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Sears Holdings - SHLD
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Réponses
Ce matin, les droits sont maintenant dans mes comptes Scotia et BMO.
JF, c'est parce qu’un droit te permets d'acheter quelques chose comme 0.37 action.
J'ai vendu les miens ce matin.
A la fin septembre (lorsque le cours de SHLD était à son plus bas) le nombre d'action short était à son plus haut depuis février 2014.
Les émissions récente de droits doivent commencer à énerver pas mal les shorts qui deviennent short sur Sears Canada, les obligations et les warrants s'ils ne rachètent pas les droits sur le marché pour se couvrir. Ca explique surement une grosse part de la hausse récente du cours de l'action. J'ai hâte de voir comment les positions short ont évoluées en octobre.
Aussi, je ne suis pas un fan de Sears Canada, mais comme le volume est tellement faible, jamais je ne voudrais être short la dessus.
Tu lâche un coup de fil à ton courtier et tu lui demande d’exercer les droits.
Ca commence pas mal à ressembler à un "short squeeze"...+2.28$ +6.34% présentement...
Entre le 30 septembre et le 15 octobre, le nombre d'actions "short" a encore augmenté légèrement. Les "shorts"n'ont pas passé une belle semaine et les dernières données laissent à penser que leurs souffrances ne sont pas terminées.
http://www.bloombergview.com/articles/2014-10-30/sears-has-a-deal-to-offer-its-shareholders
C'est le scénario retenu et escompté !
Je pense que même pour quelqu'un qui n'en reçoit pas assez à son goût, ou qui préférait entrer dans Sears via les warrants plutôt que les actions ordinaires, ce pourraient être une opportunité intéressante.
Comment je vois ça, on a un droit qui s'échange autour de 160-170$ en ce moment. Celui-ci donnera droit, en étant exercé, à l'achat d'une obligation à 8% d'intérêt, avec échéance 5 ans, d'une valeur de 500$. En plus, on reçoit environ 17.5 warrants pour acheter du SHLD à un strike de 28.5$, échéance 2019 aussi. Au cours actuel autour de 35$, on parle d'une valeur d'environ 7$ par warrant, sans tenir compte de la valeur temps. Ce qui équivaut à une valeur instantanée de l'ordre de 120$ en payant 160-170 $. Car on peut voir à mon avis l'achat de ces droits comme l'achat de 17.5 warrants par droits, où on paye une prime de 2-3$ pour la valeur temps. En contrepartie, on doit évidemment avancer 500$ à Sears pour une obligation. On prête donc l'argent qu'on devra utiliser si on veut exercer ces warrants en 2019 (ou avant, c'est selon) et on est payé 8% pour ce faire.
Si le cours des droits baisse dans les prochains jours, l'opportunité sera encore plus intéressante, évidemment pour ceux qui croient que Sears vaut passablement plus que 28$ par action, surtout en 2019. Et le warrant comprend des protections en cas de diverses distributions sur l'action ordinaire.
Une autre stratégie pourrait être d'attendre la fin de l'échange des droits, et regarder le prix du warrant seule qui se négociera à son tour sur le marché, dans environ 2 semaines. Bref, de nouvelles façons d'investir dans Sears qui présentent la possibilité de se donner du levier par rapport à l'action ordinaire.
Bon j'ai exercé mes droits mais il semble que l'oversubscription n'a pas fonctionné... Qqun a réussi à faire l'oversubscription? De plus, j'ai reçu l'action en devise US (NASDAQ) au lieu de celle en devise CAD (Toronto), c'est bizzare. Je vais faire faire la conversion je crois.
Pour les droits sur les obligations/warrant, est-ce que quelqu'un les voit dans son compte de courtage? Dois-je appeler RBC pour les voir ?