  • J'avais oublie le dividend dans ma distribution de cash flow - on y compte pour 100% du cash flow - ce qui prouve le faible demande de cap ex du mdel d'affaire (c'est la force de MTY!)...  "Cash flow a +84% a $16.8M... Qu' ont-ils fait avec ce cas…
    dans MTY Food (MTY) Commentaire de Jonathan avril 2017
  • Trimestre moyen et encore des SSS negatifs... Ca ete discute par example... MTY achete des bannieres moyennes a bon prix, mais des star a gros prix. MTY est un jeu sur les cash flow, ca ne vaut pas la peine d'investir en marketing pour essayer de re…
    dans MTY Food (MTY) Commentaire de Jonathan avril 2017
  • Phil - tu as fait un bon survol. En resume, on est passe d'un stock "valeur" a un stock "turn-around". C'est donc normal que les membres vont avoir une opinion differente... Moi aussi j'ai pas trop envie de vomir en regardant mon portefeuille. Les "…
  • Resultats interessants au 4e trimestre ou finalement il y a eu un year-over-year increase du EPS de +10% (0.74$ vs 0.67$). C'etait (significativement) negatif pour les 3 premiers trimestres donc la contraction annuelle en 2016 n'est pas une nouvelle…
    dans Logistec (LGT) Commentaire de Jonathan mars 2017
  • REEE aussi - meme si j'admets ne pas etre 100% certain des implications au retrait puisque mes deux enfants sont tres jeunes... Je fais un "pret sans interets" qui grandit a l'abri des impots a mes enfants a la hauteur de $2500 par an & par en…
  • Trimestre similaire au dernier... bonne croissance des revenues et des SSS, mais ca n'apparait pas sur le EPS - en declin... Peut-etre que les activites au BC ajoute pas mal de couts? Il faut nettoyer ces operations? Ils mentionnent aussi des acti…
    dans New Look (BCI) Commentaire de Jonathan mars 2017
  • "Enghouse finally out of the doghouse"!!!  : ) Le titre a decline significativement en 2016 et a vegete debut 2017, mais la patience a finalement rapporte ce matin!  Bon commentaire "Kicking Tires".  Le probleme de la valorisation du titre de Engh…
  • HCG test notre patience. Malheureusement, c'est un peu l'"effet coquerelle" ou une mauviase nouvelle n'arrive rarement seule... On esperait une annee de transition 2016 pour un retour a la croissance en 2017; c'est maintenant reporte d'un an!  …
  • Pas de cadeau de noel cette annee 2017 en terme d'augmentation du dividende. On a eu notre cadeau en avance en 2016 avec la progression de >50% du titre. MTY a pris relativement beaucoup de dette pour avaler leur grosse bouchee (Kahala) alors c…
    dans MTY Food (MTY) Commentaire de Jonathan janvier 2017
  • Article interessant pour ceux qui se demandent comment la mega-fusion EssilorLuxottica peut affecter son terrain de jeu. En gros, pas beaucoup selon l'article. Interessant que le gestionnaire de Mawer commente. Ils sont actionnaire mais pas une gros…
    dans New Look (BCI) Commentaire de Jonathan janvier 2017
  • Mechante claque ce "warning" le ralentissement a ete fort plus bruque que prevu. Interessant Mario... Je me demande aussi si la Brian et la direction a profite du fait que le warning sur le Q4 2016 allait deja de toute facon planter l'action pour …