Alimentation Couche-Tard (ATD)

Patofthepig

Non c'est pas la première fois que Couche Tard se vend à ses ratios.  Même que après Circle K, de 2004 à mi 2007, Couche tard se vendait à plus de 20x les profits.

Un graphique ou on voit le p/e ratio:

http://s18.postimg.org/f8g2hh749/Capture.jpg

Patofthepig

Et comme automne dit, je suis convaincu qu'a 19 foix les profits, y'a encore moyen de faire beaucoup d'argent à long terme.  Juste à regarder Fastenal qui a presque toujours été entre 30 et 40x les profits et ce fut quand même très rentable pour ceux qui l'on acheter..  Je pense pas que Couche tard ait rien a envier à Fastenal.

GroupePretoria

Intéressant le graphique on voit qu'on est dans le tier du haut pour le P/E. 

Patofthepig

Et selon ce que je lis sur ce lien:

http://www.gurufocus.com/term/pettm/TSX:ATD.B/P%2FE+Ratio%28ttm%29/Alimentation+Couche-Tard+Inc

Le p/e médian des 13 dernières années est de 18.

Sam

Un peu en écho à ce qui a été évoqué récemment en ce qui a trait à la mise en place de stratégies de transition qui permettraient à CT de se renouveler au gré de l’évolution des habitudes de consommation, j’ai constaté que Couche Tard instaure depuis déjà quelques mois, dans plusieurs de ses succursales à Montréal (et depuis peu à Laval), des  d'interfaces où il est possible de se préparer en peu de temps des espèces de hot-dogs géants (saucisses normales, italiennes, etc.), des taquitos, de la pizza et des pogos...  Je trouve l’initiative vraiment intéressante et les prix sont vraiment attractifs :   

2 hot dog + 1 liqueur : 3$

3 taquitos : 4$

1 hot dog + 1 taquitos + 1 liqueur : 3$

Pizza : 1.99$

Pogo : 0.99$

 

Je sais, je sais, il ne s’agit pas d’aliments santé, mais j’imagine que la stratégie est mûrement réfléchie et, pour ma part, je constate qu’il semble y avoir un certain engouement auprès des 14-25. Qu’en dites-vous ? 

 

~O)

Vous devriez voir l'attroupement de jeunes qui arrivent pour manger ces cochonneries lors des heures de lunch à Valleyfield, 

Patofthepig

Deux liens, regarder le graphique à droite, le "competitive comparaison":

Pour le P/E:
http://www.gurufocus.com/term/pe/TSX:ATD.B/P%2FE+Ratio/Alimentation+Couche-Tard+Inc

Et pour le forward p/e:
http://www.gurufocus.com/term/forwardPE/TSX:ATD.B/Forward+P%2FE+Ratio/Alimentation+Couche-Tard+Inc

Patofthepig

Pour ceux que ça intéresse, j'ai mis le rapport de Scotia et de Banque Nationale dans le dropbox.

Patofthepig

Dans Les Affaires:

http://www.lesaffaires.com/bourse/analyses-de-titres/a-surveiller-alimentation-couche-tard-transat-at-et--manuvie-/571784

GroupePretoria

http://www.lesaffaires.com/bourse/nouvelles-economiques/couche-tard-carbure-aux-sodas-et-aux-hot-dogs/572409

Une grosse acquisition dans l'air...

wonderboy

quen est t il de la fameuse decouverte de l essence de la norvegienne que ct a acheter.

jaimerais en avoir des nouvelles

wonderboy

voici la référence

http://www.lesaffaires.com/secteurs-d-activite/commerce-de-detail/couche-tard-veut-vendre-sa-propre-marque-d-essence/561804

Patofthepig

Les prochains résultats vont être vraiment très bon avec la hausse du $US et la baisse des prix du pétrole.  Les marges sur l'essence vont être fantastique.

Automne

Ce sont les comparable de la prochaine année qui vont en souffrir !

philrancourt

Ce sont les comparable de la prochaine année qui vont en souffrir !

C'est pour ça qu'il faut ignorer les comparables avec le trimestre de l'an passé pour CT... ça ne veut absolument rien dire. Il faut au minimum prendre un exercice complet comme base de comparaison.

philrancourt

Un autre nouvelle payante pour CT :

http://affaires.lapresse.ca/economie/services-financiers/201411/04/01-4815661-visa-et-mastercard-vont-reduire-les-frais-aux-commercants.php

Automne

Ce sont les comparable de la prochaine année qui vont en souffrir !

C'est pour ça qu'il faut ignorer les comparables avec le trimestre de l'an passé pour CT... ça ne veut absolument rien dire. Il faut au minimum prendre un exercice complet comme base de comparaison.

Les comparables des ventes de marchandises sont assez significatifs de la santé de Couche-Tard !

Patofthepig

Les résultats:
http://www.newswire.ca/fr/story/1452401/alimentation-couche-tard-annonce-les-resultats-du-deuxieme-trimestre-de-son-exercice-2015

GroupePretoria

Très beaux résultats! ATD valait son multiple de 23X les EPS...

Automne

62 Magasins acheté durant le T2.
1550 M. Dette Nette
Les synergies seront réalisées dans le délai prévu
Croissance des SSS partout
Augmentation des magasins construit

On va finir l'année avec une Dette nette qui se rapproche rapidement du bénéfice annuel.

Patofthepig

62 Magasins acheté durant le T2.
Croissance des SSS partout

C'est ce qui m’impressionne le plus à savoir comment Couche-Tard a réussit à redresser les ventes de Statoil, autant pour l'essence que la marchandise.

Automne

Marketing & Marketing !

Programme ''Miles'' et programme de fidélisation pour l'achat du café. C'est une partie de la réponse.

Patofthepig

À ma grande surprise, il y a maintenant les transcriptions des appels conférence de Couche-Tard.

Un extrait:

"In terms of acquisitions, as always, we cannot say much considering the confidential nature of the subject, but the market activity is high and we are actively looking at opportunities of different sizes in different countries.

Believe me, we are keeping our new Executive Chairman busy since September. However, as you would expect, we will maintain our discipline approach that has served us well in the past."


http://seekingalpha.com/article/2711705-alimentations-ancuf-ceo-brian-hannasch-on-q2-2015-results-earnings-call-transcript?uprof=45

Automne

Ils ont les moyens de faire + que une acquisition ! En plus avec l'annonce d'une achat le titre progresserai et il aurait la possibilité d'utiliser le prix élevé de l'action pour financer si le besoin le justifie !

Patofthepig

Y'a-t-il quelqu'un qui a le rapport de TD mentionné dans cet article?

http://affaires.lapresse.ca/economie/commerce-de-detail/201411/27/01-4822977-lukoil-dans-la-ligne-de-mire-de-couche-tard-selon-la-td.php

iSmile

L'avenir de Couche-Tard?

iSmile

C'est quoi vos estimés de BPA pour l'année finissant en avril 2015 et celle finissant en avril 2016?

Automne

J'avais 5$ bpa 2015 et 6$ bpa 2016 avant le Split 3:1

Pour 2015 ça s'annonce supérieur et pour 2016 je crois que c'est réaliste espéré 2$ bpa. On peut espérer une belle croissance organique qui sera surement atténuée dans les résultats par une moins forte Marge du Gallon aux Usa.  Sans acquisitions on va avoir besoin d'aller chercher le 200M. de synergie pour aider à faire progresser bpa et les frais financiers en baisse aideront un peu aussi. Quand c'est tranquille coté acquisition Couche-Tard a déjà fouetter sa croissance par un vaste programme de modernisation de ses magasins. Les vieux Magasins sont assez rare maintenant. Il reste la construction de nouveau magasin et l'implantation des bonnes pratiques à travers le réseau en attendant un danseur avec qui danser !

iSmile

Voici ce que ça me donne :

http://www.formation-smi.com/Bourse/Couche-Tard-2014-12-01.png

GroupePretoria

C'est intéressant de voir ta méthode d'analyse iSmile.  Je la trouve simple mais bien fait!

iSmile

Inutile d'essayer une méthode compliquée, je n'aurais pas le QI pour la comprendre. :-))