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Apple (AAPL)
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Réponses
Au final: 145b
C'est pas une raison de vendre encore à ce niveau pour moi !
Est-ce possible d'attribuer une valeur à Apple ?
Pour l'Instant le marché reflète qu'Apple a le vent dans les voiles mais pour combien de temps ? Dans ce secteur, le vent peut virer vite de bord. En 2012, Samsung était dominant, Apple perdait 40% de sa valeur en quelques mois. Puis, Apple revient en force et son titre double, en moins de 2 ans. Et c'est maintenant Samsung qui en arrache.
14,5 fois les profits estimés de 2015 et 14 fois les estimations de 2016. Le titre a progressé de 20% depuis son précédent haut (septembre 2012) et a doublé depuis son creux de juin 2013. Comme j'en ai, je laisse aller le momentum.
Par contre, si je voulais en acheter, je regretterais d'avoir manqué la correction. Est-ce encore le temps ? La réponse viendra dans quelques temps, en regardant dans le miroir.
.
Ce qui me rassure avec Apple que les autres ont pas c'est leur moyen financié. Ils pourrait se planter que au pire ils rachèteront à gros prix le compétiteur.
C'était pas possible avec les derniers Fleurons du téléphone mobile qui ont manqué un virage.
Puis pour avoir fait la transition à un Mac, je suis devenu un fidèle de Apple ! C'est bien + qu'un vendeur de téléphone.
Ce qu'il y a de différent avec Apple, c'est sa capacité d'innovation. En plus, la compagnie s'est donné de très hauts critères en matière de qualité.
Innovation et qualité. Cela donne des produits toujours en avant de la concurrence, et surtout des produits que les gens veulent, au point d'accepter de payer plus cher pour avoir quelque chose de semblable de la concurrence.
Tant que ces deux critères seront au centre de la philosophie de cette entreprise elle pourrait bien continuer à dominer la compétition.
Ça reste à voir, évidemment, mais je suis étonnamment surpris de voir Tim Cook aller. Je pense qu'il est bien meilleur que l'on croyait.
si les prévisions sont réalistes.
La marge nette au dernier trimestre a été de 25%. Donc les
ventes, pour générer les 400$ de profits nécessaires sont de 1000$ par client
potentiel durant les 10 prochaines années. Comme tous les clients potentiels ne
seront pas réalisés, il faut un montant substantiellement plus haut pour que ça
soit réaliste. Est-ce réaliste?
Si je prends mon cas comme
exemple, je vais changer mon ordinateur cette année (1500$) et mon téléphone
(500$). Présentement je ne suis pas client d’Apple. Je n’attendais que la
retraite pour quitter le monde Microsoft. Cette dépense se renouvellera
probablement aux 5 ans, donc deux achats dans 10 ans. (4000$)
À cela on ajoute 50$ par année pour itune. (500$ sur 10ans)
Lorsque Apple pay sera disponible au Canada je vais
certainement l’utiliser à la place de ma carte de crédit. 2% de mes achats pour
AAPL. Environ 20 000 x ,02 = 400$ par année (4000$ sur 10 ans)
App store 10$ par année, 100$ sur 10 ans.
Autres bidules tels qu’imprimantes, étuis, périphériques et logiciels divers 100 $ par an (1000 $ sur dix ans)
Je ne pense pas avoir de tablette ni de iPod ni de iWatch. Par contre il est bien possible
que j’achète une future iTV que je n’inclus pas ici.
Donc je pense envoyer 9 700$ à Apple dans les 10 prochaines années
ce qui leur fait près de 2500$ de profit pour un client qui n’est pas un gros
consommateur.
De plus ton analyse exclus le plus important marché que
Apple peut conquérir : les entreprises.
Je travaillais en TI et Apple est
encore très peu présente (au Québec et
je suppose que c’est pareil ailleurs) dans les grandes entreprises. Toutefois
le changement des téléphones (encore à BlackBerry
jusqu’à la fin des contrats) vers l'iPhone est bien enclencher (je ne connais aucune entreprise qui va vers Androïde). L’utilisation des iPad
pour les employés sur la route se fait rapidement. Il reste le parc des PC mais
lorsque les employés auront un iPhone et un iPad, les Mac et iMac devrait s’imposer par le gain
de productivité obtenue via l'interopérabilité. Selon moi, c’est pour prendre ce marché qu’Apple a
maintenant une version de MS Office. Le coût de remplacer MS Office dans une
grande compagnie aurait été trop grand et aurais empêché les compagnies de
changer leur machines Windows pour des Apple.
Une transaction importante dans cette direction a été faite
avec l’entente entre IBM et Apple. IBM est toujours un joueur important pour
les entreprises. Ils se concentrent sur les logiciels et le service des centres
de traitements, un marché où Apple est absent, peu visible pour les non
spécialistes. Ça m’amène à croire qu’il y aura d’autres ententes entre les deux
et, peut-être d’ici 10 ans une fusion des deux compagnies.
Donc pour moi Apple peut encore croître. Et ça sera
finalement elle le BigBrother qu’elle dénonçait.
https://www.youtube.com/watch?v=2zfqw8nhUwA