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Fortress Paper (FTP)
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Réponses
Un résumé de l'analyse:
http://www.lesaffaires.com/blogues/francois-pouliot/titres-a-surveiller-fibrek-delta-air-lines-et-fortress-paper/543904/3
Ceci dit, il y quand même des risques réels d'exécution pour Fortress... il ne faut pas se mettre la tête dans la sable.
http://finance.yahoo.com/news/fortress-paper-announces-sale-non-231157234.html
VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwire - May 9, 2012) - Fortress Paper Ltd. ("Fortress Paper" or the "Corporation") (TSX:FTP), is pleased to announce that its wholly-owned subsidiary, Dresden Papier GmbH, a leading manufacturer of wallpaper base, has operated 24 hours per day (100% utilization) without stoppage for 20 consecutive days compared to an annual average utilization rate of 93% in 2011. As a result, waste has been reduced to approximately 5% from an annual average waste rate of 9.35% in 2011.
"We are delighted with Dresden's operating consistency and efficiency. We believe that these production milestones will provide a meaningful impact to our financial results in the second quarter", said Chadwick Wasilenkoff, Chairman, Chief Executive Officer and President of Fortress Paper.
D'accord avec toi P-O, c'est quoi cette annonce de m*rde là? Ils ont besoin de pomper le titre car même en vendant la mini centrale ils ont encore besoin de cash et devront faire une autre émission?
Peut-être qu'ils jugent que l'impact est matériel sur les résultats financiers (du genre +15% de bénéfice pour Dresden).
En tout cas je trouve les projections de Raymond James très conservatrice. Si malgré tout le titre vaut $52 (comme leur cible) avec ces revenus, je crois que ça va être un doublé facile. Enfin, on verra...
T'as raison Sergio, l'intérêt de la nouvelle est très limité, on pourrait aussi dire insignifiante.
Je pars toujours du principe que la personne qui a décider d'émettre ce communiquer est une personne intelligente. Alors, la question est de savoir, pourquoi quelqu'un d'intelligent et de conséquent va publier ça, quel est la motivation?
1- On veut pomper le titre avant d'émettre des actions. Est-ce que ca peut avoir un impact? Les investisseurs sont pas fous et savent que ca fonctionne pas à tout casser en Suisse, mais oui, peut être que ça peux avoir un impact quand même. Par contre, si le but était vraiment de pomper, il aurait aussi parler d'autres choses, Thurso, LSQ, ...non?
2- Vendre Dresden? Dans le cas d'une vente a un acheteur privé, ça n'aurais pas d'impact ou très peu. Mais si c'est pour faire une IPO, alors là, oui ça peux avoir un certain sens. J'ai découvert recemment le site internet de Dresden qui n'existait pas avant (je crois). FTP pourrait en vendre une partie en IPO et la balance en spin-off ou encore tout vendre en IPO. Faut dire par contre que le timing est pas trop bon actuellement. Une IPO a Toronto pour un 30% de Dresden apporterait du cash immédiatement et on verrait plus tard pour la balance.
Ils ont peut-être sortis ça pour démontrer leur reconnaissance envers les employés aussi. C'est toujours plaisant en tant qu'employé de voir que la direction est assez fière de ton travail pour sortir les résultats en public.
Ça veut dire qu'ils arrêtent de capitaliser, donc j'imagine qu'ils doivent s'approcher de leur capacité de production prévue ? Le prochain trimestre nous donnera une maudite bonne idée de la profitabilité réelle.
En attendant c'est l'état des cash flows que je veux voir, par le "adjusted net loss" ou le EBITDA ! Rendez-vous demain matin sur SEDAR :-)
Wow seulement 6 millions en cash à la fin du Q1, il était moins une pour la vente de la centrale !!
Il faut qu'il n'y ait aucun délai ni pépin dans la production de Thurso dans le prochain Q. J'ai hâte d'entendre Chad tantôt...
Le pari tient sur le talent de Wasilenkoff.
SI vous lui faîtes confiance, il faut absolument garder les titres à mon avis. Sinon, il était déjà temps de passer ou vendre avant, vu que Phil avait précisément pointé sur le risque d'exécution...