Bienvenue sur le forum !
Si vous souhaitez rejoindre la communauté, cliquez sur l'un de ces boutons !
>> Forum privé (partage d'analyses)
Catégories
- 1.2K Toutes les catégories
- 3 Autres classes d'actifs
- 4 Podcast
- 15 Débuter en Bourse
- 6 Club partage d'analyses
- 19 Portefeuilles
- 31 Medici
- 39 Finances personnelles
- 393 Discussion sur un titre
- 16 Livres
- 469 La Bourse en général
- 42 Fiscalité
- 59 L'économie en général
- 34 Pas de rapport avec la Bourse
- 60 Rencontre 5 à 7
- 21 Humour
- 49 Forum
Apple (AAPL)
Connectez-vous ou Inscrivez-vous pour commenter.
Réponses
À chaud comme ça je dirais que la stratégie de la mise en marché du iPad Mini rapporte déjà (j'estimais qu'ils devaient battre environ 21M d'unités pour contrecarrer l'effet de la cannibalisation par le volume).
C'est un earnings beat (les analystes tablaient sur 13,43$ et ils ont livré 13,81$).
le 13,81$ a été fait sur 13 semaines alors que le Q1 2012 était sur 14 semaines. Ramené en «semaines équivalentes» on parle de 7% de croissance.
Trésor de guerre de 137,1B$ ou à peu près 144.50$ par action.
La marge brute est bonne.
Déception: Le nombre de Macs vendus et un peu faible sur les iPhones par rapport au attentes des analystes.
Le titre s'échange à moins de 7 fois les profits dans les aftermarket après déduction de l'encaisse.
Moi aussi je souhaite fortement des rachats d'actions. S'ils ne veulent pas rapatrier l'encaisse offshore, ils n'ont qu'à émettre des obligations à long terme, avec la faiblesse des taux d'intérêts, ils vont pouvoir se financer à très faible prix...
A: The most important thing to Apple is to make the best products in the world. We aren't interested in revenue for revenue's sake. We could put the Apple brand on a lot of things and sell a lot more stuff. We only want to make the best products. We've been able to build market share and have a great track record with iPod of doing different products at different price points. I wouldn't view those as mutually exclusive as some might. We're focused on making great products that enrich lives.
A: iPad mini, it's hard to know. Couldn't make enough. Constrained every week. Customers love the mini and we wish we could have made more. Significant backlog at end of the quarter.
A: If you include retail stores in China, our revenues were $7.3 billion on he quarter. Up over 60% year over year. Comparing 13 to 14 weeks, underlying growth is higher than that. Exceptional growth in iPhones into triple digits, iPad was shipped very late in the quarter and despite that saw very nice growth. Expanding in Apple Retail there. Year ago, we had 6 stores -- now have 11. Have many more to open. In our premium resellers, we went over 400 in the region, up from 200 in the previous year. 7k to 17k in iPhone point of sale. Not nearly what we need and not the final by any means. Making great progress.
It's clear that China is our second largest region and there is a lot of potential there.
«The
most important thing to Apple is to make the best products in the
world. We aren't interested in revenue for revenue's sake. We could put
the Apple brand on a lot of things and sell a lot more stuff. We only
want to make the best products. We've been able to build market share
and have a great track record with iPod of doing different products at
different price points. I wouldn't view those as mutually exclusive as
some might. We're focused on making great products that enrich lives.»
J'ajouterais que j'ai bien aimé entendre Tim Cook dire que le iPad continue de cannibaliser significativement les «Windows PC».
J'ai vu le titre passer de 700$ à 463$ (after market) et j'ai toujours de plus en plus le goût d'ajouter à ma position. Je présume que je dois être masochiste! :-W
What’s really going on with Apple and its stock price in 2013?
par Chris Umiatowski:
Si Apple fait 15 milliards par an sur 10 ans, je serais déjà très impressionné (ils partent avec de l'avance mais je ne suis jamais trop optimiste)
http://beta.fool.com/brake1stone/2013/01/24/two-tech-giants-market-got-it-wrong/22625/?source=eogyholnk0000001
Ils ont un plan de rachat d'actions totalisant 45G$ sur 3 ans si ma mémoire est bonne donc ils peuvent très bien racheter des actions de façon assez importante sans procéder à une annonce.
Bien qu'à ce prix, le titre commence à être sous-évalué selon ma propre évaluation, je passe mon tour car comme le dit si bien Pat : ce maudit secteur techno est un cimetière à long terme.
Non, absolument pas, je n'ai pas du être clair, mais je sais à peu près compter (au moins additionner) : Je veux les 150 B + 15 B par an, ce qui justifierait un prix sous les 300 B.
Notez bien qu'il n'existe aucune entreprise tech qui ait fait 15 B par an en moyenne pendant 10 ans dans l'histoire du capitalisme. Ce serait un première mondiale (ce qui montre à quel point je respecte AAPL dans mon raisonnement).
Toutefois, si la marge des ventes de tablettes et de smartphone devient celle d'un téléphone et d'un PC d'ici 3 ans, je vous garantis qu'Apple ne fera même pas 10 milliards par an. A voir si les choses changent vite et si ces technos deviennent des commodities. Pour moi, extrapoler 13 B par quart est quelque peu hyper optimiste. Dans le prochain quart, ils ne feront peut être (sans doute) pas autant :-)
iTunes generated a record $2.1bn in revenues in Q1 FY13 (the three months to December 31, 2012). (Y,a aussi 1.6 milliards en software et services pour Apple)
Là je pense que tu m'as parfaitement compris : je cherche simplement à me protéger et je reconnais mes limites pour faire des prévisions. Ce n'est un secret pour personne : lorsque je fais une prévision de croissance, il y a 80% de chances que ce soit faux !
Je ne cherche donc pas à faire de prévisions mais simplement à limiter les dégats si les choses devaient mal tourner. Je me sens 100 fois plus serein en investissant dans un BAC ou même dans un GM : Ce seront les mêmes entreprises dans 10 ans. La remière sera toujours aussi bien dans son core business, la seconde toujours aussi cyclique, mais je sais à peu près à quoi m'attendre (et ayant étudié les cylcles auto, je sais aussi à peu près quand est-ce que cela devient dangereux).
Apple se transige comme le titre d'une commodité qui est dans le haut d'un cycle. Quand le prix d'une commodité est a un sommet on ne vois pas de titre se vendre à 20X les profits. Par contre, si la commodité baisse, souvent le titre va se transiger à 20X les profits.
En bref, au bas d'un cycle, le marché estime que les profits vont eventuellement remonter et au haut d'un cycle le P/E est bas car on sait que cette situation est ephemère et que les profits vont eventuellement redescendre. C'est exactement ce qui se passe avec AAPL. Le marché ne croit pas que les profits vont se maintenir.
La croissance phénoménale d'AAPL (pour une entreprise de cette taille) au cours des dernières années ne peut continuer, c'est mathématiquement impossible. Les marges exceptionnelles ne peuvent augmenter, se maintenir? Peut être, mais ca serait tout un tour de force.
AAPL à déjà été vécu des haut et des bas. Le départ de Jobs la première fois avait été catastrophique.
Faut faire attention de ne pas tomber en amour avec le produit et la compagnie. Dans beaucoup de commentaires on sent l'amour et l'excitation envers les produits et la compagnie.
http://www.theglobeandmail.com/globe-investor/investment-ideas/strategy-lab/value-investing/why-apple-investors-should-remember-nortel/article7297937/?service=mobile